事項(xiàng)：

21ic通信網(wǎng)訊，今年年初，工信部開始在公開場合透露4G牌照將于年內(nèi)發(fā)放。7月份，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，更是明確提出年內(nèi)發(fā)放4G牌照的要求。預(yù)示著，4G商用正式進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。近來投資者對運(yùn)營商在LTE市場的投資異常關(guān)注，我們認(rèn)為除了中移動(dòng)必然會(huì)大力投資4G(TD-LTE)外，中電信和中聯(lián)通的態(tài)度也異常重要。

　　4G牌照發(fā)放在即，3G市場格局

2009初，3G牌照極大的調(diào)動(dòng)了中國聯(lián)通和中國電信建網(wǎng)積極性。通過快速且大規(guī)模新建3G網(wǎng)絡(luò)，迅速的搶占移動(dòng)市場份額，成為2009年到2012年國內(nèi)移動(dòng)通信市場的主旋律。

截至到2013年7月，三家運(yùn)營商的3G用戶數(shù)都得到了比較均衡的發(fā)展。中國聯(lián)通、中國電信開始盈利。但是移動(dòng)通信市場逐步趨于飽和，3G用戶增加的同時(shí)，2G用戶正在逐漸流失，開始進(jìn)入爭奪存量用戶的時(shí)代。對于中國移動(dòng)而言，此刻急切需要改變ARPU值下降同時(shí)市場份額被逐步侵蝕的現(xiàn)狀。

海外經(jīng)驗(yàn)參考

美國第一大移動(dòng)運(yùn)營商Verzion，采用CDMA-EVDO3G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。由于一直受產(chǎn)業(yè)鏈的限制，在2010年底，率先推出的FDD-LTE網(wǎng)絡(luò)。截至2013年9月，已完成100%網(wǎng)絡(luò)覆蓋，用戶規(guī)模已達(dá)到3110萬人。迫于競爭壓力，美國第二大移動(dòng)運(yùn)營商AT&T也于2011年9月，推出4G網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。

同時(shí)期，日本第一大移動(dòng)運(yùn)營商N(yùn)TTDoCoMo也在遭遇市場份額急速下跌后，在2010年12月，推出4G網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。截至2013年8月，已完成98.6%的覆蓋率，用戶規(guī)模已達(dá)到1500萬。同時(shí)，第二和第三大移動(dòng)運(yùn)營商KDDI和軟銀也加速了3G向4G的升級(jí)過程。軟銀于2012年2月，在東京、名古屋、大阪等城市正式推出TD-LTE商用業(yè)務(wù)。KDDI則是在2012年9月開始采用LTE技術(shù)。

由于4G網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，美國運(yùn)營商Verzion已上調(diào)本年無線Capex預(yù)算。而日本運(yùn)營商DoCoMo也計(jì)劃將擴(kuò)容一倍的LTE站點(diǎn)數(shù)，到2014年3月31日，達(dá)到5萬LTE站點(diǎn)，并在150多個(gè)城市實(shí)現(xiàn)112.5Mbps的下行速率。

隨著8月份，中國移動(dòng)率先完成超過200億元的TD-LTE主設(shè)備的招標(biāo)工作。8月底中國電信開始啟動(dòng)4G試驗(yàn)網(wǎng)招標(biāo)。

我們認(rèn)為，中國電信和中國聯(lián)通將不得不被迫卷入這場4G爭奪戰(zhàn)。全國4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將提速，移動(dòng)資本開支將一步擴(kuò)大。

每個(gè)運(yùn)營商大規(guī)模建網(wǎng)周期為3年。

TD-LTE先行，國產(chǎn)廠家提前布局

中國移動(dòng)作為移動(dòng)市場最大的運(yùn)營商，3G采用TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，與Verzion一樣，一直受到產(chǎn)業(yè)鏈的限制。早在3G牌照下發(fā)初期，就開始強(qiáng)烈推動(dòng)TD-LTE的商用，2012年年中，更是提出？如果我們成為‘少數(shù)’，無論我們多努力都難以取得成功？的言論。目前最有可能的是首先下發(fā)三張TD-LTE牌照，再根據(jù)TD-LTE產(chǎn)業(yè)鏈的成熟程度，考慮下發(fā)FDD-LTE牌照。相信：

TD-LTE的牌照下發(fā)，在短期內(nèi)將極大的促進(jìn)TD-LTE產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展，并給一直堅(jiān)守在TD陣營的國產(chǎn)廠家一定的政策支持。

國產(chǎn)廠家很早就開始深入運(yùn)營商，布局試驗(yàn)局，有先天優(yōu)勢。中國聯(lián)通在2010年就已經(jīng)開始在西安進(jìn)行FDD-LTE試驗(yàn)網(wǎng)的測試工作，中國電信2012年也開始進(jìn)行試驗(yàn)網(wǎng)測試。

中國移動(dòng)(香港)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)FDD/TDLTE雙模網(wǎng)絡(luò)。對于后續(xù)運(yùn)營商期望的網(wǎng)絡(luò)融合，承建商中興通訊和愛立信，將有一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

中國電信和中國聯(lián)通將首先在人口稠密的地區(qū)使用TD-LTE制式，后續(xù)作為FDDLTE網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)充。起初，TD-LTE國產(chǎn)廠家優(yōu)勢比較明顯，后續(xù)國外廠家將加入FDD-LTE的建網(wǎng)爭奪中來。作為美國Verzion重要供應(yīng)商的愛立信，對于CDMA-EVDO升級(jí)到LTE實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富，對中國電信而言，也是極具吸引力。

4G投資額度及預(yù)測

我們估算新建TD-LTE基站/FDD-LTE基站的投資額是35萬元，由WCDMA直接升級(jí)到FDD-LTE的投資額是20萬，預(yù)計(jì)兩家運(yùn)營商在接下來的投資額度如下：由于目前中國聯(lián)通3GWCDMA網(wǎng)絡(luò)可以支持21M下行峰值速率，基本可以滿足客戶的需求。它應(yīng)該會(huì)繼續(xù)加大3G投入，充分利用既有的HSPA+網(wǎng)絡(luò)。以合理節(jié)奏開展TD-LTE部署，等待2014年FDD-LTE牌照下發(fā)，才會(huì)掀起大規(guī)模建設(shè)浪潮。

對于中國電信，其使用的CDMAEV-DO3G網(wǎng)絡(luò)，不支持向FDDLTE或者TDLTE網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)。LTE的網(wǎng)絡(luò)對基站的數(shù)量要求遠(yuǎn)高于CDMA網(wǎng)絡(luò)。預(yù)計(jì)中國電信未來三年需要持續(xù)投入更多的資本到新建基站和配套設(shè)施建設(shè)當(dāng)中。

　　用戶穩(wěn)步發(fā)展，ARPU值穩(wěn)中有升

由于我國2G還才有8億存量用戶，在定價(jià)上，中國電信和中國聯(lián)通LTE套餐將采用比3G套餐更高的價(jià)位，這樣在后續(xù)幾年中，隨著3G和LTE用戶同時(shí)平穩(wěn)的增長，ARPU值將穩(wěn)中有升。美國Verzion和日本NTTDocomo在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行二年后，移動(dòng)滲透率差不多能夠達(dá)到10%。預(yù)計(jì)到2015年末，中國電信和中國聯(lián)通，4G能夠達(dá)到1900萬和2900萬用戶。

　　大力發(fā)展終端產(chǎn)業(yè)鏈，3G/4G出貨量有望齊升

發(fā)展終端產(chǎn)業(yè)鏈被各大運(yùn)營商視為關(guān)鍵。2013年上半年，中國移動(dòng)3G用戶數(shù)較前兩年有大幅的增加，據(jù)顯示，移動(dòng)對終端補(bǔ)貼，對TD新增用戶貢獻(xiàn)達(dá)57.6%。而日本運(yùn)營商Docomo，近來4G用戶數(shù)的快速增長也主要得益于夏季手機(jī)發(fā)布的成功促銷。相信在中國移動(dòng)通信市場，終端補(bǔ)貼會(huì)有大幅的提升。

3G時(shí)代，用戶已經(jīng)養(yǎng)成使用智能機(jī)進(jìn)行大流量移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)沖浪的習(xí)慣。4G時(shí)代的到來，4G用戶的快速發(fā)展，會(huì)帶來4G終端出貨量穩(wěn)步增長。而2G存量用戶基數(shù)大的現(xiàn)狀，也會(huì)使3G終端增長迅猛。最終預(yù)計(jì)在明年會(huì)出現(xiàn)3G/4G終端出貨量齊升的局面。

主要結(jié)論：

1、中國電信和中國聯(lián)通4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將提速，移動(dòng)資本開支擴(kuò)大。預(yù)計(jì)中國電信和中國聯(lián)通將分別于2013年下半年和2014年啟動(dòng)4G建設(shè)。每個(gè)運(yùn)營商大規(guī)模建網(wǎng)周期估計(jì)持續(xù)3年。

2、中國電信和中國聯(lián)通將首先在人口稠密的地區(qū)使用TD-LTE制式，后續(xù)作為FDDLTE網(wǎng)絡(luò)的補(bǔ)充。開始階段，TD-LTE國產(chǎn)廠家將占優(yōu)勢，后續(xù)會(huì)有更多國外廠家加入FDD-LTE的建網(wǎng)爭奪中來。

3、預(yù)計(jì)中國電信和中國聯(lián)通會(huì)采用比目前3G套餐更高的收費(fèi)，同時(shí)3G用戶也會(huì)持續(xù)增加，ARPU值穩(wěn)步提升。

4、隨著LTE終端產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，中國市場4G終端出貨量將逐步攀升。預(yù)計(jì)在明年會(huì)出現(xiàn)4G和3G智能手機(jī)銷量同步上升的情況。[!--empirenews.page--]