中國聯(lián)通將于本周四(27日)公布第三季業(yè)績，高盛證券表示，預(yù)料第三季GSM客戶較預(yù)期增長強勁，由于對CDMA手機補貼減少，CDMA上客較預(yù) 期低，估計今年及明年盈利分別增長2%及12.6%，較原估計增長15.5%及23.3% ，有所調(diào)低。

　　該行指出，預(yù)期聯(lián)通第四季每月GSM客戶增長達(dá)90.5萬戶，今年客戶增長由600萬 戶，調(diào)高至1070萬戶，而06年客戶增長則由590萬戶，增至960萬戶；CDMA方面 ，將今年客戶增長預(yù)測由1020萬戶，大幅調(diào)低至480萬戶，而06年則由890萬戶，調(diào)低至310萬戶。

　　該行估計，聯(lián)通第三季的CDMA手機補貼按季大減35.9%，而第四季只會輕微按季上 升2%。并將聯(lián)通今明兩年收入預(yù)測調(diào)高4.8%及8.6%。 高盛表示，聯(lián)通近期股價于6元水平，如果內(nèi)地電訊市場重組的情況出現(xiàn)，相信會 刺激股價上升，維持其“大市同步”評級，目標(biāo)價6.75元。

　　相對而言，中銀國際則將中國移 動05財年盈利預(yù)測上調(diào)2.7%，至人民幣494億元，06財年上調(diào)4.7%，至人民幣501億元。該行認(rèn)為，中移 動05年第三季度盈利的增長動力是持續(xù)的用戶增長及穩(wěn)定的每用戶平均收入，但維持該股跑輸大市評級，因股價已相當(dāng)于06財年14倍的市盈率，估值并不吸引，加上公司自身的擴張十分緩慢，母公司已將所有省市的網(wǎng)絡(luò)注入上市公司中。