Sep. 11, 2023 ---- 近日，三星(Samsung)為應(yīng)對(duì)需求持續(xù)減弱，宣布9月起擴(kuò)大減產(chǎn)幅度至50%，減產(chǎn)仍集中在128層以下制程為主，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，其他供應(yīng)商預(yù)計(jì)也將跟進(jìn)擴(kuò)大第四季減產(chǎn)幅度，目的加速庫(kù)存去化速度，預(yù)估第四季NAND Flash均價(jià)有望因此持平或小幅上漲，漲幅預(yù)估約0~5%。

價(jià)格方面，如同年初TrendForce集邦咨詢預(yù)測(cè)，NAND Flash價(jià)格反彈會(huì)早于DRAM，由于NAND Flash供應(yīng)商虧損持續(xù)擴(kuò)大，銷售價(jià)格皆已接近生產(chǎn)成本，供應(yīng)商為了維持營(yíng)運(yùn)而選擇擴(kuò)大減產(chǎn)，以期帶動(dòng)價(jià)格止跌反彈。其中，NAND Flash Wafer合約價(jià)已在8月反彈，且隨著減產(chǎn)幅度擴(kuò)大，客戶備貨力道有望回升，進(jìn)一步支撐9月NAND Flash Wafer合約價(jià)續(xù)漲。不過(guò)，若NAND Flash漲勢(shì)要延續(xù)至2024年，仍仰賴持續(xù)性的減產(chǎn)，以及需觀察Enterprise SSD采購(gòu)訂單是否會(huì)大幅回補(bǔ)。

供應(yīng)商虧損缺口有望收斂，模組廠同步受惠

供應(yīng)商方面，即便NAND Flash相較DRAM具有更彈性的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，今年需求位元也不見提升，加上通用型服務(wù)器出貨規(guī)模持續(xù)受到AI服務(wù)器排擠，導(dǎo)致今年整體NAND Flash市場(chǎng)動(dòng)向仍不佳，至第三季均價(jià)仍持續(xù)下跌，供應(yīng)商虧損也持續(xù)擴(kuò)大。

據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查供應(yīng)商庫(kù)存水位，以三星來(lái)看，若要在年底前有效降低庫(kù)存，依賴終端應(yīng)用客戶加大備貨力道，實(shí)則是緩不濟(jì)急，唯有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目刂飘a(chǎn)能才是讓供需回到合理的最佳方式。而三星大幅減產(chǎn)，預(yù)期可能讓部分以三星主力供應(yīng)產(chǎn)品價(jià)格反彈向上，有望帶動(dòng)第四季NAND Flash整體位元出貨量，并逐步收斂供應(yīng)商虧損缺口，同時(shí)將有助于模組廠改善未來(lái)獲利情況。