中國(guó)大陸廠商電視面板采購(gòu)量在2011年12月份創(chuàng)下歷史新高之后, 1月份面板采購(gòu)量迅速回落；而到今年2月份, 面板采購(gòu)量實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性成長(zhǎng)。根據(jù)NPD DisplaySearch月度LCD市場(chǎng)動(dòng)態(tài)報(bào)告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出, 今年2月份電視面板出貨給中國(guó)大陸廠商的數(shù)量達(dá)到375萬(wàn)片, 較1月份成長(zhǎng)18%, 比預(yù)期出貨數(shù)量也高出3個(gè)百分點(diǎn)。

由于受傳統(tǒng)五一節(jié)假日需求帶動(dòng), 預(yù)估3月和4月面板出貨數(shù)量將分別較上月成長(zhǎng)24%和2%。事實(shí)上, 由于供應(yīng)鏈的關(guān)系, 品牌廠商為節(jié)假日需求的整機(jī)生產(chǎn)和庫(kù)存準(zhǔn)備將在4月底前結(jié)束, 因此中國(guó)大陸廠商面板采購(gòu)量將在5月和6月明顯下降, 預(yù)計(jì)分別較上月回落13%和8%。

我們觀察當(dāng)前供應(yīng)能力受限的因素不僅僅因?yàn)樾碌募夹g(shù)導(dǎo)入, 導(dǎo)致良率下降從而影響產(chǎn)能輸出, 而且還包括不同應(yīng)用面的產(chǎn)能調(diào)配, 以及品牌廠商為發(fā)布年度新品所產(chǎn)生的非正常需求, 這并不意味著需求的真正復(fù)蘇。雖然如此, 多數(shù)電視品牌廠商基本認(rèn)可面板價(jià)格已經(jīng)觸底, 未來(lái)下降的空間非常有限。因此, 面板價(jià)格預(yù)估在4月觸底反彈, 但具體的面板價(jià)格談判和面板供應(yīng)關(guān)系將影響面板價(jià)格的波動(dòng)。

圖一、電視面板出貨至大陸電視廠商數(shù)量走勢(shì)

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來(lái)源: MarketWise - LCD Industry Dynamics

NPD DisplaySearch中國(guó)電視市場(chǎng)研究總監(jiān)張兵表示：“中國(guó)大陸市場(chǎng)清明小長(zhǎng)假對(duì)于電視需求起到了一定的帶動(dòng)作用, 加之本身不高的渠道庫(kù)存, 使得本土廠商面板采購(gòu)量在今年2月份迅速走出低谷；但在今年上半年相關(guān)需求刺激計(jì)劃尚不明朗, 以及整體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩的情況下, 上半年中國(guó)大陸本土液晶電視的需求仍將面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)?！?BR>
以下為NPD DisplaySearch針對(duì)近期出往中國(guó)大陸廠商面板狀況的跟蹤分析：

·雖然過(guò)去的兩個(gè)月整體液晶電視銷售狀況較為疲弱, 但中國(guó)大陸品牌廠商一直在整機(jī)和面板庫(kù)存的準(zhǔn)備上采取較為謹(jǐn)慎的策略，目前仍維持平均5-6周的整機(jī)庫(kù)存以及7-10天的面板庫(kù)存。按照以往經(jīng)驗(yàn)，這樣的庫(kù)存水平基本處于略高的健康水平。除了個(gè)別尺寸如42和47受上游產(chǎn)能調(diào)配等因素在4月份供應(yīng)有一定程度的吃緊之外，其他主流尺寸面板供應(yīng)狀況均比較正常。

·在經(jīng)歷3月份面板出貨較此前預(yù)期有2%的調(diào)升之后，受需求疲弱的影響，面板廠商對(duì)第二季度面板出貨計(jì)劃均有不同程度的下調(diào)。 我們觀察到4月和5月面板廠商對(duì)于中國(guó)大陸廠商的面板出貨計(jì)劃下調(diào)了1-3%。面板廠商已經(jīng)做出預(yù)判, 以防止產(chǎn)生可能的庫(kù)存堆積問(wèn)題, 這有利于未來(lái)供需狀況維持健康穩(wěn)定。

·我們最新調(diào)查的面板出貨計(jì)劃顯示，兩家韓廠對(duì)4月和5月的目標(biāo)有所調(diào)低，這也基本抵消了臺(tái)廠出貨計(jì)劃的調(diào)整。 韓廠對(duì)中國(guó)大陸電視需求的擔(dān)憂有所增加，這主要是今年需求刺激政策有所減少的影響, 最壞的狀況可能是，今年全年將僅剩家電下鄉(xiāng)一項(xiàng)補(bǔ)貼政策。同時(shí)，我們看到韓廠調(diào)低出貨目標(biāo)也與大陸本土廠商和臺(tái)廠的競(jìng)爭(zhēng)因素以及韓廠調(diào)整合作策略（如Open Cell）有關(guān)。

·在電視面板出貨給中國(guó)大陸本土廠商的數(shù)量方面, 奇美電在未來(lái)幾個(gè)月中持續(xù)領(lǐng)先。奇美電除了調(diào)高未來(lái)幾個(gè)月的出貨目標(biāo)之外, 其月度出貨數(shù)量走勢(shì)也非常清晰地匹配中國(guó)大陸本土市場(chǎng)需求的季節(jié)性變化。

對(duì)于臺(tái)灣地區(qū)及日韓面板廠商而言，中國(guó)財(cái)政部最近對(duì)于提高液晶電視面板關(guān)稅調(diào)整將可能帶來(lái)面板供應(yīng)格局的變化，尤其是中國(guó)大陸面板廠商的競(jìng)爭(zhēng)力將得到一定的提升。根據(jù)最新的關(guān)稅調(diào)整政策，從4月1日起，32”及以上的不含背光的電視面板(cell和Open cell)關(guān)稅將從過(guò)去的3%提升到5%。事實(shí)上, 根據(jù)我們的成本分析，2個(gè)點(diǎn)的關(guān)稅提升不足以迫使臺(tái)灣地區(qū)及韓國(guó)面板廠在中國(guó)大陸設(shè)立高世代前段工廠；但隨著中國(guó)大陸面板產(chǎn)能的持續(xù)提升, 不排除持續(xù)提高面板的進(jìn)口關(guān)稅的可能，那么對(duì)于境外面板廠商將有可能在中國(guó)大陸設(shè)立高世代面板工廠。但考慮到全球總體產(chǎn)能過(guò)剩的狀況，臺(tái)日韓面板廠商也極有可能考慮對(duì)其本土現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行整體搬遷至中國(guó)大陸，而不是重新建一條新生產(chǎn)線讓整個(gè)供需狀況進(jìn)一步惡化。