根據(jù)外媒報(bào)道，NAND Flash 價(jià)格去年跌到今年，第三季初雖然出現(xiàn)短暫止跌回升，但 11 月報(bào)價(jià)又跌回第二季末低點(diǎn)，包括三星、美光等上游原廠第三季獲利大幅下滑。不過(guò)，下半年智慧型手機(jī)銷售成績(jī)不差，固態(tài)硬碟(SSD)價(jià)格下跌后刺激出終端需求，NAND Flash 下游庫(kù)存水位大幅降低，為漲價(jià)帶來(lái)新契機(jī)。

上游原廠為了改善獲利，普遍認(rèn)為 NAND Flash 價(jià)格已跌無(wú)可跌，在原廠嚴(yán)控供貨且漲價(jià)態(tài)度強(qiáng)硬情況下，近期包括記憶卡、SSD、嵌入式 eMMC/eMCP 等現(xiàn)貨價(jià)全面上漲，NAND 晶圓及顆粒價(jià)格同步調(diào)漲，漲勢(shì)可望延續(xù)到明年第一季。法人看好群聯(lián)(8299)、威剛(3260)、宜鼎(5289)等業(yè)者直接受惠。

NAND Flash 概念族群 11 月?tīng)I(yíng)收表現(xiàn)差強(qiáng)人意，群聯(lián)公告 11 月合併營(yíng)收月減 6.7%達(dá) 43.81 億元，較去年同期成長(zhǎng) 23.3%。宜鼎 11 月合併營(yíng)收月減 18.4%達(dá) 5.98 億元，較去年同期減少 10.8%。威剛因 SSD 出貨放量，11 月合併營(yíng)收月增 18.5%達(dá) 25.10 億元，較去年同期成長(zhǎng) 7.8%。法人看好 12 月 NAND Flash 價(jià)格調(diào)漲后，將為模組業(yè)者帶來(lái)營(yíng)收及獲利成長(zhǎng)動(dòng)能，且明年第一季將淡季不淡。

NAND Flash 因供過(guò)于求價(jià)格跌跌不休，以 NAND 晶圓現(xiàn)貨價(jià)換算 256Gb TLC 顆粒現(xiàn)貨均價(jià)來(lái)看，今年初約在 2.43 美元，一路跌到 7 月初 1.80 美元低點(diǎn)后出現(xiàn)反彈，8 月初價(jià)格回升至 2.29 美元，但又一路跌到 11 月中旬的 2.00 美元，12 月以來(lái)又回漲至 2.13 美元。也因此，包括三星、美光、SK 海力士等記憶體廠第三季 NAND Flash 事業(yè)利潤(rùn)大幅衰退，威騰(WD)及愷俠(Kioxia，原日本東芝記憶體)更出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。

由于下半年 NAND Flash 需求不錯(cuò)，搭載 256GB 以上高容量智慧型手機(jī)銷售暢旺，SSD 更因價(jià)格下跌而刺激出強(qiáng)勁買(mǎi)氣，第四季資料中心伺服器進(jìn)入旺季，SSD 需求更是明顯提升。也因此，包括通路商、模組廠、系統(tǒng)廠等下游庫(kù)存明顯去化，也讓上游原廠決定透過(guò)漲價(jià)來(lái)改善獲利能力。

據(jù)業(yè)界消息，三星、美光等一線大廠已決定漲價(jià)，并嚴(yán)格控制對(duì)下游的供貨量，威騰及愷俠也傳出鎖貨消息，至于英特爾已對(duì)系統(tǒng)客戶表達(dá)第一季要調(diào)漲企業(yè)用 SSD 價(jià)格消息。上游原廠漲價(jià)態(tài)度堅(jiān)決，而且預(yù)期漲勢(shì)將延續(xù)到明年第一季，的確帶動(dòng)下游出現(xiàn)回補(bǔ)庫(kù)存需求，不僅 NAND 晶圓價(jià)格回升，近期包括記憶卡、隨身碟、eMMC/eMCP、SSD 等 NAND Flash 產(chǎn)品價(jià)格自 12 月以來(lái)亦全面上漲。