和往常一樣，公布全球十大供應(yīng)商排名是封裝LED SIL演講的亮點(diǎn)之一。今年，資深分析師Stephanie Pruitt將名單上的每家公司的上述匯率數(shù)據(jù)納入進(jìn)來，這些廠商來自美國、歐洲、韓國、臺(tái)灣和中國大陸。以美元計(jì)算的話，只有Lumileds公司和木林森(MLS)的營收是增長的，而首爾半導(dǎo)體基本持平。以各自的當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算，日亞與歐司朗光電半導(dǎo)體成績斐然。Pruitt表示，雖然木林森是唯一一家進(jìn)入前十的中國供應(yīng)商，但由于匯率穩(wěn)定，2015年中國LED營收整體表現(xiàn)出色。

表1.LED封裝領(lǐng)先廠商的業(yè)績表現(xiàn)

接著，Pruitt將注意力轉(zhuǎn)向未來預(yù)測(cè)。一年前，Strategies Unlimited預(yù)測(cè)未來五年的增長速度為8%左右。這項(xiàng)新的研究項(xiàng)目顯示，直到2020年的年復(fù)合增長率為4.5%。

資深分析師Stephanie Pruitt

在在美國加州圣克拉拉舉辦的2016 Strategies in Light(SIL)和LED Show會(huì)議上，資深分析師Stephanie Pruitt表示，令人難以置信的價(jià)格下降已經(jīng)導(dǎo)致了封裝LED市場(chǎng)的營收下滑，并預(yù)計(jì)在許多應(yīng)用中，質(zhì)量和價(jià)值在購買決策中仍勝過價(jià)格。

SIL周全體會(huì)議上，Stephanie Pruitt帶來了她最新的封裝LED市場(chǎng)調(diào)研。Pruitt指出，燈泡和燈具市場(chǎng)正在不斷增長，而這對(duì)于LED封裝來說是個(gè)好兆頭，因?yàn)閹缀跛行碌恼彰鳟a(chǎn)品都基于LED。“我以前對(duì)2015年封裝LED市場(chǎng)將增長13%的預(yù)測(cè)顯然很正確和合理，”Pruitt說道。然而，實(shí)際上，LED市場(chǎng)在2015年下降了2%。

圖1.盡管封裝LED近期價(jià)格下降，但直到2020年該市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將平穩(wěn)增長

所以Pruitt對(duì)市場(chǎng)下降原因進(jìn)行鉆研。照明和背光應(yīng)用大幅度的價(jià)格下降是主要的罪魁禍?zhǔn)?，因?yàn)長ED的出貨量在繼續(xù)攀升。Pruitt表示，下降幅度超出任何人的預(yù)期，并且主要是由“中國的大量并購”所造成。

“我們看到了很多的小公司破產(chǎn)，大量的中等規(guī)模的公司被收購，而這導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行了歇業(yè)大甩賣，”Pruitt說道。同時(shí)，健康的公司只好無條件匹配這種報(bào)價(jià)。2015年下半年，中功率LED價(jià)格下降了30%-40%。高功率LED受此影響小一些，但仍然下降了20-30%。

木林森 — 國內(nèi)LED封裝行業(yè)的絕對(duì)龍頭

據(jù)了解，2015年，在中國經(jīng)濟(jì)尤其是出口增長放緩的背景下，照明行業(yè)的全年出口數(shù)據(jù)同比增長達(dá)8.1%。最新數(shù)據(jù)顯示，LED產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)已逐漸放緩，再次出現(xiàn)去年斷崖式下跌的可能性不大。據(jù)方正證券研報(bào)指出，木林森在封裝領(lǐng)域能做到業(yè)內(nèi)無可撼動(dòng)的成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，主要是因?yàn)槠渚哂忻翡J的嗅覺和超強(qiáng)的執(zhí)行力，一直堅(jiān)持“規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)/工藝流程創(chuàng)新、激進(jìn)的市場(chǎng)策略、規(guī)模產(chǎn)能消化、再規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)”的戰(zhàn)略。

方正證券指出，具備規(guī)模化成本優(yōu)勢(shì)(大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)+大規(guī)模消化產(chǎn)能)、激進(jìn)的市場(chǎng)策略以及生產(chǎn)設(shè)備、流程工藝等創(chuàng)新的木林森當(dāng)仁不讓成為LED封裝行業(yè)的絕對(duì)龍頭，年產(chǎn)能3500億只SMD/Lamp，定增擴(kuò)產(chǎn)后達(dá)4900億只，將全面領(lǐng)先競爭對(duì)手。

此外，木林森積極布局下游照明應(yīng)用，拓展中高端品牌和渠道，提升估值空間。木林森LED燈珠的成本優(yōu)勢(shì)明顯，布局下游照明并不影響公司的燈珠業(yè)務(wù)銷售。與此同時(shí)，木林森不斷加強(qiáng)電子商務(wù)平臺(tái)建設(shè)以及媒體廣告的宣傳力度;加大力度引進(jìn)優(yōu)秀銷售人才，打造一支高素質(zhì)、高效率的營銷隊(duì)伍;一如既往地加大科研投入力度，帶動(dòng)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新升級(jí)。

在生產(chǎn)管理方面，加大研發(fā)建設(shè)與LED封裝產(chǎn)品生產(chǎn)所需原材料如支架、環(huán)氧樹脂等供應(yīng)相配套的生產(chǎn)線，整合原材料產(chǎn)業(yè)鏈，提高生產(chǎn)效率，提升產(chǎn)品品質(zhì)，形成規(guī)模效應(yīng)、成本效應(yīng)，鞏固在產(chǎn)業(yè)鏈整合方面的領(lǐng)先地位;提升LampLED、LED數(shù)碼管及點(diǎn)陣產(chǎn)品技術(shù)水平，進(jìn)一步優(yōu)化生產(chǎn)工藝;加大SMDLED及功率型LED產(chǎn)品的投入，完善封裝產(chǎn)品線;不斷向下游領(lǐng)域拓展，研發(fā)出適合時(shí)代潮流、品質(zhì)優(yōu)良、具有較高競爭力的LED應(yīng)用產(chǎn)品，包括燈飾及室內(nèi)外照明產(chǎn)品等。

木林森對(duì)于新業(yè)務(wù)擴(kuò)張的投資策略十分清晰，如在上游芯片方面，與臺(tái)灣晶元和內(nèi)地華燦建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，規(guī)?；a(chǎn)帶動(dòng)公司對(duì)芯片實(shí)行規(guī)?；少彛軌驈墓?yīng)商處獲得較低的芯片價(jià)格，穩(wěn)定了木林森芯片供應(yīng)渠道及有效的降低芯片采購成本。