10年前，中國(guó)新能源行業(yè)逐漸走入公眾視野并得到了政府的支持，甚至在部分地區(qū)新能源項(xiàng)目是與地方政績(jī)掛鉤的，新能源項(xiàng)目“遍地開花”，行業(yè)進(jìn)入“井噴式”增長(zhǎng)期。但在近3～5年，新能源的產(chǎn)能過剩、貿(mào)易摩擦、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、利用率低等一系列問題逐漸凸顯，行業(yè)整體陷入低迷。

近期，高盛就降低了對(duì)新能源行業(yè)的評(píng)級(jí)，因?yàn)?ldquo;此行業(yè)投資回報(bào)迅速減少，或?qū)⑦M(jìn)入低迷期。”但一個(gè)出發(fā)點(diǎn)良好、政府重視、公眾關(guān)注的行業(yè)，為何會(huì)落入這般田地?它的前景還值得期待嗎?

風(fēng)能：低迷持續(xù)

當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)是全球風(fēng)電裝機(jī)容量最大的國(guó)家，但是下游不景氣逐漸傳導(dǎo)至上游制造企業(yè)，行業(yè)低迷態(tài)勢(shì)日漸凸顯。

2005～2009年，中國(guó)風(fēng)電行業(yè)新增裝機(jī)容量連續(xù)5年保持在80%以上的增長(zhǎng)速度;2010年以后，“火熱”程度迅速下降，增長(zhǎng)率放緩。到2011年，行業(yè)開始出現(xiàn)十年來首次負(fù)增長(zhǎng);2012年整體進(jìn)入寒冬，全年新增裝機(jī)同比下降25%以上。

從企業(yè)角度看，在全球排名第二的華銳風(fēng)電(601558,股吧)2012年1～9月凈利潤(rùn)虧損高達(dá)2.55億元，而2011年同期其凈利潤(rùn)為9億元。三一集團(tuán)風(fēng)電業(yè)務(wù)也開始大幅收縮，其在各地的產(chǎn)業(yè)園8月就已經(jīng)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，且裁員過半。此外，2012年7月我國(guó)風(fēng)電企業(yè)在美國(guó)遭遇“雙反”，高額關(guān)稅逐漸致使它們退出美國(guó)市場(chǎng)。

究其原因，當(dāng)前我國(guó)風(fēng)電困境主要表現(xiàn)為：地區(qū)分布不合理，主要集中在“三北”地區(qū)，即東北、西北、華北，這與電力主要消費(fèi)區(qū)域相對(duì)脫節(jié)，需要更加完備的電網(wǎng)建設(shè)。眼下，國(guó)家已經(jīng)開始頒布政策推動(dòng)風(fēng)電并網(wǎng)，國(guó)家電網(wǎng)公司也加大力度解決消納問題，預(yù)計(jì)后期仍有內(nèi)容值得期待。

光伏：進(jìn)入整合

我國(guó)光伏發(fā)電近三年迅速進(jìn)入瓶頸期，企業(yè)集體陷入虧損，加上歐美國(guó)家“雙反”制裁，85%依賴出口的中國(guó)光伏行業(yè)瞬間失去大量海外市場(chǎng)，行業(yè)危機(jī)亟待解決，部分低端企業(yè)面臨淘汰。

2005年我國(guó)光伏總產(chǎn)能僅為0.42吉瓦，經(jīng)過7年“一哄而上”式的發(fā)展，截至2012年我國(guó)光伏總產(chǎn)能達(dá)到35吉瓦左右，能夠滿足全球的總需求還有剩余。2010年以后，中國(guó)光伏行業(yè)問題明顯，特別是隨著不斷遭遇來自美國(guó)以及歐盟的“雙反”訴訟，中國(guó)光伏產(chǎn)品出口受阻，2012年上半年，我國(guó)太陽能光伏產(chǎn)品出口總額128.94億美元，同比下滑約三成;在2011年，全球光伏產(chǎn)能前十企業(yè)全部出現(xiàn)虧損，無一幸免，在這十家企業(yè)中，中國(guó)就占據(jù)了8個(gè)席位，虧損比例達(dá)到100%;另外，2011年，中國(guó)11家在紐交所上市的光伏企業(yè)中，有9家陷入虧損，虧損比例達(dá)到82%?？傮w而言，2011年開始中國(guó)光伏企業(yè)陷入全面虧損。

由于歐盟雙反，關(guān)閉了大量中國(guó)光伏企業(yè)的出口大門，中國(guó)光伏行業(yè)2013年進(jìn)入前所未有的寒冬，國(guó)家開始逐漸出臺(tái)各類補(bǔ)貼政策，扶持光伏行業(yè)走出低迷。預(yù)計(jì)2013年下半年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)量將達(dá)到5吉瓦左右，即便如此，仍有大量產(chǎn)能無路可銷，中國(guó)光伏行業(yè)進(jìn)入整合期已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。

據(jù)悉，工信部主導(dǎo)制定的《光伏行業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見》將在近期出臺(tái)，預(yù)計(jì)部分落后產(chǎn)能或者小型企業(yè)將會(huì)在此次洪流中被淘汰或者兼并，新上項(xiàng)目審批更加嚴(yán)格，其中多晶硅、電池方面，轉(zhuǎn)化率較低的將不再審批，中國(guó)光伏行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張步伐將受到抑制。

在企業(yè)層面，今年10月，順風(fēng)光電意外重整無錫尚德電力，成為當(dāng)日“黑馬”，順風(fēng)光電股價(jià)跟隨大漲。但尚德超過100億元的資產(chǎn)負(fù)債也引起業(yè)界廣泛討論，順風(fēng)光電或?qū)⑼ㄟ^融資方式，乘著政策東風(fēng)對(duì)尚德資產(chǎn)進(jìn)行重整。

電動(dòng)汽車：技術(shù)頑疾

電動(dòng)汽車經(jīng)過一番炒作之后，最后受限于技術(shù)、設(shè)備等條件，不得不理性回歸現(xiàn)實(shí)。

2012年我國(guó)先后發(fā)布的《電動(dòng)汽車科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》和《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012—2020年)》，仍對(duì)電動(dòng)汽車的發(fā)展提出了十分明確且積極的目標(biāo)，到2015年，純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量力爭(zhēng)達(dá)到50萬輛。但是目前國(guó)內(nèi)主流電動(dòng)汽車仍處于研發(fā)階段，電源、技術(shù)、成本、配套基礎(chǔ)設(shè)施等方面的瓶頸還有待突破，三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)的可能性并不樂觀。在北京最新頒布的“清潔空氣行動(dòng)計(jì)劃”中，將天然氣汽車作為了今后發(fā)展的重點(diǎn)方向。

當(dāng)前，奇瑞等企業(yè)正在嘗試依托電動(dòng)汽車進(jìn)入部分新能源車試點(diǎn)城市，但是電池技術(shù)不成熟，以及充電難等問題仍然在繼續(xù)困擾行業(yè)，使得部分企業(yè)躊躇不前，開發(fā)力度逐漸縮小。

“造血”機(jī)能亟須提升

于是，各界人士甚至各國(guó)政府逐漸開始對(duì)這一產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重新審視。新能源行業(yè)普遍存在自身盈利能力差，依靠政府補(bǔ)貼才能生存的問題。行業(yè)自身不具備“造血”功能，政府輸血能堅(jiān)持到何時(shí)?

當(dāng)前，歐美部分發(fā)達(dá)國(guó)家減少了對(duì)新能源的補(bǔ)貼，這也將會(huì)成為新能源行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。其中德國(guó)在2012年對(duì)新建的光伏項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼下調(diào)了20%～30%;美國(guó)在2012年對(duì)可再生能源補(bǔ)貼縮減為2011年的一半，2009年的三分之一;瑞士對(duì)2012年10月以后新建的光伏發(fā)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼減少15%。

因此，新能源行業(yè)只有實(shí)現(xiàn)“造血”，行業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性才能保證。

首先需要加大技術(shù)投資。伴隨行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，單純的依靠政府支持不再具備可持續(xù)性，加大技術(shù)方面的投入，真正減少行業(yè)的成本將成為重要方面。

其次，合理控制產(chǎn)能也更加重要，例如，將我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)總裝機(jī)量劃分幾個(gè)等級(jí)，伴隨規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)新上項(xiàng)目的補(bǔ)貼逐漸減少。

第三，實(shí)施補(bǔ)貼轉(zhuǎn)嫁。近期，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文表示，將會(huì)下調(diào)煤炭發(fā)電的上網(wǎng)電價(jià)，上調(diào)天然氣發(fā)電的上網(wǎng)電價(jià)，業(yè)界猜測(cè)，此次對(duì)煤炭發(fā)電下調(diào)所得的利潤(rùn)或?qū)⑥D(zhuǎn)移為對(duì)新能源發(fā)電的補(bǔ)貼。此舉或?qū)⒁环矫鏈p少了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，另一方面抑制煤炭在一次能源消費(fèi)中的占比。