高盛分析師今天發(fā)布報(bào)告，將AMD股票評級下調(diào)至“出售”。受此消息影響，AMD股價暴跌12.56%。在報(bào)告中，高盛將AMD股票評級由“中性”下調(diào)為“出售”，今年以來，AMD股價已經(jīng)上漲83%，盡管如此，估值仍未反映出PC市場的挑戰(zhàn)。

報(bào)告稱：“依我們之見，AMD的許多同行都出現(xiàn)下跌，AMD股票還沒有反映這種形勢。”

有消息稱，索尼PlayStation、微軟新Xbox將采用AMD芯片，這是一大利好，高盛也不否認(rèn)。報(bào)告稱：“對于AMD來說，游戲機(jī)機(jī)會是存在的。不過，就算考慮游戲營收和利潤，AMD股價仍然達(dá)2014年EPS（每股收益）的22倍，因?yàn)橛螒驇淼臋C(jī)會將被核心業(yè)務(wù)長期下滑部分抵消，高盛認(rèn)為2013年AMD營收45%來自PC業(yè)務(wù)。AMD最近的股價出現(xiàn)上漲是不可持續(xù)的，很長一段時間以來也一直如此，因此我們將股票評級下調(diào)為出售?！?BR>
按2014年應(yīng)用處理器總出貨1200萬塊計(jì)，AMD來自游戲的總營收將達(dá)9.6億美元。

然而，PC芯片處境困難，AMD份額下降，今年全球整體CPU出貨可能只有1.535億塊，去年為1.577億塊。

報(bào)告稱：“PC市場依然逆風(fēng)而行。我們的模型假定AMD在核心PC市場的份額會繼續(xù)下滑，假定AMD在PC客戶端處理器市場的份額2014年降至13%，2012年為17%。我們對AMD在PC客戶端處理器市場的估計(jì)優(yōu)于一致估計(jì)。在性能方面，AMD與英特爾的差距會拉大，因?yàn)?strong>英特爾整合設(shè)計(jì)和制造，可以更快擴(kuò)大產(chǎn)品優(yōu)勢。在注重能耗的應(yīng)用處理器市場，AMD也會丟失份額，因?yàn)楦咄ǖ绕髽I(yè)利用低能耗ARM芯片競爭?！?BR>
今年，AMD目標(biāo)營收為49.2-45.7億美元，當(dāng)中考慮了游戲營收，高盛原來認(rèn)為今年AMD每股虧損25美分，現(xiàn)在降為15美分。分析師估計(jì)均值為營收47億美元，每股虧損（非通用會計(jì)準(zhǔn)則）14美分。2014年，高盛認(rèn)為AMD營收55億美元，每股收益20美分，之前估計(jì)為46.5億美元，虧損10美分。