2月10日，全球風(fēng)能理事會(huì)發(fā)布了《2013年風(fēng)電發(fā)展年報(bào)》，指出中國(guó)再次成為全球風(fēng)電新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著2013年風(fēng)電市場(chǎng)增長(zhǎng)和2014年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)的出爐，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)回暖跡象明顯，相關(guān)設(shè)備廠商明顯受益。政策是風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力，但當(dāng)前風(fēng)電行業(yè)發(fā)展仍面臨儲(chǔ)能等瓶頸制約，券商建議行業(yè)投資仍需理性看待。

【市場(chǎng)前景】

中國(guó)再次成為全球風(fēng)電新增長(zhǎng)點(diǎn)

歐美表現(xiàn)欠佳

《2013年風(fēng)電發(fā)展年報(bào)》(以下簡(jiǎn)稱《年報(bào)》)顯示，2013年，全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到31813.7萬(wàn)千瓦，在2009~2013年這五年時(shí)間里，全球風(fēng)電市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大了約20000萬(wàn)千瓦。

然而《年報(bào)》認(rèn)為，2013年是風(fēng)電發(fā)展的艱難年份。2013年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量較2012年有所下降，2013年新增風(fēng)電裝機(jī)3546.7萬(wàn)千瓦，比2012年的增量下降了約1000萬(wàn)千瓦。

《年報(bào)》稱，導(dǎo)致2013年新增容量下降的主要原因是美國(guó)的政策波動(dòng)。美國(guó)“風(fēng)電稅額抵免政策”在2012年年底中斷，這對(duì)2013年全球風(fēng)電市場(chǎng)打擊沉重。全球風(fēng)能理事會(huì)秘書長(zhǎng)史蒂夫˙索耶爾表示：“歐洲2013年風(fēng)電市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)到8%，主要集中在德國(guó)和英國(guó)。對(duì)于整個(gè)地區(qū)的風(fēng)電發(fā)展，僅有兩個(gè)國(guó)家來(lái)拉動(dòng)是不健康的。”

新興市場(chǎng)向好

歐洲和美國(guó)之外的全球其他風(fēng)電市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)，加拿大增長(zhǎng)強(qiáng)勁，中國(guó)繼續(xù)領(lǐng)跑?！赌陥?bào)》認(rèn)為，中國(guó)風(fēng)電在2010年達(dá)到最高增長(zhǎng)后的行業(yè)整合期似乎即將結(jié)束。“中國(guó)再次成為全球風(fēng)電新的增長(zhǎng)點(diǎn)，這對(duì)全球產(chǎn)業(yè)是個(gè)好消息。政府對(duì)風(fēng)電發(fā)展的決心再一次強(qiáng)化，中國(guó)2020年風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)也定在了20000萬(wàn)千瓦，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)已經(jīng)對(duì)此做出了回應(yīng)。”史蒂夫˙索耶爾說(shuō)。

英國(guó)廣播公司在報(bào)道中寫道，如果有任何國(guó)家能夠?qū)L(fēng)能資源產(chǎn)業(yè)化并從中獲利，也就只有中國(guó)了。

基于對(duì)中國(guó)和其他第三世界國(guó)家涌現(xiàn)的新興市場(chǎng)的看好，《年報(bào)》樂(lè)觀預(yù)計(jì)，2014年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量將回到甚至超過(guò)2012年的水平。

中國(guó)國(guó)家能源局1月24日公布的《2014年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了今年的目標(biāo)是新增風(fēng)電裝機(jī)1800萬(wàn)千瓦，累計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)10900萬(wàn)千瓦，這一數(shù)據(jù)相比2013年繼續(xù)上升。

此外，去年我國(guó)棄風(fēng)限電現(xiàn)象明顯改善。國(guó)家能源局近日發(fā)布了2013年全國(guó)6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)，去年我國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)為2080小時(shí)，較2012年的1929小時(shí)增加151小時(shí)，風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)創(chuàng)2005年以來(lái)最高水平。與此同時(shí)，國(guó)家可再生能源信息管理中心發(fā)布的《2013年度全國(guó)風(fēng)電建設(shè)快報(bào)》顯示，2013年全國(guó)風(fēng)電年上網(wǎng)電量為1371億度，同比大幅增長(zhǎng)36%。

【行業(yè)反應(yīng)】

設(shè)備廠商感受到行業(yè)回暖

重獲資本青睞

從2011年開(kāi)始，我國(guó)風(fēng)電企業(yè)的日子并不好過(guò)。

隨著風(fēng)電行業(yè)風(fēng)機(jī)質(zhì)量下降、風(fēng)機(jī)價(jià)格下跌、市場(chǎng)需求不振、風(fēng)電企業(yè)利潤(rùn)下滑等輪番上演，行業(yè)低谷一直持續(xù)到2013年下半年。隨著我國(guó)2013年風(fēng)電市場(chǎng)重新增長(zhǎng)和2014年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)的出爐，如今風(fēng)電行業(yè)回暖跡象明顯。

上市公司金風(fēng)科技和湘電股份的股價(jià)從去年年底以來(lái)就出現(xiàn)連續(xù)拉升，前者更是創(chuàng)出兩年半以來(lái)的新高。金風(fēng)科技預(yù)告2013年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)150%~200%，湘電股份預(yù)告2013年凈利潤(rùn)同比扭虧為盈。

訂單顯著回升

2013年年底，西門子公司宣布，獲得來(lái)自巴菲特旗下中美能源控股公司的448臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)訂單，總裝機(jī)容量為105萬(wàn)千瓦。據(jù)悉，這是迄今為止全球最大的單筆陸上風(fēng)電訂單，訂單價(jià)值在10億美元左右。

國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備及上游廠商訂單回升也非常明顯。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，受益于下游訂單的增加，風(fēng)電上游零部件廠商也感受到了濃濃的春意。

1月30日，主要生產(chǎn)風(fēng)電用輪轂和底座的吉鑫科技發(fā)布的公告顯示，預(yù)計(jì)2013年該公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%~100%，這得益于風(fēng)電行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)暖，公司銷售收入增加，盈利水平有所提升。

此外，天順風(fēng)能證券事務(wù)代表金依表示，雖然該公司的塔架主要面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)，但近幾個(gè)月以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的訂單出現(xiàn)增長(zhǎng)。

通達(dá)動(dòng)力從事定轉(zhuǎn)子鐵芯的生產(chǎn)，該產(chǎn)品的下游客戶就包括風(fēng)電電機(jī)廠商。其證券事務(wù)代表朱維維表示，該公司近幾個(gè)月來(lái)自風(fēng)電電機(jī)廠商的訂單和銷量“已經(jīng)起來(lái)了”。

全球風(fēng)能理事會(huì)中國(guó)項(xiàng)目主任喬黎明認(rèn)為，規(guī)模龐大的風(fēng)能市場(chǎng)會(huì)刺激大規(guī)模生產(chǎn)，這將會(huì)降低成本、促進(jìn)創(chuàng)新。國(guó)際能源協(xié)會(huì)的保羅˙弗蘭克爾也認(rèn)為，中國(guó)的風(fēng)能發(fā)展將會(huì)降低國(guó)際風(fēng)能價(jià)格。他高度評(píng)價(jià)中國(guó)的風(fēng)能市場(chǎng)，認(rèn)為其發(fā)展前景巨大，且表示中國(guó)擁有非常穩(wěn)健高效的生產(chǎn)能力。

【券商分析】

風(fēng)電行業(yè)發(fā)展 有契機(jī)也有瓶頸

政策具有積極促進(jìn)作用

針對(duì)目前風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，英大證券研究所從投資角度進(jìn)行了分析。該所表示，政策的推進(jìn)落實(shí)是風(fēng)電行業(yè)及風(fēng)電上市公司發(fā)展的動(dòng)力之一?！?014年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》中提到，我國(guó)2014年能源工作的重要任務(wù)之一是大力發(fā)展清潔能源，促進(jìn)能源綠色發(fā)展，其中指出要“有序發(fā)展風(fēng)電”;有序推進(jìn)9個(gè)大型風(fēng)電基地及配套電網(wǎng)工程建設(shè)，合理確定風(fēng)電消納范圍，緩解棄風(fēng)棄電問(wèn)題;穩(wěn)步發(fā)展海上風(fēng)電;制定、完善并實(shí)施可再生能源電力配額及全額保障性收購(gòu)等管理辦法，逐步降低風(fēng)電成本，力爭(zhēng)2020年前實(shí)現(xiàn)與火電平價(jià)。

英大證券研究所認(rèn)為，風(fēng)電政策的推進(jìn)落實(shí)對(duì)風(fēng)電行業(yè)具有積極的促進(jìn)作用，尤其是風(fēng)電補(bǔ)貼政策對(duì)風(fēng)電行業(yè)是大的利好。此外，風(fēng)電裝備產(chǎn)業(yè)升級(jí)、電網(wǎng)穩(wěn)定控制技術(shù)增強(qiáng)等都將提升風(fēng)電并網(wǎng)的水平，從而使風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展更快更好。

風(fēng)電行業(yè)仍面臨儲(chǔ)能瓶頸

英大證券研究所同時(shí)指出，風(fēng)電行業(yè)目前所面臨的問(wèn)題不能忽視。

風(fēng)電的間歇性導(dǎo)致并網(wǎng)后對(duì)電網(wǎng)造成安全穩(wěn)定壓力，核心問(wèn)題是風(fēng)電所在上網(wǎng)區(qū)域調(diào)峰能力的瓶頸以及風(fēng)電的消納能力不足制約了風(fēng)電發(fā)展。解決這個(gè)問(wèn)題必須從有效緩解調(diào)峰壓力和風(fēng)電消納的層面落實(shí)：一是推進(jìn)特高壓的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)電的更多送出，特高壓電網(wǎng)的建設(shè)對(duì)于風(fēng)電消納具有重要意義，能夠有效緩解風(fēng)電送出瓶頸;二是建設(shè)大規(guī)模、大容量的儲(chǔ)能設(shè)施。但國(guó)內(nèi)目前尚無(wú)可用于產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的產(chǎn)品。

英大證券研究所認(rèn)為，風(fēng)電上市公司的“催化劑”在于：一是國(guó)家政策，風(fēng)電行業(yè)目前可能更多的是強(qiáng)調(diào)政策落實(shí);二是儲(chǔ)能電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化的實(shí)質(zhì)性突破;三是隨著能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，風(fēng)電的整體投資規(guī)模有望進(jìn)一步提高，但風(fēng)電增速的變化不會(huì)太大。

整體而言，風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展不容置疑，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是可期的。但從投資二級(jí)市場(chǎng)的角度來(lái)講，英大證券研究所建議，風(fēng)電行業(yè)投資做基本配置即可。在風(fēng)電行業(yè)中，風(fēng)電運(yùn)營(yíng)公司的投資價(jià)值優(yōu)于風(fēng)電設(shè)備公司，對(duì)于風(fēng)電的龍頭股金風(fēng)科技這樣的公司可以適當(dāng)關(guān)注。