2014年MOCVD產(chǎn)能利用率有望持續(xù)回升

自2008年開始，LED隨著應(yīng)用于背光照明技術(shù)的成熟，快速在NB、PC、TV等產(chǎn)品使用，需求大增，帶動LED上游外延芯片投資熱絡(luò)，全球MOCVD設(shè)備加速擴展，尤其是亞洲的臺灣、中國大陸、韓國等地區(qū)紛紛投入，MOCVD設(shè)備從2007年約399臺，提升至2010年的約1,520余臺，提升近280%。中國大陸地區(qū)MOCVD設(shè)備由2007年的75臺提升至2010年的約354臺，增長約370%，2011年持續(xù)增長，截止2011年底達(dá)2,350余臺，較2010年增長55%，中國達(dá)到800余臺，較2010年增長130%。而且2012年-2013年持續(xù)增長，但是增速有所下降。我們分析隨著市場回暖，預(yù)計2014-2015年MOCVD設(shè)備還將持續(xù)增加。(其中中國部分，有約20%做的機臺估計將被逐漸淘汰)

圖：2007-2015年全球MOCVD設(shè)備開工率(單位：臺)(數(shù)據(jù)來源：TRI)

圖：2008-2015年中國MMOCVD設(shè)備開工率(單位：臺)(數(shù)據(jù)來源：TRI)

2014年MOCVD設(shè)備產(chǎn)能利用率持續(xù)回升。雖然2008年開始在背光照明方面應(yīng)用需求大幅增長，但是由于2011-2012年電視背光應(yīng)用滲透低于預(yù)期，同時由于在政府刺激下的MOCVD設(shè)備安裝大幅增加，自2010年開始MOCVD設(shè)備開工率逐步下降，由2009年的供不應(yīng)求，到2012年設(shè)備開工率不足60%，中國大陸MOCVD設(shè)備開工率更低，2012年僅有40%左右，2013年開始隨著電視背光模式的變化(由側(cè)光式加速向直下式轉(zhuǎn)變)，加速電視背光滲透，據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計由2012年70%左右，提升至85%以上(中國提升至63%)，預(yù)計未來此外隨著國際大廠加速LED照明產(chǎn)品的降價，及歐盟白熾燈禁止使用，帶動LED照明需求快速滲透，2014年產(chǎn)能利用將有望進(jìn)一步提升，有望達(dá)到90%以上。

國際大廠樂觀看待2014年，逐漸增大資本開支

時至歲末，LED外延芯片大廠對待2014年態(tài)度明顯好于預(yù)期，加大資本開支。在對設(shè)備投資方面明顯要好于2012年年底，目前三安、晶電、隆達(dá)等均有意2014年擴產(chǎn)。其中三安光電計劃啟動蕪湖二期，規(guī)劃擴產(chǎn)100臺(2寸/單腔規(guī)劃)，合計在4寸外延片122.3萬片/年，藍(lán)綠芯片256億顆/年。其中臺灣晶電計劃投入5400萬美元，增加山東和廈門投資，隆達(dá)計劃增加蘇州投資，按照相關(guān)金額計算，預(yù)計晶電將新增50臺左右MOCVD(2寸/單腔)，隆達(dá)新增16臺MOCVD。

分析認(rèn)為2014年新增產(chǎn)能主要來自2013年MOCVD設(shè)備投資，其中2013年投入廠商主要有華燦募投項目蘇州48臺，三安廈門20臺，德豪潤達(dá)蕪湖部分機臺，乾照光電收購揚州隆耀6臺MOCVD。合計約100臺左右。

2014年新增MOCVD設(shè)備產(chǎn)能貢獻(xiàn)最早在2014年Q3釋放。從目前各廠商投入規(guī)劃，按照相關(guān)設(shè)備訂購、安裝、調(diào)試、投片、量產(chǎn)、穩(wěn)定流程，預(yù)計穩(wěn)定投產(chǎn)最快在2014年Q3，大部分在2013年年末方可逐漸投產(chǎn)，2015年為全部產(chǎn)能方可釋放。(注其中未注明為2寸單腔設(shè)備)。

圖：2014-2015年預(yù)計新增機臺數(shù)量(資料來源：各廠商)