“只要你能滿足廣大人民群眾的需求，人民幣就會自動找上你。”當斯凱網絡登陸納市后，著名IT業(yè)評論人士、海輝軟件市場總監(jiān)冀勇慶調侃道。

冀勇慶想說的是，斯凱網絡草根化市場定位的成功。這個似乎一夜之間崛起的移動互聯(lián)網明星，在他看來，就是一個典型的隱形冠軍。

發(fā)展

斯凱網絡創(chuàng)立于2005年，創(chuàng)始人宋濤原是東方通信增值業(yè)務部門經理，拿手的活計自然與移動互聯(lián)網服務有關。他一開始就將斯凱定位于手機應用平臺，做的是類蘋果APP Store模式，就是匯聚手機應用軟件商開發(fā)的軟件供手機用戶下載使用。

最早觸網的手機多為高端智能機，斯凱反其道而行之，主要定位于草根用戶，一下迎合了2004年以來山寨機狂潮。截至2007年，斯凱用戶近1000萬，營收破1000萬元，當年獲得紅杉中國350萬美元注資。不過，山寨機應用網絡流量不大，斯凱的日子并不好過，宋濤說，有幾個月公司發(fā)不出工資，一直困頓不堪。

斯凱繼續(xù)深耕山寨市場，它逐漸將戰(zhàn)略重點轉向手機游戲平臺，去年末推出冒泡網游戲業(yè)務，黏住大批用戶。招股說明書顯示：截至今年9月底，其用戶已達4.789億，累計下載36億次，半年營收3.367億元。

這是它12月9日登陸納市的輪廓。在業(yè)內人士眼中，它被稱為中國移動互聯(lián)網第一股，理由正在于龐大的用戶群體。冀勇慶說它要感謝聯(lián)發(fā)科，甚至認為斯凱與聯(lián)發(fā)科生存策略類似，即通過給手機設計企業(yè)提供整體解決方案，手機預裝冒泡平臺與應用，沒什么門檻。當流量產生時，斯凱可以與移動運營商、SP、CP、手機企業(yè)分成。

困惑

招股說明書顯示，斯凱確實依托山寨生存。上半年其ARPU值大約7.5元，看上去一點也不高。但是，如果能達到一般分成比例即25%：75%的話，斯凱ARPU值可達30元。

但至少目前這不太可能。絕大部分山寨用戶流量為5元，普通用戶包月一般也在20元以下。如果斯凱繼續(xù)混跡山寨或普通功能性手機平臺，它可能只會扮演賺不到大錢的英雄。

這恰恰就是它要面臨的一個坎。目前，山寨手機及一般功能手機市占率雖仍高達74%以上，但價格低于1500元甚至1000元的智能機市場正在膨脹。本土手機企業(yè)、摩托羅拉、HTC甚至都在大推低端智能機種，低端智能軟件方案勢必會沖擊斯凱非智能機軟件平臺——盡管它已推出基于塞班平臺的軟件。

混跡山寨也要遭遇政策與監(jiān)管。相關部門一直在凈化市場，今年上半年有過清查行動；山寨市場混亂的SP亂收費引來整頓。招股說明書顯示，斯凱今年1月至9月，其SP計費受到沖擊。宋濤的回應很現(xiàn)實，公司暫不會在智能手機市場大干，中國智能手機市場并不很成熟，用戶需求并沒達到一定程度，至少3年才會達到相對成熟，斯凱不會冒進，會先拓展海外市場。

但最可怕的恐怕在于直接競爭。市場早有雪鯉魚、沃勤等對手，可怕的騰訊也已進來，明年有望推出手機中間件。宋濤表示，斯凱確實面臨挑戰(zhàn)。不過，融資到位后，它將強化手機網游、社區(qū)與品牌建設，2011年會發(fā)布12款手機網游產品。

看上去，斯凱仍能在現(xiàn)有市場獲得自由，不過，它畢竟已是一家上市公司，在背后紅杉資本等投資方壓力下，它需要拿數(shù)字說話。至少目前紅杉不會滿意。招股說明書顯示，由于可轉化優(yōu)先股的公允價值變動，公司三年連續(xù)出現(xiàn)賬面虧損，分別損失415.6萬元、1.3466億元、2.9016億人民幣。紅杉已注資3年多，按照一般3到4年的退出周期，明后兩年或將拋別斯凱，屆時如果它的數(shù)字仍不亮麗，或將遭遇波折了。