近日，有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱(chēng)的瑪麗·米克爾(Mary Meeker)發(fā)布的年度互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)報(bào)告再次引發(fā)全球電子信息愛(ài)好者的關(guān)注。近年來(lái)，由于智能手機(jī)行業(yè)鮮有革命意義上的變革，系統(tǒng)上的更新很難推進(jìn)智能手機(jī)出貨量再上一個(gè)層級(jí)。因此，報(bào)告指出智能手機(jī)及相關(guān)零部件廠(chǎng)商需要不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，在硬件、設(shè)計(jì)、外觀(guān)上推陳出新，才能引爆新一輪智能手機(jī)需求的熱潮。

另外，在游戲、視頻領(lǐng)域，AR、VR技術(shù)正在逐步得到應(yīng)用，使得增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)與虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品受到廣泛關(guān)注。此外，人工智能也成為了近年來(lái)的熱門(mén)話(huà)題。目前，許多大企業(yè)希望能盡早搶占人工智能領(lǐng)域的先機(jī)，在人工智能芯片領(lǐng)域加大投入。隨著智能手機(jī)市場(chǎng)的不斷成熟以及新的智能硬件不斷涌現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)廣泛布局新興智能硬件市場(chǎng)，將促進(jìn)整個(gè)行業(yè)多樣化發(fā)展。

事件點(diǎn)評(píng)

在全球智能手機(jī)出貨放緩的趨勢(shì)下，終端品牌商歷經(jīng)洗牌，行業(yè)集中度不斷提升。創(chuàng)新提高單機(jī)價(jià)值體量成為手機(jī)廠(chǎng)商突破存量市場(chǎng)的關(guān)鍵。今年，提升拍攝質(zhì)感的雙攝技術(shù)、優(yōu)化手機(jī)續(xù)航能力的充電技術(shù)與強(qiáng)化手機(jī)信號(hào)的非金屬機(jī)殼材料都無(wú)一滿(mǎn)足了消費(fèi)者對(duì)于手機(jī)性能與感官的要求。因此，搭載創(chuàng)新技術(shù)的高端機(jī)型將成為未來(lái)幾年智能手機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)，也為相關(guān)供應(yīng)商帶來(lái)增值空間。

另一方面，智能化趨勢(shì)正向更加廣泛的領(lǐng)域蔓延，涌現(xiàn)了人工智能、AR/VR、可穿戴設(shè)備、汽車(chē)電子、智能家居等新興終端產(chǎn)品。例如AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù))目前正逐漸應(yīng)用到游戲、視頻、購(gòu)物等相關(guān)行業(yè)，致力于為用戶(hù)提供更加真實(shí)、便捷、高效的體驗(yàn)。可穿戴設(shè)備與醫(yī)療領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新性結(jié)合，加深人們對(duì)于智能醫(yī)療領(lǐng)域的認(rèn)識(shí)，并對(duì)智能化健康醫(yī)療產(chǎn)品有了更高的需求。

新興電子需求增長(zhǎng) 消費(fèi)電子將呈現(xiàn)多元化發(fā)展

隨著技術(shù)水平的快速更新迭代，智能終端用戶(hù)對(duì)產(chǎn)品的關(guān)注焦點(diǎn)不再是單一的產(chǎn)品性能升級(jí)，開(kāi)始更加注重使用感。與使用感息息相關(guān)的拍攝水平、續(xù)航能力、通訊效果、安全防護(hù)等方面都成為了關(guān)注重點(diǎn)。智能手機(jī)配套供應(yīng)商順應(yīng)需求導(dǎo)向，加大零部件質(zhì)量與美觀(guān)度，進(jìn)而創(chuàng)造附加值。

人們生活水平的提高以及消費(fèi)電子領(lǐng)域技術(shù)的突破推動(dòng)著越來(lái)越多與新技術(shù)結(jié)合的新興產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，來(lái)滿(mǎn)足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的需求。在游戲、醫(yī)療、安防等眾多領(lǐng)域里，智能硬件產(chǎn)品的涌現(xiàn)不僅可以提高產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量和水平，還能給予消費(fèi)者額外的用戶(hù)體驗(yàn)，使他們感受到新興技術(shù)和產(chǎn)品能給自身帶來(lái)改觀(guān)，提高生活質(zhì)量和便利性，進(jìn)而進(jìn)一步加大對(duì)相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的需求。

因此，智能手機(jī)與平板電腦等傳統(tǒng)智能終端的新增升級(jí)需求和可穿戴、VR與AR等新興電子產(chǎn)品的增長(zhǎng)需求不斷疊加，使得消費(fèi)電子市場(chǎng)呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

切入GPU突圍AI芯片

最近，人工智能的話(huà)題受到了眾多關(guān)注。人工智能芯片作為實(shí)現(xiàn)智能化趨勢(shì)的內(nèi)核成為了芯片企業(yè)競(jìng)相爭(zhēng)奪的又一制高點(diǎn)。其中，英偉達(dá)公司的GPU人工智能芯片是業(yè)界的技術(shù)典范。GPU中文名為圖形處理器，又稱(chēng)顯示核心、視覺(jué)處理器、顯示芯片，是一種專(zhuān)門(mén)在個(gè)人電腦、工作站、游戲機(jī)和一些移動(dòng)設(shè)備(如平板電腦、智能手機(jī)等)上進(jìn)行圖像運(yùn)算工作的微處理器。GPU的用途是將計(jì)算機(jī)系統(tǒng)所需要的顯示信息進(jìn)行轉(zhuǎn)換驅(qū)動(dòng)，并向顯示器提供行掃描信號(hào)，控制顯示器的正確顯示，是連接顯示器和個(gè)人電腦主板的重要元件，也是“ 人機(jī)對(duì)話(huà)”的重要設(shè)備之一。GPU以其優(yōu)越的圖形處理的性能和運(yùn)算速度，成為了一種重要的人工智能芯片。

人工智能巨大的藍(lán)海市場(chǎng)吸引著大量IC企業(yè)增加研發(fā)投入。并且，在相關(guān)智能終端應(yīng)用推動(dòng)下，具有技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的企業(yè)收獲了市場(chǎng)認(rèn)可，業(yè)績(jī)創(chuàng)下新高。今年5月9日，英偉達(dá)公布了第一季度的財(cái)報(bào)，2017Q1營(yíng)收19.4億美元，同比大漲48.4%，凈利潤(rùn)5.07億美元，比去年同期上漲了126%。此外，英偉達(dá)的股價(jià)相比于2015年年初實(shí)現(xiàn)大幅度提升，表明了市場(chǎng)對(duì)于其產(chǎn)品的高度認(rèn)可。游戲顯卡業(yè)務(wù)營(yíng)收占了總營(yíng)收的53%，是英偉達(dá)業(yè)績(jī)的主力軍;從去年起加速發(fā)展的數(shù)據(jù)中心和汽車(chē)業(yè)務(wù)是英偉達(dá)的業(yè)績(jī)?cè)隽?。其中，?shù)據(jù)中心心業(yè)務(wù)收入翻倍至4.09億美元;汽車(chē)業(yè)務(wù)收入也增長(zhǎng)了24%至1.4億美元，為提振股價(jià)起到了重要作用。

另一方面，公司的GPU技術(shù)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期積累已經(jīng)逐漸成熟。由于CPU的性能增長(zhǎng)遇到瓶頸，成長(zhǎng)空間僅剩10%，而基于GPU的運(yùn)算具有極大的潛力，成為推動(dòng)人工智能的關(guān)鍵技術(shù)。到2025年，GPU的性能將是現(xiàn)在的1000倍。以GPU為基礎(chǔ)打入人工智能市場(chǎng)的英偉達(dá)一路高歌猛進(jìn)，目前已經(jīng)是人工智能GPU第一大廠(chǎng)。十幾年前，人們開(kāi)始將計(jì)算任務(wù)從CPU轉(zhuǎn)移到GPU。2006年，英偉達(dá)推出了CUDA技術(shù)，來(lái)解放GPU的計(jì)算能力，經(jīng)過(guò)多年的積累，目前CUDA+GPU已經(jīng)在深度學(xué)習(xí)方面表現(xiàn)出了極強(qiáng)的適應(yīng)性和強(qiáng)大的計(jì)算能力。

隨著芯片技術(shù)的提高，人工智能的發(fā)展前景十分廣闊。根據(jù)英偉達(dá)預(yù)測(cè)，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)空間可達(dá)300億美元，包括深度學(xué)習(xí)上游訓(xùn)練端110億美元，下游推理端150億美元，以及超算的HPC的40億。我們認(rèn)為數(shù)據(jù)中心加速市場(chǎng)空間呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大發(fā)展趨勢(shì)。目前全球云計(jì)算巨頭基本使用英偉達(dá)GPU進(jìn)行深度學(xué)習(xí)與算法加速。

英偉達(dá)發(fā)布全新Volta構(gòu)架Tesla V100 GPU，配合張量處理指令Tensor Core，將訓(xùn)練吞吐量提高至上代Pascal的12倍。針對(duì)推理段推出的的TensorRT推理引擎，自上而下的對(duì)訓(xùn)練、推理兼顧，擴(kuò)張版圖。英偉達(dá)將依靠Volta構(gòu)架升級(jí)以及廣泛成熟的開(kāi)發(fā)生態(tài)環(huán)境，在數(shù)據(jù)中心加速市場(chǎng)中搶灘訓(xùn)練端，并向推理端加速布局。

AR、VR領(lǐng)域挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

過(guò)去幾年，AR、VR概念和技術(shù)開(kāi)始引起消費(fèi)者的關(guān)注。一時(shí)間，眾多的虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)相關(guān)的產(chǎn)品開(kāi)始出現(xiàn)。通過(guò)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品，我們可以身臨其境，感受虛擬世界帶給我們的全新體驗(yàn);通過(guò)增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)眼鏡，我們能夠獲取商品詳細(xì)的信息，節(jié)約搜尋信息的成本，為生活帶來(lái)便利。正因?yàn)锳R和VR能夠滿(mǎn)足消費(fèi)者日益豐富的需求，使得企業(yè)紛紛開(kāi)始進(jìn)入這一領(lǐng)域，也促使了AR/VR開(kāi)始逐步和游戲、視頻、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域結(jié)合。

然而，從2016年下半年開(kāi)始，VR和AR領(lǐng)域開(kāi)始預(yù)冷。根據(jù)市場(chǎng)研究公司Crunchbase的數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，2017年第一季度，全球VR/AR的風(fēng)險(xiǎn)投資額只有兩億美元，相比去年同期的10億美元暴跌了80%。從Facebook斥資20億美元收購(gòu)Oculus開(kāi)始刮起的這股VR熱潮，在2016下半年就已經(jīng)開(kāi)始迎來(lái)寒冬。虛擬現(xiàn)實(shí)頭盔銷(xiāo)售方面的表現(xiàn)也令外界十分失望。據(jù)Crunchbase估計(jì)，在2016年Oculus只銷(xiāo)售了20萬(wàn)套，HTC大約為40萬(wàn)套。

就目前的形勢(shì)來(lái)看，VR硬件投資確實(shí)進(jìn)入了低谷期，技術(shù)尚未成熟是主要原因之一。許多VR/AR產(chǎn)品還處于尚待完善的階段，消費(fèi)者的體驗(yàn)后的認(rèn)同度不高，而這些技術(shù)上的問(wèn)題在短期內(nèi)無(wú)法得到有效的解決。另一方面，在需求過(guò)熱的條件下，許多資金并未投入到產(chǎn)品的研發(fā)、技術(shù)的突破上，而是消耗在廠(chǎng)商之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)之中。從這個(gè)角度來(lái)看，加大研發(fā)投入突破硬件是第一要?jiǎng)?wù)，需要不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，找到用戶(hù)的剛性需求，從產(chǎn)品的質(zhì)量上吸引消費(fèi)者的進(jìn)入。

不過(guò)，“VR/AR技術(shù)是未來(lái)的趨勢(shì)”這一觀(guān)點(diǎn)是行業(yè)所認(rèn)同的。工信部指導(dǎo)的虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟投資促進(jìn)委員會(huì)《2017中國(guó)VR產(chǎn)業(yè)投融資白皮書(shū)》指出，2014-2016年處于VR/AR市場(chǎng)培育期，2017-2019年隨著廣泛的產(chǎn)品出現(xiàn)，將進(jìn)入快速發(fā)展期，消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)認(rèn)知加深，企業(yè)級(jí)市場(chǎng)將逐步啟動(dòng)發(fā)展。

可穿戴設(shè)備市場(chǎng)迅猛發(fā)展

智能可穿戴設(shè)備通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用，實(shí)時(shí)采集大量用戶(hù)數(shù)據(jù)信息和行為習(xí)慣，已然成為未來(lái)智慧產(chǎn)品獲取信息的重要入口。其中，在健康醫(yī)療領(lǐng)域，可穿戴設(shè)備已經(jīng)掀起了高潮，其關(guān)注度、需求度都在不斷提升，用戶(hù)的使用滿(mǎn)意度較高。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”模式逐步信息化，以及“健康中國(guó)”建設(shè)的全面提速，可穿戴醫(yī)療設(shè)備有望步入快速發(fā)展期。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC的報(bào)告預(yù)計(jì)，到2020年，全球可穿戴產(chǎn)品出貨量將達(dá)到300萬(wàn)臺(tái)，可穿戴市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到312.7億美元。2015-2020年期間的年化復(fù)合增速將達(dá)到17.8%。驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的因素包括消費(fèi)者對(duì)精細(xì)化配件的偏好上升，智能手表、手環(huán)和健康設(shè)備的普及度上升，以及下一代顯示屏使用前景向好、萬(wàn)物互聯(lián)進(jìn)一步發(fā)展等。

另外，報(bào)告預(yù)計(jì)手環(huán)類(lèi)的可穿戴設(shè)備可能在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)如蘋(píng)果、三星等都已經(jīng)進(jìn)入這一市場(chǎng),一些運(yùn)動(dòng)服飾品牌如耐克、阿迪達(dá)斯等也都發(fā)布了智能手環(huán)產(chǎn)品。從地區(qū)市場(chǎng)來(lái)看,美國(guó)將成為可穿戴科技最大的市場(chǎng)所在,消費(fèi)和醫(yī)療需求將引領(lǐng)美國(guó)的可穿戴技術(shù)發(fā)展。從各種應(yīng)用類(lèi)產(chǎn)品所占的市場(chǎng)份額來(lái)看，盡管運(yùn)動(dòng)追蹤裝備是目前可穿戴市場(chǎng)的主流,但預(yù)計(jì)未來(lái)智能手表將成為最大的市場(chǎng),到2020年占可穿戴市場(chǎng)份額將達(dá)到54%。

可穿戴設(shè)備市場(chǎng)的擴(kuò)大另一方面也得益于相關(guān)硬件領(lǐng)域的進(jìn)步：智能芯片的設(shè)計(jì)和研發(fā)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步;傳感器、電池、屏幕的發(fā)展和升級(jí)將給消費(fèi)者帶來(lái)更舒適的用戶(hù)體驗(yàn);VR、AR技術(shù)與可穿戴設(shè)備的結(jié)合也會(huì)使得應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)展，從而擴(kuò)大消費(fèi)市場(chǎng)。