很多網(wǎng)友都對(duì)養(yǎng)老問題很關(guān)注，想購買養(yǎng)老保險(xiǎn)來保障自己晚年的生活。最初我也有這樣的想法，但是經(jīng)過認(rèn)真的研究，我發(fā)現(xiàn)，在目前銀行利率情況下，任何公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)都不應(yīng)該買。保險(xiǎn)公司能承諾你的保底利率不會(huì)超過2.5%/年，雖然還有一個(gè)上不封頂?shù)姆旨t，但分紅險(xiǎn)一是費(fèi)用高，二是收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。試想，如果銀行存款利率大幅度攀升，其他金融產(chǎn)品的收益也會(huì)增加，水漲船高的道理大家不會(huì)不懂吧。 

我個(gè)人認(rèn)為，只要你不是大手大腳的敗家子，你就沒有必要買養(yǎng)老保險(xiǎn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)因?yàn)橥顺鲩T檻高，對(duì)于那些不能控制自己的敗家子可以作為強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的手段，因?yàn)殄X在他們手里留不住，加入養(yǎng)老保險(xiǎn)在若干年后會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的回報(bào)，保證退休后每月都能從保險(xiǎn)公司領(lǐng)“工資”。 

不過對(duì)于那些有良好理財(cái)習(xí)慣的人，有好多好多的金融產(chǎn)品都可以代替養(yǎng)老保險(xiǎn)解決你的養(yǎng)老問題。最保守的是憑證式國(guó)債，其次還有債券/基金/股票等等。以30歲男性為例，分析以下幾種產(chǎn)品： 

1．“某家公司養(yǎng)老保險(xiǎn)，年交8300，交20年，55歲后月領(lǐng)1000，共領(lǐng)20年。身故或全殘，公司退還以單利百分之五累計(jì)的已繳保險(xiǎn)費(fèi)”。20年共交費(fèi)166000，領(lǐng)240000，還有紅利分配，低/中/高紅利分別是3.5萬/7萬/10萬，按照中回報(bào)計(jì)算，最終可領(lǐng)31萬，折合年收益率4.3%。切記：紅利分配并不是保險(xiǎn)公司承諾的，可能有，也可能沒有。其他各家的產(chǎn)品有出入，但收益率基本都差不多，因?yàn)槎际窃诋?dāng)前國(guó)家基準(zhǔn)利率作為精算前提。有的代理人可能會(huì)嗤之以鼻，說這個(gè)計(jì)算沒有考慮突然身故的問題，其實(shí)在交保費(fèi)的20年里，只有很少的錢是保障身故的，30歲男性定期壽險(xiǎn)10萬元年交保費(fèi)大概300元左右吧（我記不太清了，這個(gè)我會(huì)在下面的計(jì)算中考慮的） 

2．憑證式國(guó)債。目前五年期國(guó)債收益率3.49%。每年買8300元的國(guó)債，再花300元買10萬元的定期壽險(xiǎn)。20年后國(guó)債連本帶息（扣掉定期壽險(xiǎn)每年300元，再扣掉20%利息稅）是21.04萬元。從55歲開始不再購買國(guó)債，每年花掉12000進(jìn)行計(jì)算，仍按3.49%的年利，到75歲帳戶里還會(huì)有錢嗎？大家想一想？我的計(jì)算結(jié)果是還有4.51萬元。如果55歲開始每年不領(lǐng)取的話，75歲帳戶里一共有36.5萬元。 
3．基金組合。按照保守的基金組合年收益率一般應(yīng)該在5~10%，就按照6%的保守收益計(jì)算，計(jì)算方法同上，55歲帳戶是25.9萬，年領(lǐng)取12000最終帳戶是25.4萬，如不領(lǐng)取75歲帳戶內(nèi)共有66.14萬元。 

4．其他高收益投資產(chǎn)品，如果這個(gè)人非常會(huì)理財(cái)，每年都可以有10%以上的收益率，那么結(jié)果更會(huì)讓你大吃一驚。55歲帳戶是36.6萬，55歲以后的收益率按照5%計(jì)算，年領(lǐng)取12000最終帳戶是43.03萬，如不領(lǐng)取75歲帳戶內(nèi)竟然會(huì)有80萬元。 

這樣的計(jì)算結(jié)果讓我自己都大吃一驚。也許我的計(jì)算過于理想化，哪個(gè)人能夠保證如此仔細(xì)的打理自己的財(cái)產(chǎn)呢？他們寧愿讓錢躺在銀行睡大覺，或者干脆聽代理人的勸告，把錢交給保險(xiǎn)公司，等著退休后領(lǐng)錢。其實(shí)這是對(duì)自己的金錢毫不負(fù)責(zé)的一種態(tài)度。其他類型的保險(xiǎn)我不好評(píng)論，單從養(yǎng)老保險(xiǎn)這個(gè)險(xiǎn)種的分析結(jié)果來看，我的結(jié)論是：堅(jiān)決不買。 

（注：以上的分析計(jì)算結(jié)果只是我個(gè)人依據(jù)自己對(duì)保險(xiǎn)理解的水平和掌握的數(shù)學(xué)知識(shí)完成的，完全不能和精算師的水平相比，如有重大錯(cuò)誤，請(qǐng)板油們指正）