21ic訊 LED照明用藍(lán)寶石襯底占藍(lán)寶石襯底應(yīng)用比例達(dá)90%以上。從目前藍(lán)寶石應(yīng)用結(jié)構(gòu)看,目前約80%應(yīng)用在藍(lán)寶石襯底,約20%應(yīng)用在非襯底材料,其中藍(lán)寶石用作襯底主要為LED 照明及SOS 相關(guān)產(chǎn)品,其中LED 用襯底材料占比達(dá)90%以上,因此LED 對藍(lán)寶石襯底需求影響最為直接,也最為重要。

LED 需求回升,帶動(dòng)藍(lán)寶石需求向上。2012 年由于大經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣,致使LED 照明方面的需求不如預(yù)期,致使上游MOCVD 設(shè)備利用率大幅下降,據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)2012 年全球MOCVD 設(shè)備利用率僅為59%,中國大陸僅有42%,導(dǎo)致藍(lán)寶石襯底需求增長大幅低于預(yù)期。同時(shí)由于藍(lán)寶石新增產(chǎn)能的陸續(xù)釋放,供求關(guān)系持續(xù)惡化,需求供給比例僅有66%,藍(lán)寶石價(jià)格一路下跌;2013 年隨著LED 直下式背光滲透加速,加上LED 照明需求大幅提升,刺激MOCVD 設(shè)備利用率提升至74%(中國大陸63%),帶動(dòng)藍(lán)寶石襯底需求回升,需求供給比例逐漸改善,需求由2012 年5,713 萬片/年需求,提升到8,300 萬片/年需求(折合2 英寸計(jì)算),需求供給比為80%,為藍(lán)寶石價(jià)格回升的主要推動(dòng)原因。

2014 年LED 需求持續(xù)提升,藍(lán)寶石需求有望持續(xù)回升。展望2014 年,LED照明產(chǎn)品持續(xù)降價(jià),部分產(chǎn)品價(jià)格已與節(jié)能燈相當(dāng),刺激LED 照明需求加速向上;同時(shí)政策方面,2014 年全球進(jìn)入禁止白熾燈階段,歐盟、日本等地區(qū)新標(biāo)準(zhǔn)已與2013 年H1 推行,其他地區(qū)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)年底前后有望出臺(tái),將進(jìn)一步推動(dòng)LED 照明需求滲透,預(yù)計(jì)將持續(xù)帶動(dòng)藍(lán)寶石襯底材料需求回升。我們預(yù)計(jì)2014 年藍(lán)寶石需求供給比例將進(jìn)一步提升至91%,供求關(guān)系有望大幅改善。

Iphone 手機(jī)應(yīng)用或打開藍(lán)寶石新的應(yīng)用之路。如果2014 年Apple 新品種使用藍(lán)寶石保護(hù)屏幕,假設(shè)2014-2015 年銷量為4000 萬,1.2 億,對應(yīng)將帶動(dòng)藍(lán)寶石新增需求9,714 萬片/年,29,142 萬片/年(折合2 英寸計(jì)算),2014年幾乎相當(dāng)于整合LED 用藍(lán)寶石襯底數(shù)量,2015 年將為LED 用藍(lán)寶石襯底需求的2 倍,按此計(jì)算藍(lán)寶石市場規(guī)模將有望成長5 倍以上。