好事多磨！
在不斷完善下，中衛(wèi)國脈的重組草案終于塵埃落定，公司通過出售以及注入將華麗轉(zhuǎn)型為“商旅酒店”運營商，中衛(wèi)國脈表示，公司將利用號碼百事通所帶來的優(yōu)勢，充分發(fā)揮兩個新業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，通過數(shù)據(jù)的深入分析、針對性地收購或輸出管理等方式，打造有特色的中檔商務(wù)型酒店聯(lián)盟。
轉(zhuǎn)型成“商旅酒店”運營商
6月2日，本著上市公司無現(xiàn)金凈流出的原則，中衛(wèi)國脈拿出了重組的具體方案。
在資產(chǎn)和業(yè)務(wù)出售方面，中衛(wèi)國脈擬將與數(shù)字集群、綜合電信銷售、呼叫中心和增值業(yè)務(wù)、通信工程業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)出售給中國電信，該等業(yè)務(wù)為中衛(wèi)國脈全部經(jīng)營性業(yè)務(wù)。根據(jù)中企華出具的擬出售資產(chǎn)和業(yè)務(wù)相關(guān)的《資產(chǎn)評估報告》，以2011年3月31日為評估基準(zhǔn)日，擬出售資產(chǎn)和業(yè)務(wù)經(jīng)利安達審計的賬面價值為5540.57萬元，以資產(chǎn)基礎(chǔ)法進行評估的評估值為7147.39萬元。該評估結(jié)果已經(jīng)國務(wù)院國資委備案。中國電信以7147.39萬元現(xiàn)金支付對價。
在資產(chǎn)購買的方案中，中衛(wèi)國脈擬向中國電信子公司中電信以非公開發(fā)行股份方式購買其持有的商旅公司100%股權(quán)，同時向中國電信另一家子公司實業(yè)中心以非公開發(fā)行股份和現(xiàn)金方式購買其持有的通茂控股100%股權(quán)。
根據(jù)中企華出具的通茂控股的《資產(chǎn)評估報告》，以2011年3月31日為評估基準(zhǔn)日，商旅公司經(jīng)立信大華審計的賬面價值為1.23億元，以收益法進行評估的評估值為3.25億元；通茂控股經(jīng)立信大華審計的賬面價值為18.88億元，以資產(chǎn)基礎(chǔ)法進行評估的評估值為17.45億元。上述評估結(jié)果已經(jīng)國務(wù)院國資委備案。
中衛(wèi)國脈方面則擬向中電信以非公開發(fā)行2181.49萬股A股普通股作為此次擬購買資產(chǎn)的對價，同時向?qū)崢I(yè)中心以非公開發(fā)行1.12億股A股普通股和7147.39萬元現(xiàn)金作為支付此次擬購買資產(chǎn)的對價，發(fā)行價格定為14.92元/股，擬購買資產(chǎn)合計約20.7億元。
由于商旅公司經(jīng)營范圍電子商務(wù)機預(yù)定服務(wù)，通茂控股經(jīng)營范圍為酒店股權(quán)控股，如此一來，中衛(wèi)國脈的主營業(yè)務(wù)就由之前的數(shù)字集群、綜合電信銷售、呼叫中心和增值業(yè)務(wù)、通信工程業(yè)務(wù)等與電信相關(guān)的業(yè)務(wù)變更為商旅預(yù)訂及酒店經(jīng)營和輸出管理。
據(jù)悉，中衛(wèi)國脈擬出售的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)在2009年、2010年和2011年一期的營收分別為4.99億元、2.98億元和4466.15萬元，凈利潤分別為-1031.54萬元、-2383.78萬元和24.01萬元，可以說此次出售，中衛(wèi)國脈將不盈利的“包袱”徹底地甩了出去，那么擬將置入的資產(chǎn)呢？
“商旅酒店”具協(xié)同效應(yīng)
公開信息顯示，商旅公司注冊資本1億元，公司業(yè)務(wù)以電話呼入為主，負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)的訂機票、訂酒店、訂餐、訂商品的電話接入。2009年、2010年、2011年一季度商旅公司營業(yè)收入分別為4.8億元、7.1億元、2.06億元，凈利潤分別為3704.31萬元、5691.24萬元、2325.93萬元，呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的態(tài)勢，根據(jù)中衛(wèi)國脈的預(yù)測，預(yù)計2011年后三個季度、2012年、2013年的營業(yè)收入將達到6.19億元、8.67億元、9.21億元，凈利潤分別為4005.51萬元、6331.44萬元、6456.09萬元。
而通茂控股注冊資本17.7億元，旗下有7家酒店，主要以高星級酒店為主，另外還管理了中國電信旗下的24家酒店。營業(yè)收入方面，通茂控股2009年、2010年、2011年一季度的營業(yè)收入分別為5.63億元、7.02億元、1.8億元，凈利潤分別為2817.78萬元、5254.7萬元、878.17萬元。
此次交易后中衛(wèi)國脈2011年預(yù)計可實現(xiàn)凈利潤為9047.52萬元，按照發(fā)行后總股本計算，基本每股收益為0.17元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，擬置入的資產(chǎn)盈利能力固不用再提，更重要的是，兩個業(yè)務(wù)之間還能產(chǎn)生聯(lián)動反應(yīng)，協(xié)同作戰(zhàn)。
中衛(wèi)國脈在重組草案中指出，商旅預(yù)訂與酒店運營和輸出管理業(yè)務(wù)并不是單獨的業(yè)務(wù)板塊，兩業(yè)務(wù)可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，互相促進各自發(fā)展，實現(xiàn)商旅線上服務(wù)和酒店線下服務(wù)的相互促進和緊密協(xié)同，打造有別于傳統(tǒng)商旅業(yè)務(wù)和酒店業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展模式。
首先，商旅預(yù)訂業(yè)務(wù)為酒店業(yè)務(wù)創(chuàng)造了競爭優(yōu)勢。通茂控股可以利用商旅公司的強大資源，建立大面積覆蓋的中央預(yù)定系統(tǒng)、統(tǒng)一訂房呼叫中心、打造海外GDS平臺、共享營銷和客戶信息等方式，以降低酒店運營業(yè)務(wù)成本及增加營業(yè)收入。同時，對商旅公司客戶數(shù)據(jù)和反饋意見經(jīng)深入分析后，可提高酒店運營水平及為尋找合適的輸出管理對象提供數(shù)據(jù)支持。
其次，酒店業(yè)務(wù)也可反過來為商旅業(yè)務(wù)創(chuàng)造出新的競爭優(yōu)勢。比如可利用通茂控股酒店旗下所屬及托管酒店內(nèi)各種設(shè)施，對酒店客人進行關(guān)于商旅業(yè)務(wù)的訂房、訂票、訂餐、旅游會務(wù)以及訂購商品等各項業(yè)務(wù)的營銷宣傳和推廣，滿足酒店客人的連帶需求，進而提供大型企業(yè)集團商務(wù)和個人出行的整體解決方案，為商旅公司帶來增量客戶和收益。另外，通過通茂酒店吸收酒店消費客戶，也可使商旅公司獲得大量的高端客戶，為今后更多預(yù)訂類服務(wù)的規(guī)模發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
為此，中國電信還作出承諾，在遵守相關(guān)法律法規(guī)及市場交易原則的前提下，協(xié)助中衛(wèi)國脈進行酒店業(yè)務(wù)與商旅業(yè)務(wù)的整合與合作，具體措施包括但不限于提供銷售渠道、業(yè)務(wù)代理及通信、IT方面的支持。
業(yè)內(nèi)人士指出，其實“商旅酒店”的混搭經(jīng)營模式與目前攜程、藝龍等傳統(tǒng)商旅預(yù)定企業(yè)尋求的發(fā)展模式雷同，說明這種模式是行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，其發(fā)展前景值得期待。
號碼百事通背后“撐腰”
當(dāng)然，在中衛(wèi)國脈新業(yè)務(wù)中還有一個重要角色——號碼百事通。
根據(jù)《關(guān)于號百商旅公司業(yè)務(wù)重組有關(guān)問題的通知》，中國電信授權(quán)商旅公司使用118114號碼、4008118114號碼、SP代碼(10659114)；118114.CN的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站和WAP門戶、號百手機客戶端的預(yù)訂業(yè)務(wù)應(yīng)用等；中電信所屬的所有互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站內(nèi)，涉及商旅業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán)授權(quán)給商旅公司經(jīng)營；以上各項中與商旅業(yè)務(wù)無關(guān)的其他業(yè)務(wù)，由號百公司經(jīng)營，商旅公司負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)接；南方21省由114號碼匯聚的所有商旅類話務(wù)由中電信轉(zhuǎn)接給商旅公司。
根據(jù)中電信、號百公司與商旅公司于2010年12月31日簽訂的《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及業(yè)務(wù)承接的框架協(xié)議》，中國電信授權(quán)商旅公司使用“118114”號碼、SP代碼(10659114)，并將“4008118114”號碼由中電信轉(zhuǎn)移至商旅公司使用。
號碼百事通的“撐腰”無疑給商旅業(yè)務(wù)帶來品牌和網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，目前商旅公司的的機票、酒店、旅游業(yè)務(wù)在在線旅行預(yù)訂市場中僅次于攜程、藝龍，排行第三。不但如此，中國電信同時還表示為公司運營號百商旅業(yè)務(wù)提供商品銷售及采購、業(yè)務(wù)代理服務(wù)、呼叫中心、公共平臺、電路設(shè)備租賃及支持維護服務(wù)、房屋租賃、后勤服務(wù)、品牌宣傳等方面的支持。[!--empirenews.page--]
背靠中國電信，腳踏“商旅酒店”新模式，手握號碼百事通利劍，一個嶄新的中衛(wèi)國脈離我們越來越近了。