根據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下綠能事業(yè)處LEDinside調(diào)查顯示，從去年8月份起，兩岸已經(jīng)發(fā)生過(guò)至少5起LED芯片產(chǎn)業(yè)整合案例，包括晶電通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)廣鎵剩余49%股權(quán)，三安光電認(rèn)購(gòu)璨圓光電1.2億股普通股。LEDinside表示，2010年開始中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)瘋狂投資導(dǎo)致芯片產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，產(chǎn)品價(jià)格不斷下跌，大多數(shù)企業(yè)一直在苦苦掙扎。景氣回暖，LED上游芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問題短期內(nèi)仍得不到緩解，因此產(chǎn)業(yè)整合是必然結(jié)果。

　　投資過(guò)熱產(chǎn)能過(guò)剩，2012年MOCVD產(chǎn)能利用率不到五成

2009年揚(yáng)州市政府率先出臺(tái)MOCVD現(xiàn)金補(bǔ)貼政策，對(duì)一次性購(gòu)置LED外延片生產(chǎn)用全新MOCVD設(shè)備5臺(tái)以上的新增或擴(kuò)建投資項(xiàng)目給予資金補(bǔ)貼，隨后江門、蕪湖、杭州、武漢等地方政府相繼出臺(tái)類似政策。據(jù)LEDinside統(tǒng)計(jì)，截止2012年年底中國(guó)MOCVD設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過(guò)900臺(tái)，但2012年中國(guó)MOCVD產(chǎn)能利用率不到5成。MOCVD補(bǔ)貼政策直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)新的LED外延芯片項(xiàng)目猶如雨后春筍般冒出來(lái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009-2012年國(guó)內(nèi)共計(jì)成立新的LED外延芯片項(xiàng)目共計(jì)65個(gè)，但是由于惡劣的市場(chǎng)環(huán)境，超過(guò)3成項(xiàng)目目前已經(jīng)退出或者擱置。

企業(yè)毛利率下降，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)資本競(jìng)爭(zhēng)

產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，再者部分芯片企業(yè)依靠政府補(bǔ)貼采取低價(jià)占領(lǐng)市場(chǎng)策略，直接導(dǎo)致芯片市場(chǎng)一片紅海。LEDinside調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2012年國(guó)內(nèi)LED顯示屏芯片價(jià)格下降最為嚴(yán)重，部分低端產(chǎn)品價(jià)格降幅達(dá)5成，以顯示屏芯片為主營(yíng)業(yè)務(wù)的杭州士蘭明芯光電2012年的毛利率僅為5.7%。2012年國(guó)內(nèi)大多數(shù)芯片企業(yè)處于虧損邊緣，部分沒有資金支撐的企業(yè)已經(jīng)倒下，中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)已從早期的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本競(jìng)爭(zhēng)。

注：三安光電2012年毛利率指其LED業(yè)務(wù)毛利率，其LED業(yè)務(wù)主要包括LED芯片和LED應(yīng)用產(chǎn)品。

掌握資本就是贏家，大廠整并風(fēng)潮將持續(xù)

雖然投資熱導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩問題短期內(nèi)得到緩解的可能性不大，但是從芯片價(jià)格跌幅收窄的趨勢(shì)來(lái)看，上游部分企業(yè)已經(jīng)耗光壓箱底的本錢，經(jīng)過(guò)前幾年的透支，獲得新融資的可能性也已經(jīng)降到最低。另一方面產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)暖的信號(hào)也促使部分資本相對(duì)充足的廠商有勇氣再豪賭一把，通過(guò)股權(quán)收購(gòu)橫向兼并以取得未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)所需的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。LEDinside預(yù)計(jì)，未來(lái)一年中國(guó)LED芯片產(chǎn)業(yè)整合潮將會(huì)大范圍加速進(jìn)行。

Sophy