【導(dǎo)讀】近期，多家機(jī)構(gòu)報(bào)告指出，LED行業(yè)高景氣度確認(rèn)，短期回調(diào)迎來布局黃金時(shí)機(jī)?；蚴艽朔諊绊?，LED板塊今日大幅上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，無論是像飛利浦、歐司朗等國(guó)際一線照明巨頭，還是韓國(guó)、臺(tái)灣等地LED產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，均對(duì)LED照明市場(chǎng)爆發(fā)持樂觀態(tài)度，不斷加大投入。

一月份的報(bào)告我們對(duì)于LED行業(yè)的觀點(diǎn)是《上半年不擔(dān)心需求，下半年勿擔(dān)心供給》，近期我們調(diào)研了LED產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)入3月份行業(yè)旺季，照明廠商旺盛的訂單驗(yàn)證了我們觀點(diǎn)的前半句，而芯片廠商對(duì)于擴(kuò)產(chǎn)的糾結(jié)心態(tài)使得我們對(duì)今年LED芯片的供需關(guān)系更為樂觀。

LED照明需求旺盛：2014年LED照明產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下滑，替代40W白熾燈的5WLED燈泡售價(jià)已經(jīng)到10-15元區(qū)間，16WT8燈管的終端售價(jià)也已降至40元以下，加上照明企業(yè)積極爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額，LED照明產(chǎn)品的出貨量大幅增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)2014年國(guó)內(nèi)幾家大型照明企業(yè)的LED業(yè)務(wù)都將實(shí)現(xiàn)100%左右的增長(zhǎng)，收入占比將接近50%;

上游芯片設(shè)備投資仍處于低谷：雖然從2013年下半年開始LED芯片的需求保持持續(xù)旺盛，但是Veeco和Aixtron兩大設(shè)備廠商訂單仍然處于歷史底部，4季度MOCVD出貨數(shù)量進(jìn)一步下滑至40臺(tái)，反應(yīng)出真正有擴(kuò)產(chǎn)意愿的芯片廠商不多;

芯片廠擴(kuò)產(chǎn)陷入糾結(jié)階段：LED照明的旺盛需求拉動(dòng)了芯片需求，進(jìn)入3月份，一、二線芯片廠基本進(jìn)入滿產(chǎn)階段，由于對(duì)Veeco和Aixtron兩大設(shè)備廠推出性價(jià)比更高的新型設(shè)備存在預(yù)期，芯片廠目前對(duì)于產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)幱讵q豫不決的階段，我們預(yù)期這一狀態(tài)將持續(xù)到MOCVD新機(jī)型的定型，使得旺季到來時(shí)芯片供應(yīng)偏緊的可能性增加。

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