百度今天發(fā)布了截至9月30日的2018財年第三季度未經(jīng)審計財報。報告顯示，百度第三季度總營收為人民幣282億元（約合41.1億美元），比去年同期增長27%；第三季度凈利潤為人民幣124億元（約合18億美元），比去年同期增長56%。

據(jù)雅虎財經(jīng)匯總的數(shù)據(jù)顯示，華爾街18名分析師此前平均預期百度第三季度營收將達39.6億美元。財報顯示，百度第三季度總營收為人民幣282億元（約合41.1億美元），超出預期。

另外，華爾街19名分析師此前平均預期，按美國通用會計準則（GAAP）計算，百度第三季度每股收益將達2.4美元。財報顯示，度第三季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣35元（約合5.13美元），超出預期。

主要業(yè)績：

-百度第三季度總營收為人民幣282億元（約合41.1億美元），比去年同期增長27%?！鞍俣群诵摹保˙aidu Core，即搜索服務與交易服務的組合）第三季度總營收為人民幣216億元（約合31.5億美元），比去年同期增長25%；

-百度第三季度運營利潤為人民幣44億元（約合6.45億美元），比去年同期下降6%；運營利潤率為16%，相比之下去年同期為21%?！鞍俣群诵摹钡谌径冗\營利潤為人民幣70億元（約合10.2億美元），比去年同期增長26%；運營利潤率為32%，與去年同期相比大致持平；

-不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度運營利潤為人民幣57億元（約合8.25億美元），比去年同期增長2%；不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度運營利潤率為20%，相比之下去年同期為25%。不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度運營利潤為人民幣81億元（約合11.7億美元），比去年同期增長26%；不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度運營利潤率為37%，與去年同期相比大致持平；

-百度第三季度凈利潤為人民幣124億元（約合18億美元），比去年同期增長56%。百度第三季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣35元（約合5.13美元），比去年同期增長47%。“百度核心”第三季度凈利潤為人民幣143億元（約合20.8億美元），比去年同期增長63%。

-不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度凈利潤為人民幣67億元（約合9.73億美元），比去年同期增長47%。不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣19元（約合2.77美元），比去年同期增長46%。不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度凈利潤為人民幣84億元（約合12.2億美元），比去年同期增長57%。

高管點評：

“得益于搜索、信息流和人工智能新業(yè)務的顯著增長，百度三季度表現(xiàn)強勁。 在用戶量迅速增長與百度視頻產(chǎn)品強勁表現(xiàn)的雙重拉動下，信息流收入成為百度營收增速的一大亮點?！卑俣榷麻L兼CEO李彥宏表示，“AI業(yè)務方面， DuerOS的應用越來越廣泛，截至2018年9月，DuerOS智能設備激活數(shù)量已經(jīng)達到1.41億，語音交互次數(shù)超過8億次。關于Apollo業(yè)務，搭載Apollo的自動駕駛小巴阿波龍已經(jīng)在全國10多個地區(qū)運行，百度正在不斷積累寶貴的L4級自動駕駛汽車運營經(jīng)驗。”

百度CFO余正鈞表示：“百度三季度業(yè)績穩(wěn)健增長，營收282億元人民幣，同比增長27%；凈利潤124億元，同比增長56%，非美國通用會計準則下，凈利潤67億元人民幣，同比增長47%。基于百度App的信息流業(yè)務在流量與收入增長上正在表現(xiàn)出強大的生命力，百度正致力于將此成功模式復制到其他產(chǎn)品上，比如我們的短視頻產(chǎn)品好看視頻?！?/p>

財務分析：

百度第三季度總營收為人民幣282億元（約合41.1億美元），比去年同期增長27%。

百度第三季度網(wǎng)絡營銷營收為人民幣225億元（約合32.7億美元），比去年同期增長18%。百度第三季度活躍網(wǎng)絡營銷客戶數(shù)量約為52.2萬家，比去年同期增長7%。百度第三季度來自每家網(wǎng)絡營銷客戶的平均營收約為人民幣4.31萬元（約合6300美元），比去年同期增長12%。

百度第三季度其他營收為人民幣57億元（約合8.33億美元），比去年同期增長80%，主要由于愛奇藝會員及其他業(yè)務強勁增長。

百度第三季度來自于“百度核心”的營收達人民幣216億元（約合31.5億美元），比去年同期增長25%；而來自于愛奇藝的營收達人民幣69億元（約合10.1億美元），同比增長48%。

百度第二季度內(nèi)容成本為人民幣67億元（約合9.81億美元），比去年同期增長73%。百度內(nèi)容成本的同比增長，主要由于愛奇藝的內(nèi)容成本增長，較小程度上由于百度信息流內(nèi)容網(wǎng)絡百家號的投資增長。

百度第三季度流量獲取成本（TAC）為人民幣31億元（約合4.50億美元），比去年同期增長25%。

百度第三季度帶寬成本為人民幣17億元（約合2.47億美元），比去年同期增長18%。

百度第三季度其他營收成本（其中包括折舊成本、運營成本、銷售稅和附加費以及股權獎勵支出）為人民幣27億元（約合3.93億美元），比去年同期增長1%。

百度第三季度銷售、總務和行政支出為人民幣56億元（約合8.21億美元），比去年同期增長51%，主要由于渠道和推廣營銷支出增長。

百度第三季度研發(fā)支出為人民幣39億元（約合5.70億美元），比去年同期增長21%，主要由于研發(fā)人員相關成本增長。

百度第三季度運營利潤為人民幣44億元（約合6.45億美元），比去年同期下降6%。不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度運營利潤為人民幣57億元（約合8.25億美元），比去年同期增長2%。“百度核心”第三季度運營利潤為人民幣70億元（約合10.2億美元），比去年同期增長26%。不計入股權獎勵相關支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度運營利潤為人民幣81億元（約合11.7億美元），比去年同期增長26%。

百度第三季度總其他收入為人民幣90億元（約合13.1億美元），比去年同期增長108%，主要由于處置金融服務業(yè)務度小滿和Global DU業(yè)務帶來了收益。在2017年第三季度中，百度的總其他收入為人民幣43億元，主要由處置百度外賣業(yè)務所認列的投資收益組成。

百度第三季度所得稅支出為人民幣21億元（約合2.99億美元），去年同期的所得稅支出為人民幣11億元。百度第三季度有效稅率為15%，相比之下去年同期為12%。百度去年同期的有效稅率較低，主要是受益于處置了特定子公司。

第二季度歸屬于非控制性權益的凈虧損為人民幣10億元（約合1.46億美元），主要包含了愛奇藝分配給非控制性權益的虧損。

百度第三季度凈利潤為人民幣124億元（約合18億美元），比去年同期增長56%。百度第三季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣35元（約合5.13美元）?！鞍俣群诵摹钡谌径葍衾麧櫈槿嗣駧?43億元（約合20.8億美元），比去年同期增長63%。

不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度凈利潤為人民幣67億元（約合9.73億美元），比去年同期增長47%。不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度每股美國存托憑證攤薄收益為人民幣19元（約合2.77美元）。不計入股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度凈利潤為人民幣84億元（約合12.2億美元），比去年同期增長57%。

不計入利息、稅費、折舊、攤銷、其它非運營利潤以及股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），百度第三季度調(diào)整后凈利潤為人民幣68億元（約合9.88億美元），調(diào)整后凈利潤率為24%。不計入利息、稅費、折舊、攤銷、其它非運營利潤以及股權獎勵支出（不按照美國通用會計準則），“百度核心”第三季度調(diào)整后凈利潤為人民幣90億元（約合13.1億美元），調(diào)整后凈利潤率為42%。

截至2018年9月30日，百度持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金和短期投資總值為人民幣1045億元（約合152.2億美元）。若將愛奇藝排除在外，則截至2018年9月30日，百度持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金和短期投資總值為人民幣948億元（約合138.1億美元）。若將愛奇藝排除在外，則百度第三季度自由現(xiàn)金流為人民幣83億元（約合12.1億美元）。

注：本財報中人民幣與美元的換算匯率為每美元兌人民幣6.8680元。

業(yè)績展望：

百度預計2018財年第四季度總營收為人民幣254.8億元（約合37.1億美元）到人民幣267.2億元（約合38.9億美元），同比增長15%到20%。不計入來自已宣布的被處置業(yè)務的營收，這一預期區(qū)間代表著百度預計2018財年第四季度總營收同比增長20%到26%。百度對第四季度業(yè)績的預測只代表當前和初步的觀點，今后可能有所調(diào)整。

據(jù)雅虎財經(jīng)匯總的數(shù)據(jù)顯示，華爾街17名分析師此前平均預期百度第四季度營收將達39.8億美元。

電話會議：

財報發(fā)布后，百度將于美國東部時間10月30日晚上9點15分（北京時間10月31日早上9點15分）召開電話會議。百度管理層將出席電話會議，解讀財報要點，并回答分析師和投資者的提問。要收聽百度電話會議，國際投資者可撥打電話+65 67135090，中國內(nèi)地投資者可撥打電話4006208038，美國投資者可撥打電話+1 8456750437，英國投資者可撥打電話+44 2036214779，中國香港投資者可撥打電話+852 30186771，密碼均為“8258806”。

美國東部時間11月7日之前，國際投資者可撥打電話+61 2 8199 0299，收聽百度電話會議錄音，密碼為“8258806”。除此之外，投資者還可以訪問百度網(wǎng)站ir.baidu.com收聽電話會議網(wǎng)絡直播和錄音。

股價變動：

當日，百度股價在納斯達克常規(guī)交易中上漲1.62美元，報收于183.37美元，漲幅為0.89%。在隨后截至美國東部時間周二下午5點50分（北京時間周三凌晨5點50分）的盤后交易中，百度股價下跌1.62美元，至181.75美元，跌幅為0.88%。過去52周，百度的最高價為284.22美元，最低價為177.80美元。(唐風)