21ic通信網(wǎng)訊，有人說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)鏈上鑲滿淘金“夢(mèng)想”。外界戲稱(chēng)，一只“螞蟻”如果能插進(jìn)一腳，未來(lái)都可能變成“大象”。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融，也是一塊難啃的骨頭。互聯(lián)網(wǎng)與金融看似有著必然聯(lián)系，卻又隔著一層“像霧像雨又像風(fēng)”的東西——無(wú)論是第三方支付平臺(tái)還是新興的各類(lèi)“網(wǎng)貸”，既面臨蓬勃發(fā)展的大好時(shí)機(jī)，也面臨是否可以蓬勃發(fā)展的各類(lèi)政策門(mén)檻、市場(chǎng)門(mén)檻、信心門(mén)檻等。

　　互聯(lián)網(wǎng)“攪局”金融

“未來(lái)，在資金的快速流轉(zhuǎn)、信貸以及金融便民服務(wù)等方面或許會(huì)有顛覆性的創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有金融格局將產(chǎn)生巨大沖擊，甚至是革命性的。”

今年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入小高潮。6月13日，天弘基金與支付寶聯(lián)手推出的“余額寶”上線。“余額寶”是支付寶的一項(xiàng)新增功能，用戶(hù)可以選擇將存在支付寶里的錢(qián)轉(zhuǎn)入其中以獲取投資收益。

余額寶的異軍突起，讓互聯(lián)網(wǎng)金融驟然風(fēng)起云涌。據(jù)了解，騰訊旗下的第三方支付機(jī)構(gòu)財(cái)付通未來(lái)可能推出類(lèi)似余額寶產(chǎn)品；蘇寧易購(gòu)的易付寶已經(jīng)開(kāi)通，或?qū)⒂诮谶M(jìn)入基金領(lǐng)域。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的發(fā)展主要表現(xiàn)在三方面：首先是移動(dòng)支付逐漸替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)（如信用卡、銀行匯款等）；其次是大電子商務(wù)企業(yè)涉足金融；第三種則是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)井噴式發(fā)展。

“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)本身具有資金優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的資金存量大，需要盤(pán)活資金，帶來(lái)更多收益。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)也是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。”著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳曉求在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

互聯(lián)網(wǎng)“攪局”金融是必然趨勢(shì)。中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院教授牛海鵬也認(rèn)為，一方面，互聯(lián)網(wǎng)近年來(lái)發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必然會(huì)尋求一些新的領(lǐng)域，金融是其中一個(gè)重要的目標(biāo)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)本身在這個(gè)領(lǐng)域是沒(méi)有障礙的，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也一直在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)；另一方面，中國(guó)的傳統(tǒng)金融體系與發(fā)達(dá)國(guó)家相比相對(duì)落后，因此有更多的發(fā)展空間，傳統(tǒng)金融對(duì)自身改造的需求也推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)達(dá)國(guó)家已有成功先例。1995年10月，“美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”開(kāi)業(yè)，這是在互聯(lián)網(wǎng)上提供銀行金融服務(wù)的第一家銀行。吳曉求認(rèn)為，未來(lái)，在資金的快速流轉(zhuǎn)、信貸以及金融便民服務(wù)等方面或許會(huì)有顛覆性的創(chuàng)新，這對(duì)現(xiàn)有金融格局將產(chǎn)生巨大沖擊，甚至可以說(shuō)是革命性的。易觀國(guó)際高級(jí)分析師張萌認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)提升用戶(hù)參與程度，降低信息不對(duì)稱(chēng)，倡導(dǎo)公平等特性以及電子商務(wù)蓬勃發(fā)展下大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的應(yīng)用，能在一定程度上解決金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的難點(diǎn)，如小微企業(yè)融資難等問(wèn)題。

　　兩方各具優(yōu)勢(shì)

“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能讓資金的快速反應(yīng)能力增強(qiáng)，一方面使資金的利用效率更高，另一方面也帶來(lái)了更多的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。”

隨著互聯(lián)網(wǎng)“新金融”的快速發(fā)展，金融服務(wù)門(mén)檻大大降低，越來(lái)越多人參與其中。而不斷出現(xiàn)的新型網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)也給監(jiān)管者出了難題。

就互聯(lián)網(wǎng)金融而言，目前，第三方支付、P2P、眾籌融資中，僅第三方支付有央行下發(fā)牌照，且監(jiān)管尚未完全到位。“融360”、“錢(qián)貸”、“網(wǎng)貸之家”這些第三方網(wǎng)貸行業(yè)網(wǎng)站，已經(jīng)在業(yè)內(nèi)享有一定名氣，但也出現(xiàn)了“天使計(jì)劃”、“貝爾創(chuàng)投”、“眾貸網(wǎng)”倒閉等惡性事件。

“一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如P2P借貸，這是一種獨(dú)立于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系之外的個(gè)體借貸行為，進(jìn)入門(mén)檻較低，缺乏有效監(jiān)管，所以互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域仍存風(fēng)險(xiǎn)。”張萌表示。

“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可能有足夠的技術(shù)，但不一定有足夠的資源、人力去控制風(fēng)險(xiǎn)，如信息風(fēng)險(xiǎn)。”牛海鵬認(rèn)為，傳統(tǒng)金融也正是因?yàn)閾?dān)心這些風(fēng)險(xiǎn)，所以會(huì)有比較嚴(yán)的監(jiān)管制度，因此政府如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)領(lǐng)域?qū)嵤└玫谋O(jiān)管是需要思考的。

吳曉求建議，要保障客戶(hù)資金的安全，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的立足之本。技術(shù)層面上，企業(yè)必須加大安全投入，快捷支付的前提是資金安全，不能以便利犧牲安全。相較于互聯(lián)網(wǎng)方面，金融行業(yè)的監(jiān)管會(huì)更加嚴(yán)格，企業(yè)在運(yùn)行中資金的使用要透明，包括借貸轉(zhuǎn)移等都需要制度監(jiān)管。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍再被提上日程。日前，央行副行長(zhǎng)胡曉煉在第二屆金融街論壇中透露了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度的五大監(jiān)管方向，其中，互聯(lián)網(wǎng)金融被提及。8月20日，國(guó)務(wù)院宣布同意建立部際聯(lián)席會(huì)議制度，部際聯(lián)席會(huì)議由人民銀行牽頭，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和外匯局參加。“金融創(chuàng)新和新的金融業(yè)態(tài)、經(jīng)營(yíng)方式的不斷涌現(xiàn)，都使得我國(guó)金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨著諸多挑戰(zhàn)，這對(duì)建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制提出了迫切的要求。”胡曉煉認(rèn)為。

網(wǎng)貸逆襲傳統(tǒng)金融

“在未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)中，誰(shuí)能勝出還要看企業(yè)自身能否取長(zhǎng)補(bǔ)短，揚(yáng)長(zhǎng)避短。”

國(guó)信證券研究報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的邊際影響不可小覷。價(jià)格取決于邊際變量，盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模尚小，但它決定了邊際價(jià)格，一旦傳統(tǒng)金融的價(jià)格體系遭到破壞，就將對(duì)存量構(gòu)成極大沖擊。

在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“淘金”與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“觸網(wǎng)”過(guò)程中，究竟哪方能拔得頭籌？

為此，資深I(lǐng)T分析師唐欣表示，同一水平線下，互聯(lián)網(wǎng)金融更占優(yōu)勢(shì)，它的自動(dòng)化程度更高。“反觀傳統(tǒng)銀行，受限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，對(duì)閑散資金的利用率可能也不如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。銀行通過(guò)存儲(chǔ)融資，最近也是使出渾身解數(shù)吸收存款。”唐欣說(shuō)，但傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的限制是缺點(diǎn)也是優(yōu)點(diǎn)，與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)銀行的可信度更高，操作更規(guī)范，和企業(yè)之間也建立了較好的銀企關(guān)系。

牛海鵬表示，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融誓要一爭(zhēng)高下，是沒(méi)有意義的。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)也一直應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)，并沒(méi)有與之隔絕，未來(lái)金融可能主要是互聯(lián)網(wǎng)。所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融只是過(guò)去從事非金融行業(yè)的人員加入到金融行業(yè)，投入資本。從競(jìng)爭(zhēng)角度看，如果某些業(yè)務(wù)真的有市場(chǎng)前景，金融管制也相對(duì)放開(kāi)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可能也會(huì)加強(qiáng)這方面業(yè)務(wù)。[!--empirenews.page--]

在吳曉求看來(lái)，傳統(tǒng)金融企業(yè)成熟的運(yùn)作模式和資金管理方式優(yōu)勢(shì)明顯，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于了解熟悉互聯(lián)網(wǎng)特性，在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)上擁有更多資源。而金融業(yè)本身是一個(gè)龐大的行業(yè)，傳統(tǒng)金融企業(yè)仍然擁有巨大的資源和難以撼動(dòng)的地位。在未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)中，誰(shuí)能勝出還要看企業(yè)自身能否取長(zhǎng)補(bǔ)短，揚(yáng)長(zhǎng)避短。