近日，GSMA發(fā)布最新報告《中國移動經(jīng)濟發(fā)展報告2019》，報告稱，中國有望成為全球領(lǐng)先的5G市場之一，預計到2025年底擁有4.6億5G連接，占總連接數(shù)的28%。

報告指出，截至2018年底，中國是全球最大的移動市場，擁有12億戶獨立用戶，規(guī)模幾乎是北美地區(qū)的4倍。并且隨著消費者和企業(yè)不斷尋求利用下一代網(wǎng)絡的諸多能力，預計2025年，5G的采用率將遠高于全球平均水平。

加速5G部署步伐

“2G跟隨3G突破4G并跑”，眾多周知，中國運營商在啟動4G方面雖然落后于一些發(fā)達市場，但在運營商加大在網(wǎng)絡方面的投入后，移動數(shù)據(jù)速度得到提升，同時，相比澳洲和美國用戶，中國用戶以更快的速度遷移到了4G服務，在短時間內(nèi)形成了大眾市場和規(guī)模經(jīng)濟。

報告顯示，截至2018年底，中國有12億4G連接，相當于總連接數(shù)的77%。截至2022年，廣泛覆蓋、價格合理的智能設備、更多地使用數(shù)據(jù)密集型服務以及對更高速度的需求都將有助于進一步增加2.6億個4G連接并逐步淘汰2G和3G。隨著消費者過渡到5G服務，4G采用率將隨之下降。

報告也明確指出，5G商業(yè)化指日可待。在中國，運營商正在評估非獨立和獨立5G組網(wǎng)方式的優(yōu)缺點和相應的組網(wǎng)方案。與此同時，其他一些市場的運營商明確將首先采用非獨立5G模式，將現(xiàn)有的4G基礎設施和目標小型小區(qū)納入熱點區(qū)域。獨立的5G網(wǎng)絡將允許4G和5G服務并行運行，消除LTE集成的復雜性，同時實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。而中國將主辦2022年冬奧會和殘奧會，將進一步加速5G部署的步伐。中國將與日本、韓國、美國等國家一起成為5G商用的領(lǐng)跑者，并將引領(lǐng)網(wǎng)絡覆蓋進程。GSMA移動智庫預測，到2025年，中國的5G連接數(shù)量將超過北美和歐洲的總和，位列全球第一。其預計截至2025年底，中國的5G連接數(shù)將達到4.6億，占全國總連接數(shù)的28%。

各大運營商的投資將在2020年后進一步攀升

GSMA指出，盡管網(wǎng)絡優(yōu)化和頻譜效率改進有望使5G的每單位數(shù)據(jù)成本低于4G，但是新網(wǎng)絡的增建意味著在早期階段5G建設成本或?qū)⒏痈甙?。報告指出，近年來，移動營收持續(xù)增長，但勢頭趨于平穩(wěn)。在包括日本和韓國在內(nèi)的亞太地區(qū)較為發(fā)達的市場當中，核心移動營收正在承受用戶增長有限，以及更廣泛的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)競爭所帶來的壓力。中國當前十年的年度移動營收在持續(xù)上升，預計2020年將達到近1770億美元（1.2萬億人民幣）。2018年-2025年，中國運營商的年度營收將以1.2％的復合年增長率增長，而在此期間，中國的移動營收增長將占全球移動營收增長總量的16％。

圖1? 中國運營商移動營收（來源：GSMA 移動智庫圖）

如圖1所見，近年來，中國運營商年度營收增長速度一直在放緩；鑒于激烈的競爭和零售價格監(jiān)管，預計2021年的增速僅為1％，低于2017年的4％，遠落后于2013年14％以上的增速。而自2021至2025年，增速將逐漸持平。因此，2010-2017年移動營收高達7.1％的復合年增長率在未來七年內(nèi)預計將很難再度出現(xiàn)。

同時，報告稱，運營商將掀起下一波資本支出浪潮。2010年-2018年，中國運營商在資本支出項目上投入超過2680億美元（約合1.9萬億元人民幣）。由于運營商尋求提供幾乎無處不在的4G服務覆蓋范圍，2015年投資額最高，超過前3年。實現(xiàn)這一目標后，資本支出在2016年-2018年顯著下降，而支出逐步轉(zhuǎn)向4G網(wǎng)絡升級，以提供性能上的改進和更快的吞吐速度。

圖2 ?中國資本支出和資本強度（來源：GSMA 移動智庫圖）

目前，中國運營商已經(jīng)準備開始推行5G，近日，中國聯(lián)通宣布2019年預計將有可能投入60億~80億元用于5G投資。預測各大運營商的投資將在2020年后進一步攀升，這將有可能會增加目前13％的資本支出/收入比率。