破發(fā)！基帶芯片第一股！翱捷科技大跌30%！
[導(dǎo)讀]1月14日，翱捷科技在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，成為A股基帶芯片第一股。公司證券代碼為688220，發(fā)行價(jià)格164.54元/股，發(fā)行市盈率為83.65倍。截至發(fā)稿，翱捷科技跌約30%，報(bào)115.91元/股，單簽虧損已經(jīng)接近2.5萬(wàn)元。
1月14日，翱捷科技在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，成為A股基帶芯片第一股。公司證券代碼為688220，發(fā)行價(jià)格164.54元/股，發(fā)行市盈率為83.65倍。
截至發(fā)稿，翱捷科技跌約30%，報(bào)115.91元/股，單簽虧損已經(jīng)接近2.5萬(wàn)元。
資料顯示，公司是國(guó)內(nèi)稀缺的具備全制式蜂窩基帶通訊技術(shù)的平臺(tái)型芯片設(shè)計(jì)公司，在物聯(lián)網(wǎng)蜂窩基帶芯片、物聯(lián)網(wǎng)WiFi芯片等領(lǐng)域取得穩(wěn)固基本盤(pán)。據(jù)悉，翱捷科技成立于2015年，是一家提供無(wú)線通信、超大規(guī)模芯片的平臺(tái)型芯片企業(yè)。公司自設(shè)立以來(lái)一直專(zhuān)注于無(wú)線通信芯片的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，是國(guó)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)擁有全制式蜂窩基帶芯片及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)設(shè)計(jì)實(shí)力，且具備提供超大規(guī)模高速SoC芯片定制及半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)能力的平臺(tái)型芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。1、翱捷科技：三大主要產(chǎn)品！暫無(wú)5G芯片目前，翱捷科技主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由三大業(yè)務(wù)組成，包括芯片產(chǎn)品、芯片定制業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體IP授權(quán)服務(wù)。
翱捷科技的芯片產(chǎn)品已成功實(shí)現(xiàn)大規(guī)模銷(xiāo)售，芯片定制及 IP 授權(quán)也取得長(zhǎng)足發(fā)展。報(bào)告期內(nèi)，公司蜂窩基帶芯片產(chǎn)品銷(xiāo)量累計(jì)超過(guò) 8,000 萬(wàn)套，非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片產(chǎn)品銷(xiāo)量累計(jì)超過(guò) 4,000 萬(wàn)顆。2018-2020 年，公司營(yíng)業(yè)收入由11,539.11 萬(wàn)元增長(zhǎng)至 108,095.81 萬(wàn)元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 206.07%。翱捷科技與海思半導(dǎo)體、紫光展銳等企業(yè)在產(chǎn)品核心技術(shù)指標(biāo)上存在一定差異，翱捷科技尚無(wú)已實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的 5G 產(chǎn)品，公司 5G 芯片產(chǎn)品目前處于回片調(diào)試階段，主要原因系海思半導(dǎo)體、紫光展銳成立時(shí)間較早，在技術(shù)積累上存在一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。各模組廠商采用的 4G 基帶芯片供應(yīng)商情況如下：
2、翱捷科技發(fā)展歷程：收購(gòu)Marvell開(kāi)始2017 年公司收購(gòu) Marvell 移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，本次收購(gòu)后，公司承接了 Marvell的產(chǎn)品，為保持公司產(chǎn)品供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，公司繼續(xù)延用原供應(yīng)商臺(tái)積電、日月光集團(tuán)、聯(lián)華電子和華邦電子。2018 年公司銷(xiāo)售產(chǎn)品主要仍為承接 Marvell 產(chǎn)品，因此 2018 年度供應(yīng)商較2017 年度無(wú)較大變化。2019 年公司銷(xiāo)售的芯片產(chǎn)品仍向臺(tái)積電采購(gòu)晶圓，因此臺(tái)積電采購(gòu)金額快速增加。同時(shí)，公司向 ARM 外購(gòu) IP，系芯片定制業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中采購(gòu)所需 IP而發(fā)生。2020 年，公司封裝測(cè)試采購(gòu)向境內(nèi)轉(zhuǎn)移，因此甬矽電子采購(gòu)金額快速增加，同時(shí)因芯片定制為非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，IP 采購(gòu)發(fā)生時(shí)間由合同約定、定制開(kāi)發(fā)進(jìn)度等因素所決定，2020 年及 2021 年 1-6 月未發(fā)生向 ARM 的 IP 采購(gòu)。2021 年 1-6 月，新增第二大供應(yīng)商深圳市錦榮科技有限公司為北京兆易創(chuàng)新科技股份有限公司的代理商。公司自 2019 年起與深圳市錦榮科技有限公司開(kāi)始合作，前期由于采購(gòu)量較小未進(jìn)入深圳市錦榮科技有限公司前五大供應(yīng)商。2021年 1-6 月，公司客戶(hù)對(duì)于蜂窩基帶芯片產(chǎn)品內(nèi)存需求增加，公司向深圳市錦榮科技有限公司的采購(gòu)量增大，深圳市錦榮科技有限公司進(jìn)入當(dāng)期前五大供應(yīng)商。公司在報(bào)告期內(nèi)，還同時(shí)向華邦電子采購(gòu)內(nèi)存顆粒。
3、翱捷科技供應(yīng)商：報(bào)告期內(nèi)，公司晶圓和封測(cè)采購(gòu)主要來(lái)自中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的供應(yīng)商，且公司主要原材料供應(yīng)商均為行業(yè)知名的晶圓代工廠，具有成熟的全球供貨經(jīng)驗(yàn)。公司報(bào)告期內(nèi)的前五大供應(yīng)商所在地區(qū)主要分布在中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣。中國(guó)臺(tái)灣對(duì)相關(guān)產(chǎn)品不存在出口限制等貿(mào)易政策，斷供風(fēng)險(xiǎn)極小。
4、翱捷科技持股情況：戴保家擁有24.36%的表決權(quán)，為實(shí)控人翱捷科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理戴保家直接持有公司9.36%的股份，并通過(guò)其控制的公司員工持股平臺(tái)寧波捷芯、GreatASR1 Limited、GreatASR2 Limited合計(jì)控制公司24.36%的表決權(quán)，為實(shí)際控制人。翱捷科技沒(méi)有控股股東。除實(shí)際控制人以外，持股5%以上的股東有5個(gè)，分別為阿里網(wǎng)絡(luò)持股17.15%、寧波捷芯持股10.10%、萬(wàn)容紅土持股6.13%、新星紐士達(dá)持股5.88%、義烏和諧持股5.61%。翱捷科技的國(guó)有股份包括新星紐士達(dá)、浦東新產(chǎn)投、張江科投、上?？仆?，共持股9.04%。外資持股股東有9個(gè)，包括戴保家、香港紫藤、冠盈集團(tuán)、芯片聯(lián)合（香港）等共持股22.77%。
6、翱捷科技：募資23.8億元翱捷科技此次發(fā)行募集資金23.8億元，本次募集資金主要圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，分別為新型通信芯片設(shè)計(jì)、智能IPC芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目、多種無(wú)線協(xié)議融合、多場(chǎng)域下高精度導(dǎo)航定位整體解決方案及平臺(tái)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
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