引起業(yè)界普遍關(guān)注的六家國際級投資銀行競爭中國最大的電信企業(yè)——中國電信海外上市
的全球發(fā)行主承銷商
資格一案，似乎不日就要水落石出，分析指出，美林銀行有望在年前與中國電信簽署承銷合
同。

此間消息透露，中國電信預(yù)計(jì)最早于明年第二季度在紐約交易所和香港主板同時(shí)上市。參
與競爭者稱，中國電信的募集資金規(guī)模在100--150億美元之間，具體數(shù)字將要取決于到底有多少
資產(chǎn)被裝入上市公司，目前可以肯定的是其中沒有外界猜測的href=http://tech.sina.com.cn/mobile/ target=_blank>移動電話運(yùn)營牌照。但即便如
此，這個(gè)金額已經(jīng)高于聯(lián)通(香港)上市時(shí)初訂的50億美元，并且打破了國企在海外上市的最高集
資額紀(jì)錄。

此前，加入第一輪競爭的六家銀行包括高盛、美林、摩根士丹利添惠、中國國際金融有限
公司(中金公司)、中銀國際以及瑞銀華寶。六家銀行為投得這筆大單，均不感掉以輕心，公司內(nèi)的
最高主帥幾乎全部出動、云集北京。如高盛總裁John Thornton、摩根士丹利添惠總裁John Mack
親自到京督師。向中國電信高層推介自己的承銷方案。

但由于中國電信在中國電信業(yè)的重要地位，最終確定的名單將由其行業(yè)主管部門信息產(chǎn)業(yè)
部批準(zhǔn)，并參考政策層面的種種因素。

業(yè)界分析，在六個(gè)投資銀行中，美林、高盛和摩根士丹利添惠的勝出可能最為明顯。

《紐約時(shí)報(bào)》在對六個(gè)投資銀行的評估中，認(rèn)為美林有望獲得合同。因?yàn)樵谥秀y國際與中
金公司兩家有中國背景的投行中，中銀國際與美林簽署了合作備忘錄，在香港創(chuàng)業(yè)板上市的鳳凰衛(wèi)
視就是由美林與中銀國際共同承銷的，這無疑為美林增加了籌碼。

近一段時(shí)間，高盛公司不斷發(fā)布被評為最佳投資銀行和全球電信業(yè)最佳分析師的消息。分
析人士認(rèn)為，盡管高盛在中國的直接投資一向較為積極，但利潤豐厚、風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零的上市承銷業(yè)
務(wù)一直是高盛的目標(biāo)。面臨中國電信業(yè)變革帶來的巨大機(jī)遇和利潤，配合以上良好評價(jià)，高盛已經(jīng)
決定在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之外，拓展諸如電信、target=_blank>互聯(lián)網(wǎng)等增長更為強(qiáng)勁的領(lǐng)域。

摩根士丹利添惠是今年上市的中國石化和中國聯(lián)通全球發(fā)行的主承銷商，在席卷全球的高
科技浪潮中，它已然與老牌的高盛站在了同一起跑線上，href=http://home.sina.com.cn/intro/event.shtml target=_blank>新浪、亞信在美國
納斯達(dá)克
上市就是由摩根士丹利添惠承銷的。因此，其潛力也不容忽視。

按照投資銀行界現(xiàn)行的3%標(biāo)準(zhǔn)傭金計(jì)算，獲取中國電信主承銷商資格意味著獲得3—5億美
元的豐厚傭金。但由于招股規(guī)模太大，中國電信至少要選出兩個(gè)承銷商，普遍相信結(jié)果會是一家美
資銀行、再加上一個(gè)中資背景投行的組合。

在傭金之外，承銷中國最大的電信運(yùn)營商對于這些投資銀行來說，的確是一筆可資書寫的
歷史；此外，中國即將加入世界貿(mào)易組織，金融一體化是大勢所趨，贏得此次承銷某種程度上也為
未來大舉進(jìn)軍中國市場開拓了道路。

早前的分析是，中國電信冀望于繼已經(jīng)先行海外上市的中國聯(lián)通和中國移動之后，獲得信
息產(chǎn)業(yè)部核準(zhǔn)頒發(fā)的第三張移動經(jīng)營牌照，并且完成公司業(yè)務(wù)重組和人員分流之后再議上市。但
是，國際資本市場變化難測，加之信息產(chǎn)業(yè)部部長吳基傳公開表示，信息產(chǎn)業(yè)部暫時(shí)未研究發(fā)放第
三張移動牌照，使得中國電信在短期之內(nèi)獲得移動牌照的前景并不明朗，與此同時(shí)，國內(nèi)的網(wǎng)通、
吉通又時(shí)刻窺視國際資本市場，使得中國電信終于決定啟動上市程序。