“兩會”催熱新能源概念2只充電樁概念股引遐想

在近期開幕的全國“兩會”上，對新能源汽車話題的討論，也助漲了資本市場對新能源板塊的持續(xù)追捧。

昨日(3月5日)，億緯鋰能、上海普天、動力源等新能源汽車相關個股強勢上漲；萬向錢潮、金瑞科技、比亞迪、大洋機電、眾和股份、資金研報等業(yè)績較好的概念股2月以來漲幅均位居市場前列。

今年“兩會”上，全國政協(xié)委員、清華大學汽車工程系教授、國家863“節(jié)能與新能源汽車”重大專項組組長歐陽明高特別針對新能源汽車的行業(yè)競爭機制提出，國家政策適當降低對新能源汽車準入門檻，需要有更多企業(yè)參與競爭，才能培育出更有競爭力的產業(yè)。

此外，也有代表提出了針對目前新能源汽車的發(fā)展現狀，仍應該以鼓勵汽車節(jié)能為主，鼓勵推廣混合動力汽車或低速短程電動汽車等節(jié)能型汽車；同時，新能源汽車配套設施建設也成為今年“兩會”的討論話題。

從市場來看，私人化市場已經打開通道。其中，北京地區(qū)首輪參與電動車搖號的數量超過了1400人，首批用戶已開始選購電動車型；上海以及其他城市逐步公布新能源汽車發(fā)展政策，比亞迪、江淮等品牌新能源汽車都獲得了準入。

業(yè)內人士預測稱，今年“兩會”聚焦新能源汽車產業(yè)的發(fā)展，或為新能源汽車步入商業(yè)化運作奠定政策基礎。

聚焦新能源多元化路徑

“今年主要關注新能源汽車領域，希望行業(yè)關注常規(guī)混合動力客車的推廣應用，繼續(xù)擴大新能源客車推廣范圍。”宇通客車相關人士告訴記者。

近兩年，全國人大代表、鄭州宇通客車股份有限公司董事長湯玉祥提交的提案都與新能源汽車有關。去年他的提案是《關于“加快推廣普及常規(guī)混合動力客車，加大純電驅動客車示范規(guī)模”的建議》，據記者了解，今年湯玉祥將再次提交包括鼓勵混合動力客車發(fā)展在內的建議。

此外，包括低速電動車在內的車型也受到代表委員們的關注。全國人大代表、清華大學教授蔡繼明建議，發(fā)展電動汽車要走“低成本、車電分離、性價比高”的路線，要針對大眾需求進行研發(fā)。

全國人大代表、天能集團董事長張?zhí)烊握J為，低速短程電動汽車裝配的鉛酸電池價格低廉，具有較高性價比，“在中低收入人群中擁有巨大的市場需求”。

據悉，目前國內不少省市都在生產和銷售低速電動汽車，但是由于低速電動車目前并未獲得國家相關部門的汽車生產資質，因此都處于“無戶籍”狀態(tài)，不僅登記上牌、保險、運行無據可依，還無法納入車輛管理系統(tǒng)。

去年12月，中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長葉盛基曾表示，國家正研究制定相關政策，推動微型電動車向準電動車發(fā)展，未來國家將提升微型電動車的安全標準，確保符合環(huán)保要求，并不斷提高微型電動車的電池性能。

汽車分析師張志勇表示，雖然尚未被納入國家政策許可的范疇，但是低速電動車的市場潛力巨大。他認為，微型電動車市場規(guī)模的擴大將能夠帶來電池成本的降低，而電池成本的降低將能夠實現產業(yè)的飛躍。

基礎設施快速推進破除瓶頸

日前，《北京市示范應用新能源小客車生產企業(yè)及產品目錄》發(fā)布，北汽、比亞迪等車企均有相應車型入圍。與此同時，新能源汽車充電樁的建設也正在提速。據報道稱，北京今年將首次大規(guī)模建設新能源汽車充電樁，年內將完成1000個公用快充樁布局建設，覆蓋中心城區(qū)和近郊。北京還將在中心城區(qū)打造5公里服務半徑的充電圈，逐步建成公用領域充電設施網絡服務體系。

除了北京之外，天津也計劃將在重點區(qū)域建成66個充、換電站，在全市范圍建成約6700個充電樁或充電接口，并利用已有充換電設施，基本實現城區(qū)便利化、網絡化。在2015年，天津準備推動1.2萬輛新能源汽車投入運營。

同時，近日媒體報道稱，上海有望于今年二季度出臺政策，推廣在新建小區(qū)標配充電樁。有券商估算，大量充電樁建設可能帶來數百億的投資機會。

在今年“兩會”上，全國人大代表、安徽江淮汽車集團董事長安進也提出，當前新能源汽車尤其是電動車在推廣過程中存在的問題主要是充電設施少，造成了消費者的購車顧慮，對此，他建議把建設電動車充電設施上升為國家基礎建設范疇，即在小區(qū)建設、老區(qū)改造和道路規(guī)劃中，強制建設一定比例的充電樁。

關于推動充電基礎設施建設的建議，在資本市場也形成聯動反應，上海普天、動力源等以充電樁為主要業(yè)務的個股顯現增長。

業(yè)內人士認為，京津滬等直轄市率先大規(guī)模投建充電樁，將對其他城市形成較好的示范效應，加快新能源汽車基礎建設的完善；從各地政府的推廣力度上看，新能源汽車政策將不斷施加影響，新能源汽車產業(yè)鏈的投資熱點或將貫穿全年。

科陸電子：布局新業(yè)務謀轉型

我們認同公司布局新能源、節(jié)能和配網的發(fā)展戰(zhàn)略，新業(yè)務緊扣行業(yè)發(fā)展趨勢，期待自2014年起新業(yè)務進入業(yè)績貢獻期。預計公司2013-2014年EPS分別為0.24元、0.30元，考慮到新領域拓展的不確定性高且公司競爭力仍有待進一步確認，首次覆蓋，給予公司"謹慎增持"評級，目標價8.1元。

新能源、節(jié)能與配網業(yè)務有望成為新的增長點。部分投資者擔心用電業(yè)務增速下滑，我們認為智能用電仍將維持一定的高景氣，且海外市場拓展空間廣闊，更重要的是公司的新業(yè)務有望自2014年起進入收獲期，公司在新能源并網與儲能電池管理系統(tǒng)、節(jié)能服務與能效管理業(yè)務、配電開關與自動化終端等業(yè)務方面前期布局已久，均已獲得顯著市場突破，我們預計新業(yè)務2014年收入同比增速或達50%，或將成為繼智能用電后公司未來成長的驅動力。

股權激勵凝聚人氣，期待公司進一步積極延伸產業(yè)鏈。公司近期股權激勵方案廣泛涵蓋高管及技術、業(yè)務骨干，有利于在業(yè)務轉型期提升凝聚力和斗志。我們認為公司歷史上通過多次并購打造了較為完整的電氣產業(yè)鏈，目前重點資源投向新能源、節(jié)能與配網的戰(zhàn)略明晰，期待其未來進一步積極在新業(yè)務領域延伸產業(yè)鏈和補充業(yè)務短板。

催化劑：新能源并網與儲能或取得訂單突破，配網規(guī)劃出臺。

風險提示：新業(yè)務的方向雖然正確，但具體拓展進程仍具備較大不確定性；下屬各業(yè)務版塊的整合風險。

國電南瑞：手握行業(yè)標準制定權2014年重返巔峰

維持”增持“評級，上調目標價至25元。國電南瑞是在電力能源行業(yè)手握核心技術及標準制定權的企業(yè)，新領域開拓能力顯著高于可比公司，而市場對此認識不充分。給予2013至2015年0.66、0.87和1.14元盈利預測，從產業(yè)和資本市場的角度公司都具備"稀缺性"，2014年"節(jié)能配網新能源調度"訂單全面增長，給予2014年29倍估值，上調目標價至25元。

公司在所有涉獵的網內與網外行業(yè)幾乎都成為關鍵標準的制定者。一流的企業(yè)做標準，標準背后是定義市場格局的能力。2014年我們將看到在網內(配電、調度、傳統(tǒng)保護、新能源并網設備)和網外(地鐵總包和信號監(jiān)控、電氣化大鐵路、高耗能企業(yè)改造、節(jié)能環(huán)保設備供應、電動汽車充電設施)各個領域的快速擴張。

預計2014年訂單同比增長30%，考慮軌交總包后訂單增速或超40%，其中軌交監(jiān)控系統(tǒng)、節(jié)能環(huán)保設備訂單預計同比增50%以上，配網和傳統(tǒng)調度訂單或同比增40%。訂單增速超過市場之前預期的20%，充分體現手握標準制定權帶來的競爭力，2014年將是"智能電網新能源節(jié)能環(huán)保工業(yè)控制"發(fā)展模式下規(guī)模擴張的元年，多領域配合確保具備長期持續(xù)穩(wěn)健的增長。

下游橫跨配網、新能源并網、節(jié)能環(huán)保、電動汽車充電設施等多個市場熱點，前瞻性戰(zhàn)略布局和手握標準制定將提升在合作開拓過程中的排他性，與專業(yè)領域的國內外企業(yè)合作或將碰撞出新的亮點。

風險提示：電網投資低于預期，節(jié)能政策落實緩慢。

上海普天：實現向能源管理業(yè)務方向轉型

新設合資公司，目標鎖定通信行業(yè)能源管理市場

公司公告稱，公司第七屆董事會第十六次(臨時)會議決議，擬與韓國東亞電通有限公司共同出資設立合資公司。

合資公司主要從事行業(yè)電子機具及通信電源等產品的制造加工業(yè)務，專注于打造先進生產制造平臺，其中上海普天資220.5萬元美元，出資比例為49%。

東亞電通是韓國通信電源主要廠商，其在通信電源及其他商用電源方面擁有較強優(yōu)勢，而公司在通信等行業(yè)的電子設備制造業(yè)務方面有較為豐富的經驗。

結合公司在國內通信行業(yè)的傳統(tǒng)地位，合資公司未來在國內的目標市場或許主要是國內通信行業(yè)的能源管理市場。

奧特迅：多點支撐業(yè)績爆發(fā)

2013年1-9月營業(yè)收入及利潤快速增長

報告期內，公司實現營業(yè)收入1.88億元，較上年同期增長37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1355萬元，較上年同期大幅增長79.16%，每股收益近0.13元。

在手訂單充足，保障2013年業(yè)績高增長

公司把主要資源集中在(1)電力自動化電源、(2)電動汽車充電站(樁)、(3)通信電源、(4)軌道交通四大業(yè)務領域，此外，公司在核電市場亦有稀缺的供應商牌照，在該領域的行業(yè)優(yōu)勢較為突出。報告期內，公司進行了營銷體系改革，引進激勵策略，采用年初制定銷售目標，年末實行末位淘汰制的銷售模式，取得了顯著成效，且三季度推出了行權條件頗高的股權激勵計劃，更是彰顯了公司對未來發(fā)展的信心。