2014年第一季度全球智能手機出貨量達2.669億支，季環(huán)比增長1.13%，好于預期。中國大陸品牌商市占率持續(xù)提升，前10大智能手機品牌中，中國大陸品牌占6個席次，合計占有率亦已超過25%。臺藍寶石廠2季度掀搶貨潮，價格仍有上揚趨勢。

信息要點

一季度智能手機出貨優(yōu)于預期，帶旺供應鏈。TrendForce最新研究報告指出，2014年第一季全球智能型手機出貨量達2.669億支，季成長微幅上揚1.13%，優(yōu)于原先預估。中國大陸品牌商市占率持續(xù)提升，第一季前10大智能型手機品牌中，中國大陸品牌就占6個席次、合計占有率亦已超過25%。

3月LED燈泡價格穩(wěn)中有降。根據(jù)LEDinside最新LED燈泡零售價調查顯示，2014年3月，全球取代40W的LED燈泡零售均價呈現(xiàn)約1.3%小幅下跌，達到14.9美元。其中中國地區(qū)價格下跌最為明顯。取代60W的LED燈泡全球均價基本無變動，仍然維持在20.8美元。

臺藍寶石廠2季度掀搶貨潮，價格仍有上揚趨勢。LED照明今年需求大增，藍寶石基板廠首季營運便繳出優(yōu)異成績單，與LED應用相關的廠商3月營收年成長都出現(xiàn)倍增。第2季是LED產業(yè)旺季，無論是上游晶棒廠或是PSS廠的產能全數(shù)滿載，藍寶石基板廠對第2季展望非常樂觀。

穿戴裝置掀戰(zhàn)火，今年全球出貨看增3倍。IDC指出，由于眾多國際大廠紛紛進軍穿戴裝置新品，預計今年全球穿戴式裝置出貨規(guī)模暴增，將比去年銷售量成長3倍，達到1,920萬臺，且到2018年將達近1.12億臺水平。

行業(yè)觀點：

我們建議關注歌爾聲學、德賽電池等蘋果產業(yè)鏈公司（iPhone6備貨有望在2季度拉起一輪訂單向上周期）；我們認為2014年將是LED第一個真正意義上的照明年，產業(yè)鏈上、中、下游都將受到下游需求拉動，產業(yè)整合及新模式演化將成為行業(yè)主題，我們建議關注澳洋順昌（LED芯片開始放量，由傳統(tǒng)企業(yè)開始成功切入LED行業(yè)，有望異軍突起）、三安光電（LED芯片供需格局偏緊，芯片價格堅挺，有利于公司盈利能力提升）、聚飛光電（將進一步受益低價平板電腦和平板電視背光份額提升，近期下跌使公司長期投資價值顯現(xiàn)）、洲明科技（小間距顯示占比上升，電商渠道2014年開始在照明方面發(fā)力，公司將直接受益渠道模式的創(chuàng)新）、利亞德（公司的小間距電視具備先行優(yōu)勢，技術和客戶布局均領先其他廠商，預計2季度將是出貨量高增長的開始）。

另外可以關注德豪潤達的基本面在明年上半年可能出現(xiàn)拐點及倒裝芯片量產進度；智能終端產業(yè)鏈繼續(xù)建議關注歐菲光（三星重要平板電腦觸摸屏模組供應商）、長盈精密及奮達科技。