12月9日，河南通達(dá)電纜股份有限公司(以下簡稱通達(dá)股份）收到中國證監(jiān)會的通知，通過其非公開發(fā)行股票的預(yù)案。

據(jù)了解，通達(dá)股份本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過45，952.60萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額全部用于新型節(jié)能特種導(dǎo)線生產(chǎn)線項目、年產(chǎn)8，000噸新型銅合金接觸線及承力索生產(chǎn)線建設(shè)項目及河南省超高壓導(dǎo)線工程技術(shù)研究中心升級建設(shè)項目。

通達(dá)股份總經(jīng)理曲洪普向記者表示，通達(dá)股份與南方電網(wǎng)、國家電網(wǎng)、鐵路總公司等大型公司建立了多年的良好合作關(guān)系，為了抓住新時期的發(fā)展機(jī)遇，公司決定往節(jié)能產(chǎn)品等方向發(fā)展。

投資節(jié)能導(dǎo)線

通達(dá)股份是一家專業(yè)電線、電纜的生產(chǎn)銷售企業(yè)。該公司生產(chǎn)的鋼芯鋁絞線是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的行業(yè)龍頭企業(yè)。

在2008~2010年的三年間，鋼芯鋁絞線產(chǎn)品在國家電網(wǎng)集中招標(biāo)中標(biāo)額分別位居第三、第一和第二名，穩(wěn)居行業(yè)前三。

然而，今年以來，隨著我國用電增速持續(xù)放緩，裝機(jī)容量增幅明顯高于用電量增幅，在發(fā)電產(chǎn)能利用率下降、總體上供大于求的情況下，也影響到了電纜行業(yè)的發(fā)展。

民生證券電氣設(shè)備與新能源行業(yè)高級分析師陳龍表示，“十二五”期間，隨著煤炭有色等高耗能產(chǎn)業(yè)的去產(chǎn)能化進(jìn)一步推進(jìn)，用電需求增速或?qū)⑦M(jìn)一步放緩，預(yù)計2013年全社會用電量增速為7%左右，未來增速將保持個位數(shù)。

在此背景下，通達(dá)股份開始考慮籌建新項目，以維持行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

通達(dá)股份根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行價格，以不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票交易均價90%的原則，向不超過十名特定對象發(fā)行不超過4，002.84萬股(含A股)股票，發(fā)行價格不低于11.48元/股。而其中的19921.78萬元將投向新型節(jié)能特種導(dǎo)線生產(chǎn)線建設(shè)項目。

通達(dá)股份擬通過生產(chǎn)基地的建設(shè)，擴(kuò)大鋼芯高導(dǎo)電率鋁絞線、特強鋼芯軟鋁型線/絞線、中強度鋁合金絞線和碳纖維復(fù)合芯導(dǎo)線的生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)機(jī)械化、自動化程度，增加新型特種節(jié)能導(dǎo)線產(chǎn)品品種。

曲洪普表示，項目建成并完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計每年可實現(xiàn)銷售收入36，792萬元，凈利潤4，172萬元，投資利潤率可達(dá)27.92%，財務(wù)內(nèi)部收益率可達(dá)17.01%(稅后)，預(yù)計投資回收期(含建設(shè)期)7.93年(稅后/靜態(tài))。

“通過改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大企業(yè)在特種導(dǎo)線市場份額，以滿足日益增長的市場需求，全面提升公司產(chǎn)品競爭力，鞏固公司競爭優(yōu)勢和市場地位。”曲洪普說。

電氣化鐵路的機(jī)遇

除了節(jié)能導(dǎo)線項目，通達(dá)股份還計劃用2.01億元投向年產(chǎn)8000噸新型銅合金接觸線及承力索生產(chǎn)線建設(shè)項目。

根據(jù)通達(dá)股份的非公開發(fā)行股票預(yù)案，該項目符合國家關(guān)于大力發(fā)展電氣化鐵路的政策方向，其中接觸網(wǎng)導(dǎo)線在中高速電氣化鐵道接觸網(wǎng)系統(tǒng)可高效向電力機(jī)車輸送電能；承力索通過吊弦線將接觸線懸掛起來，并承載一定電流來減小牽引網(wǎng)阻抗，降低電壓損耗和能耗。

據(jù)了解，該項目建設(shè)期12個月，建設(shè)完成后第一年至第二年產(chǎn)能利用率分別為50%、80%，第三年完全達(dá)產(chǎn)。

根據(jù)公告，項目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計每年可實現(xiàn)銷售收入46，744.82萬元，凈利潤2，655.59萬元，投資利潤率可達(dá)17.64%，財務(wù)內(nèi)部收益率為21.59%(稅后)，預(yù)計投資回收期(含建設(shè)期)6.80年(稅后/靜態(tài))。

“借助接觸線和承力索產(chǎn)品，公司將全面進(jìn)入鐵路領(lǐng)域，實現(xiàn)在電網(wǎng)和鐵路兩大行業(yè)的同步發(fā)展，拓展產(chǎn)品下游領(lǐng)域的覆蓋面，進(jìn)而提升公司盈利能力和抗風(fēng)險能力。”曲洪普說。

受益于國網(wǎng)大投資時代

據(jù)公開報道顯示，國家電網(wǎng)未來5年將投資6200億元建特高壓智能電網(wǎng)，建設(shè)20條特高壓線路。

截至目前，內(nèi)地特高壓電網(wǎng)已完成一條特高壓交流線路和兩條高壓直流線路，共達(dá)4633公里，在建的有兩條交流和兩條直流線路，達(dá)6412公里。

2010年8月12日國家電網(wǎng)公司首度公布，到2015年建成華北、華東、華中特高壓電網(wǎng)，形成“三縱三橫一環(huán)網(wǎng)”。因此，上述大量交直流線路如果在“十二五”期間建成，將帶來巨量的投資。

曲洪普表示，通達(dá)股份參與了中國目前僅有的三條特高壓輸變電線路中鋼芯鋁絞線產(chǎn)品的供貨，在即將到來的特高壓輸變電線路大規(guī)模建設(shè)中占得了先機(jī)。

在2010年新一輪更大規(guī)模農(nóng)網(wǎng)改造中，依托鋼芯鋁絞線的行業(yè)領(lǐng)先地位及良好的歷史業(yè)績，通達(dá)股份在本輪農(nóng)網(wǎng)改造中也展現(xiàn)出了明顯的競爭優(yōu)勢。

中原證券電力設(shè)備行業(yè)分析師潘杭鈞表示，公司是鋼芯鋁絞線子行業(yè)龍頭，隨著我國特高壓建設(shè)的推進(jìn)和農(nóng)網(wǎng)改造，公司業(yè)績將迎來更大的市場空間。