從去年下半年以來(lái)，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)一路風(fēng)雨飄搖，近日，美國(guó)存儲(chǔ)器大廠美光科技被Cowen的分析師Karl Ackerman將投資評(píng)級(jí)降為中性表現(xiàn)，Cowen的報(bào)告顯示，存儲(chǔ)器芯片生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)策略正在從追求獲利最大化轉(zhuǎn)向追求市占率最大化。

美光遭全面重創(chuàng)

除了Cowen，摩根士丹利證券也看衰美光近期表現(xiàn)，預(yù)計(jì)到2020年，美光的DRAM業(yè)務(wù)都將面臨供給過(guò)剩的考驗(yàn)，NAND業(yè)務(wù)方面也將持續(xù)至今年年底。

Cowen指出，眼下DRAM的頹勢(shì)所持續(xù)的時(shí)間要比投資人預(yù)期的時(shí)間更長(zhǎng)。Ackerman在研究了內(nèi)存及閃存經(jīng)歷的7次行業(yè)周期及供應(yīng)鏈情況后指出，產(chǎn)業(yè)平均下行周期為17個(gè)月，而截至目前為止本次下行周期時(shí)間僅有4個(gè)月，復(fù)蘇時(shí)間可能落在明年第1季度。

據(jù)估計(jì)，2019年內(nèi)存及閃存芯片平均銷售價(jià)格將降低40%，內(nèi)存芯片的毛利率將從今年第1季度的59%跌至第4季度的36%，到了2021年毛利率才有可能在36-37%范圍內(nèi)正?；?/p>

美光除了受到存儲(chǔ)器全面跌價(jià)的影響外，Karl Ackerman還提到了美光3D NAND閃存的問(wèn)題，他認(rèn)為2020年他們的成本優(yōu)勢(shì)就會(huì)被削弱，導(dǎo)致美光3D NAND閃存落后于行業(yè)，這將會(huì)限制該公司抵消供需失衡帶來(lái)的價(jià)格波動(dòng)的能力。

三星險(xiǎn)招搶市占

反觀另一家存儲(chǔ)器大廠三星電子，Ackerman預(yù)期，在艱困的存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，三星電子可能會(huì)試圖拉高市占率。

根據(jù)此前的報(bào)道，三星電子樂(lè)觀預(yù)計(jì)，從下半年開(kāi)始，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的狀況將得到改善，業(yè)績(jī)也將出現(xiàn)正面的趨勢(shì)。在下半年旺季的影響下，新款CPU的擴(kuò)散以及新一代智能手機(jī)的推出，會(huì)讓存儲(chǔ)器需求增加，有望能逐漸穩(wěn)定供需。

三星電子對(duì)于存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的樂(lè)觀還體現(xiàn)在其位于韓國(guó)平澤市的存儲(chǔ)器二廠。外界原本預(yù)期平澤二廠明年6月投產(chǎn)，三星在上月透露，該廠投產(chǎn)有望提前到明年3月，以便在需求上升時(shí)可以在定價(jià)方面占據(jù)有利位置。