千呼萬喚始出來，這一天終于來了。

新華社消息顯示，工業(yè)和信息化部將于近期發(fā)放5G商用牌照。工信部表示，我們5G已經(jīng)具備商用基礎(chǔ)。近期，工業(yè)和信息化部將發(fā)放5G商用牌照，我國將正式進(jìn)入5G商用元年。

另外，有消息稱，多位權(quán)威人士表示5G商用牌照很可能就在本周發(fā)放。

受此消息影響，昨日午后5G概念股快速拉升。截止收盤，包括和晶科技、華脈科技、創(chuàng)意信息、中通國脈、匯源通信、欣天科技等在內(nèi)的共14只個(gè)股相繼封板漲停，春興精工、滬電股份、深南電路、新易盛等也緊隨大漲。

5G進(jìn)程超預(yù)期加速

為什么5G商用牌照的時(shí)間節(jié)點(diǎn)突然提速？中信建投通信行業(yè)首席分析師閻貴成認(rèn)為有以下幾方面因素。第一，產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)。2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到今年任務(wù)之一是加快5G商用步伐，近期江蘇、廣東、之前的北京，很多省級(jí)政府陸續(xù)出臺(tái)各地方5G產(chǎn)業(yè)行動(dòng)規(guī)劃，對(duì)未來5G建設(shè)、發(fā)展給了非常清晰的指引。因此，一定程度上，政策一直以來都是推動(dòng)5G發(fā)展的第一驅(qū)動(dòng)力，所以牌照的適時(shí)發(fā)放也是正常的。

第二，從全球來看，雖然中國5G發(fā)展還是在第一梯隊(duì)，但從5G真正商用的時(shí)間節(jié)點(diǎn)來看，其實(shí)有點(diǎn)落后。美國、韓國今年4月份宣布5G在部分城市的正式商用，包括面向移動(dòng)客戶的，去年美國、韓國都宣布了5G網(wǎng)絡(luò)面向政企客戶的商用。從這個(gè)角度來說，美國、韓國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了5G商用而我們還沒有，節(jié)奏上慢了一些。但是現(xiàn)在發(fā)放、迎頭趕上也毫無疑問，因?yàn)閲揖W(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模足夠大，預(yù)計(jì)到今年年底，中國5G基站數(shù)量可能就是全球最多的。

第三，中美貿(mào)易戰(zhàn)，以及美國對(duì)華為及其他國內(nèi)高科技公司的進(jìn)一步封鎖，近期***總統(tǒng)訪問英國時(shí)接受采訪提到，希望英國追隨美國對(duì)華為等的設(shè)備做一些限制。所以這個(gè)節(jié)點(diǎn)去提速，也是在向世界表達(dá)，中國5G技術(shù)的先進(jìn)性和穩(wěn)定性，以及希望通過商用帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)，向世界展示我們的科技力量。

工信部發(fā)放5G商用牌照的提前，申萬宏源通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)表示，我國5G進(jìn)程超預(yù)期加速的可能，核心內(nèi)在邏輯是，除了新基建投資拉動(dòng)，更重要的是，加快5G對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、核心環(huán)節(jié)短板補(bǔ)齊與試錯(cuò)的拉動(dòng)。

此前，多家券商曾發(fā)表觀點(diǎn)，表示中國5G網(wǎng)絡(luò)商用發(fā)展步伐將不會(huì)減慢。西南證券通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)強(qiáng)調(diào)，對(duì)于5G建設(shè)，目前國家政府、地方政府對(duì)于5G高端重視。中美兩國的競(jìng)爭(zhēng)博弈將是一個(gè)長期的過程，在這其中5G戰(zhàn)略重要意義凸顯。

安信證券通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)也表示，中國5G商用進(jìn)程不會(huì)受到外部環(huán)境影響而放緩，雖然短期內(nèi)華為受到美國政府出口禁令影響，但華為仍是國內(nèi)乃至全球Sub6G頻段下5G設(shè)備綜合實(shí)力最強(qiáng)的供應(yīng)商，而科技自立戰(zhàn)略帶動(dòng)下的國產(chǎn)化替代有望成為未來市場(chǎng)投資的關(guān)注焦點(diǎn)。

布局5G主題

華為事件后中國5G建設(shè)加速推進(jìn)，加之工信部即將發(fā)放5G商用牌照，我國將正式進(jìn)入5G商用元年。

隨著5G建設(shè)速度加快、體量增加、運(yùn)營商可能增加的資本開支，對(duì)整個(gè)5G產(chǎn)業(yè)來講，通信行業(yè)首席分析師閻貴成認(rèn)為還是值得持續(xù)關(guān)注。重點(diǎn)推薦的是具有確定性的基站設(shè)備廠商中興、傳輸設(shè)備廠烽火通信，上游的元器件如PCB、覆銅板，如深南電路、華正新材等?？傮w而言，持比較積極的態(tài)度，這代表的是中國5G已經(jīng)具備商用條件，華為5G基站的供貨沒有受到實(shí)質(zhì)影響，中國5G建設(shè)節(jié)奏、體量和商用進(jìn)度都在提速，所以依然認(rèn)為5G是偏中長期且具備較高確定性的投資板塊，建議大家還是擇機(jī)關(guān)注。

光大證券通信行業(yè)團(tuán)隊(duì)表示，2019年電信業(yè)資本開支重回增長軌道，5G規(guī)模測(cè)試建設(shè)與4G重耕將顯著提振產(chǎn)業(yè)景氣度。主設(shè)備、光模塊、網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計(jì)、天線射頻、小基站、濾波器等無線網(wǎng)建設(shè)環(huán)節(jié)將深度受益。

另外，光大證券總結(jié)了3G、4G時(shí)期規(guī)律，表示二級(jí)市場(chǎng)通信板塊行情在5G頻譜劃分、牌照發(fā)放前后均有大幅相對(duì)收益，5G將為未來2~3年的投資機(jī)會(huì)。

同時(shí)，天風(fēng)證券通信團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中國的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目前仍按照既定計(jì)劃前行，整體資本開支計(jì)劃觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來連續(xù)多個(gè)季度景氣向上周期。同時(shí)5G商用牌照逐漸臨近，結(jié)合近期中美貿(mào)易戰(zhàn)的演變，仍舊維持板塊震蕩向上的判斷。