面對投資環(huán)境的變化，許繼電氣母公司許繼集團開始為許繼電氣注入優(yōu)良資產(chǎn)，4家優(yōu)質公司將并入許繼電氣名下。收購完成后，許繼電氣配網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈將進一步完善。

作為國家電網(wǎng)的下屬單位，許繼電氣肩負著國家基礎設施建設的重任，同時，這些項目為許繼電氣帶來了穩(wěn)定的收益。然而，隨著宏觀經(jīng)濟的企穩(wěn)回暖以及國家經(jīng)濟體制的改革、投資趨勢的變化，許繼電氣積極求變，意圖在更寬闊的領域里一顯身手。

近期，由于許繼電氣非公開發(fā)行股票，用來收購母公司的4家公司，把許繼電氣推到了輿論的風口浪尖，同時也讓市場見證了大者恒大的成長規(guī)律。

“許繼電氣的主要業(yè)務目前包括智能變配電系統(tǒng)、直流輸電系統(tǒng)、智能中壓供用電設備、智能電表及EMS加工服務等，為應對國家大投資時代的到來，我們拓寬產(chǎn)品鏈，謀取更大的發(fā)展空間。”許繼電氣董事會董秘姚武11月22日在接受記者采訪時說。

收購集團4家公司

許繼電氣作為國內配網(wǎng)設備龍頭公司，能夠為發(fā)電、輸電、配電、用電等電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)提供系統(tǒng)集成業(yè)務。面對投資環(huán)境的變化，許繼電氣母公司許繼集團開始為許繼電氣注入優(yōu)良資產(chǎn)。

11月5日，許繼電氣用來資產(chǎn)重組的非公開發(fā)行股票方案得到中國證監(jiān)會的批復，核準許繼電氣向許繼集團有限公司發(fā)行 146,373,697 股股份購買相關資產(chǎn)。同時核準許繼電氣非公開發(fā)行不超過 34,090,909 股新股募集本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的配套資金。

許繼電氣此次購買許繼集團的4家公司的資產(chǎn)狀況分別是：柔性輸電分公司、許繼電源有限公司75%股權、許昌許繼軟件技術有限公司10%股權、上海許繼電氣有限公司50%股權。

“這4家公司在國內市場均具有較好的市場優(yōu)勢，收購完成后將進一步完善許繼電氣配網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。”姚武如此說。

記者了解到，柔性輸電分公司業(yè)務主要是直流換流閥、新能源發(fā)電并網(wǎng)設備、直流融冰裝置等業(yè)務。

此次資產(chǎn)重組完成后，許繼電氣將能夠提供包括換流閥、控制保護系統(tǒng)、直流場成套設備等在內的高壓、特高壓直流輸電系統(tǒng)核心裝備全面解決方案，同時具備提供電動汽車充換電配套設備的能力等。

姚武稱，直流換流閥和公司的直流場、控制保護等設備一起應用換流站，但換流閥的成本占換流站設備的30%，是換流站整流和逆變的關鍵設備。

對此，華泰證券電力設備行業(yè)分析師許方宏表示：“待完成對集團旗下4家公司股權收購后，配網(wǎng)產(chǎn)品鏈將進一步完善。加上國家電網(wǎng)公司的控股背景，許繼將直接受益于配網(wǎng)大投資時代的到來。”

姚武向記者表示，資產(chǎn)交割有望在年底前完成，涉及重組的標的資產(chǎn)盈利預測為，2013年至2015年可實現(xiàn)的凈利潤分別為2.07億元、2.30億元、2.54億元。

國際化路線

今年前三季度，許繼電氣實現(xiàn)營業(yè)收入約41.76億元，同比增6.59%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.86億元，同比增106.23%。其2012年度營收約66.12億元，同比增51.57%，凈利潤約3.32億元，同比增112.15%。

同時，記者了解到，國家電網(wǎng)公司編制的配網(wǎng)規(guī)劃有望明年2月前出臺，預計到2015年自動化設備投資有望達到400億元，到2018年配網(wǎng)設備投資有望達到6000億元，配網(wǎng)投資未來幾年有望呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

國內逐漸增長的市場環(huán)境是許繼電氣此次資產(chǎn)重組的一大目的。但許繼電氣的理想遠不止于此。

據(jù)了解，許繼電氣的直流輸電業(yè)務在國內的市場份額可達50%，基本與中國西電平分了市場，未來將延續(xù)這種市場格局。

“重組之后，許繼電氣將憑借先進的產(chǎn)品和集成解決方案走向世界、與國際大型輸變電設備跨國公司同臺競爭、實現(xiàn)國際一流的電力裝備制造商和系統(tǒng)集成商的目標。”許方宏如此說。

資料顯示，許繼電氣通過多年來自主創(chuàng)新形成的國內外領先的產(chǎn)品和集成解決方案，以優(yōu)良的質量和較高的性價比，在國際市場上尤其是東南亞、西亞、非洲等區(qū)域同樣具備很強的競爭力。

對此，姚武表示：“許繼電氣作為許繼集團輸變電裝備產(chǎn)業(yè)未來‘國際化戰(zhàn)略’的實施主體，在本次收購完成后，將通過國際工程建立的面向全球的營銷平臺開展輸變電裝備和成套系統(tǒng)的出口業(yè)務。”