本土最大的半導(dǎo)體代工企業(yè)中芯國際（00981.HK）成為資本寵兒。繼中國投資有限公司（下稱“中投”）注資2.5億美元之后，中芯將再獲大唐控股4.5億元人民幣的支持。

5月6日，中芯國際在港交所發(fā)布公告稱，公司本月5日與大唐簽訂一份額外認(rèn)購協(xié)議，將向后者配售8497萬股可換股優(yōu)先股，每股認(rèn)購價(jià)為5.39港元。同時(shí)，中芯將按5.39港元行使價(jià)發(fā)行1699萬股認(rèn)股權(quán)證優(yōu)先股。

“全部轉(zhuǎn)換的話，大約7000萬美元，約合4.5億元人民幣。”中芯國際內(nèi)部人士昨日對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示。

　　大股東注資4.5億元

公告顯示，假如上述可換股優(yōu)先股全部轉(zhuǎn)換，大唐有望獲得中芯約2.7%股權(quán)。大唐目前持股比例約為19.07%。不過，前不久中投宣布將注資2.5億美元獲得中芯11.6%股權(quán)，如果落實(shí)，大唐權(quán)益將被稀釋到大約17%，雖仍為大股東，但對(duì)中芯的影響力存在弱化可能。

半導(dǎo)體行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)iSuppli中國高級(jí)分析師顧文軍表示，這應(yīng)該是大唐的抄底行動(dòng)，因?yàn)橹行救ツ耆暌勋@利，基本面好轉(zhuǎn)，中投注資完成后，中芯可能還會(huì)有融資行動(dòng)，屆時(shí)如果大唐想再增持，成本可能增加。

本報(bào)記者查閱發(fā)現(xiàn)，大唐此次認(rèn)購價(jià)與此前中投的認(rèn)購價(jià)一致。而過去一個(gè)月，中芯國際股價(jià)已從0.6港元左右升至上周最后一個(gè)交易日的0.74港元，漲幅為25%。

而在一個(gè)月前的換標(biāo)發(fā)布會(huì)上，中芯國際董事長江上舟曾公開表示，公司可保證為投資方帶來15%收益。

中芯內(nèi)部人士還透露，6家銀行組成的聯(lián)合銀團(tuán)也正在為公司操作一筆5年期6億美元貸款。這筆貸款將由國開行牽頭，聯(lián)合建行、中國進(jìn)出口銀行、國泰世華、中國銀行、星展銀行及浦發(fā)籌措，其中境內(nèi)境外各3億美元。中芯將用這筆貸款采購生產(chǎn)設(shè)備、增加資本支出等。

1  2  

中芯5年擴(kuò)產(chǎn)備戰(zhàn)

 

打通融資渠道的中芯，正在顯示出強(qiáng)烈的擴(kuò)張動(dòng)向。前不久，國家環(huán)保部官網(wǎng)公告顯示，中芯北京二期項(xiàng)目計(jì)劃總投資達(dá)460.6億元人民幣。

 

而消息人士上周也對(duì)本報(bào)透露，本月中旬，中芯將與武漢當(dāng)?shù)卣家豁?xiàng)針對(duì)武漢新芯12英寸廠的重大投資案。該人士甚至表示，可能高達(dá)20億美元之巨。去年，中芯已承諾將注資新芯。

 

但是，高調(diào)融資的中芯，到底能拿出多少錢來呢？即便中投、大唐完成認(rèn)購優(yōu)先股、行使認(rèn)股權(quán)證，再加上其手中現(xiàn)金，也不足10億美元。

 

而此前江上舟公布的中芯5年后產(chǎn)能擴(kuò)充目標(biāo)為200萬片12英寸半導(dǎo)體，大約需要120億美元的投資額，相當(dāng)于每年需要20多億美元，資金缺口極大。而2010年，中芯營收僅為15.5億美元。

 

中芯的規(guī)模目前仍不到對(duì)手臺(tái)積電的1/6。中芯5年后的年產(chǎn)能目標(biāo)，如果折合成8英寸半導(dǎo)體計(jì)算，大約為650萬片，而臺(tái)積電2010年的產(chǎn)能就已達(dá)1000萬片。

 

臺(tái)積電上周強(qiáng)調(diào)，2015年有望達(dá)2000萬片，等于中芯的3倍多。“新一輪擴(kuò)產(chǎn)大戰(zhàn)又開始了。”顧文軍表示，如果中芯、上海華力微電子等本土代工企業(yè)無法持續(xù)獲得資本支持，5年后，大陸的整體代工規(guī)模很可能仍不敵臺(tái)積電一家。

 

1  2  

欲知詳情，請(qǐng)下載word文檔 下載文檔

來源：[db:出處]

作者：tee