摩根大通仍居第一，摩根士丹利躍居第二，高盛滑落第三。

AT&T對T-Mobile高達(dá)390億美元的收購，改變了投行們在財務(wù)顧問交易的排名。摩根大通仍居第一，摩根士丹利躍居第二，高盛滑落第三。

周日，美國第二大電信運營商AT&T，宣布了對德國電信旗下的美國第四大電信運營商T-Mobile的收購協(xié)議。交易完成后，AT&T將超過Verizon，成為美國第一大電信運營商。該交易將以現(xiàn)金加股票的形式進(jìn)行，預(yù)計將于一年內(nèi)完成，德國電信將擁有AT&T的8%的股份，并向董事會派出一名代表。

市場對此交易普遍看好。周一AT&T開盤大漲，盤中雖有回落，但收盤價仍上漲1.15%。而并購T-Mobile失敗、前景更加不妙的第三大運營商Sprint Nextel股價全天累計下跌13.61%。

根據(jù)Bloomberg對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的排名，2011年以來，摩根大通一直名列第一。從2001年至2008年，高盛一直雄踞該榜單第一名，但2009年和2010年，摩根士丹利取代高盛拔得頭籌。

雇傭摩根大通作為財務(wù)顧問的AT&T，超過雇傭高盛作為財務(wù)顧問的Sprint，與雇傭摩根士丹利、德意志銀行和瑞信集團(tuán)作為財務(wù)顧問的德國電信。據(jù)Bloomberg的統(tǒng)計，這筆交易完成后，截至目前，摩根大通2011年作為財務(wù)顧問完成的交易金額將達(dá)到1590億美元，摩根士丹利的得分板上有1350億美元，高盛的得分板上有961億美元。

據(jù)Bloomberg分析，AT&T贏得T-Mobile的原因是現(xiàn)金比例較高(約有250億美元將會以現(xiàn)金形式支付)，此外向德國電信支付的分手費也高于市場平均水平(約30億美元)；相對而言Sprint出價較低，并且沒有注意到自己的競爭對手也在與德國電信進(jìn)行同樣的談判。

Bloomberg援引一家咨詢公司的估計，稱AT&T將向摩根大通與另外兩家財務(wù)顧問Greenhill & Co。及Evercore Partners Inc。支付總機(jī)6500萬美元的顧問費用。此外，摩根大通還將向AT&T提供為期一年的無抵押過橋貸款，AT&T可能要為此支付2000萬美元的費用。

這筆交易可能預(yù)示著電信業(yè)并購活力再現(xiàn)。1999年和2000年，電信業(yè)每年大約發(fā)生5000億美元的并購，此后十年年平均并購額僅為1750億美元；2000年，電信業(yè)并購占據(jù)并購市場的18%，而2010年比例僅為8%。