投資機(jī)構(gòu)瑞銀近日表示，中國(guó)聯(lián) 通削減手機(jī)補(bǔ)貼的計(jì)劃不
會(huì)使其未來(lái)幾年的利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。


據(jù)悉，瑞銀稱手機(jī)加話費(fèi)計(jì)劃對(duì)中國(guó)聯(lián) 通有利，因?yàn)樗?br />較低的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向用戶提供了較長(zhǎng)的每月通話時(shí)間，推動(dòng)了每用戶平均收入的增長(zhǎng)。但是如果這些
優(yōu)惠措施結(jié)束，用戶可能會(huì)不繼續(xù)參與類似的高通話率計(jì)劃，通話率可能會(huì)下降。


瑞銀稱，該股的交易價(jià)值相當(dāng)于2004財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率15.0
倍(注入資產(chǎn)后)。盡管認(rèn)為停止補(bǔ)貼將開始推動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但利息和稅項(xiàng)前收益較上季度下降，而
且第三季度的稅項(xiàng)前利潤(rùn)低于第一季度。然而，業(yè)績(jī)正在復(fù)蘇?但是過(guò)程將是緩慢的。目標(biāo)價(jià)
6.50，瑞銀將該股評(píng)級(jí)定為“中性2”。



摘自　ZDNetChina