瑞士央行（SNB）管理委員會(huì)成員Andréa M.Maechler，拒絕了要求央行發(fā)行數(shù)字貨幣的呼吁。

她說(shuō)：“如果非現(xiàn)金支付交易是高效和創(chuàng)新的，那么不需要數(shù)字貨幣了。因?yàn)閮蓪鱼y行體系（央行和商業(yè)銀行）在促進(jìn)所謂的“非現(xiàn)金支付”方面運(yùn)作的良好，但更清楚的一種說(shuō)法是將這種支付行為稱(chēng)之為“數(shù)字支付”。

中央銀行與商業(yè)銀行的角色分工，在安全性與效率性之間取得良好的平衡。

第一層，中央銀行促進(jìn)了安全系統(tǒng)和電子支付間的結(jié)算交易。

在這樣做時(shí)，它們將支付交易中具有系統(tǒng)性重要性的部分風(fēng)險(xiǎn)降到最低，除此之外，風(fēng)險(xiǎn)還可以由市場(chǎng)承擔(dān)。

在第二個(gè)層面上，結(jié)算可以通過(guò)其他渠道進(jìn)行，而不必僅僅依賴央行的資金。

中央銀行和商業(yè)銀行之間的這種角色劃分，是我們當(dāng)前兩級(jí)金融體系的縮影。

在第一級(jí)，中央銀行充當(dāng)銀行的銀行家。在第二級(jí)，商業(yè)銀行充當(dāng)最終客戶的接口。

而正是在競(jìng)爭(zhēng)性的商業(yè)銀行間就可以決定他們想為哪些公司和個(gè)人提供服務(wù)。Maechler說(shuō)：“這個(gè)系統(tǒng)是有效的，并且得到證明了”。

她表示，區(qū)塊鏈技術(shù)可能會(huì)提高目前兩級(jí)系統(tǒng)的效率，但只專(zhuān)注于對(duì)當(dāng)今金融“管道”的有限升級(jí)。

她進(jìn)一步表示，他們甚至可能考慮對(duì)瑞士法郎進(jìn)行“標(biāo)記”，但這種非常有限的操作方式只存在于央行和商業(yè)銀行之間。

然而，瑞士人民決定在進(jìn)行約束力的公民投票，促使貨幣制度和支付制度應(yīng)在一個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行改革。

當(dāng)Maechler說(shuō)中央銀行是銀行家的銀行時(shí)，她的意思是再說(shuō)商業(yè)銀行有手段對(duì)實(shí)際現(xiàn)金進(jìn)行數(shù)字支付，但支付的是中央銀行的貨幣，或者我們所說(shuō)的SNBMoney，縮寫(xiě)為senbi。他表示：這才是真正的貨幣，它目前的作用類(lèi)似于銀行系統(tǒng)中的黃金標(biāo)準(zhǔn)。

然而，公民卻沒(méi)有權(quán)利使用這種手段。當(dāng)一個(gè)普通的個(gè)人或一家公司想通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行法定付款時(shí)，他們首先必須向銀行提供代幣或紙幣。然后，這些鈔票在借記卡上被轉(zhuǎn)換成數(shù)字。但是這些數(shù)字仍然不是法定的貨幣。

銀行也存在違約風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在危機(jī)期間，銀行就更會(huì)扣留你的錢(qián)。

將舉行的具有約束力的公投將決定央行是否必須向公眾提供他們的賬戶。這樣個(gè)人就可以使用實(shí)際的、真實(shí)的、數(shù)字化的現(xiàn)金進(jìn)行交易。

或者，如果他們將其標(biāo)記化，那么代幣將對(duì)所有人開(kāi)放，而不僅僅限于銀行。從技術(shù)的角度來(lái)看，這將產(chǎn)生重大影響，因?yàn)檫@樣您就可以將錢(qián)轉(zhuǎn)換成代碼，讓您給機(jī)器來(lái)提供銀行帳戶。

正是在這次公投的背景下，Maechler拒絕了發(fā)行央行數(shù)字貨幣，但最后會(huì)怎么樣還有待確定。

現(xiàn)現(xiàn)在瑞士人們被要求做出一個(gè)世紀(jì)以來(lái)最大的決定了，決定什么才是真正的金錢(qián)。

在經(jīng)濟(jì)繁榮或蕭條期間，商業(yè)銀行隨意創(chuàng)造的債務(wù)，會(huì)在工資停滯不前的情況下推高資產(chǎn)價(jià)格嗎？

或者，這只是央行憑空創(chuàng)造出來(lái)的東西，然后直接從央行賬戶中獲得，而創(chuàng)造的利潤(rùn)則通過(guò)政府流向納稅人？

沒(méi)有比這更困難的決定了，人民被要求投票表決。而在信任節(jié)點(diǎn)上，我們?nèi)匀粵](méi)有作出相應(yīng)的決定，因?yàn)楸M管我們非常喜歡加密貨幣，但我們還沒(méi)有關(guān)于當(dāng)前的法定制度的全部信息。

特別是，利息在這種以債務(wù)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)中起著什么作用？此外，如果銀行可以憑空創(chuàng)造資金并賺取利息的話，那么有什么規(guī)定可以確保窮人或管理層能夠獲得相同的貸款便利呢？

因?yàn)槿绻@些錢(qián)是憑空創(chuàng)造出來(lái)的，而通過(guò)利息獲得的利益只能通過(guò)商業(yè)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)，而成本是通過(guò)通脹產(chǎn)生的，那么你會(huì)認(rèn)為銀行有公共責(zé)任來(lái)保證某些基本設(shè)施嗎？比如購(gòu)買(mǎi)住房的能力，或者訪問(wèn)商業(yè)貸款的能力。

在沒(méi)有這類(lèi)公共責(zé)任的情況下，利益和成本的平衡確實(shí)出現(xiàn)了相當(dāng)大的偏差。然而，這應(yīng)該與央行發(fā)揮更大作用相平衡了。

這意味著，我們目前唯一能確定的是，公投已經(jīng)達(dá)到這一階段了，這意味著各國(guó)政府，尤其是瑞士政府，以及整個(gè)自由世界的政府，都必須接納甚至促進(jìn)以債務(wù)為基礎(chǔ)的貨幣替代方案，例如加密貨幣。

以債務(wù)為基礎(chǔ)的貨幣確實(shí)存在問(wèn)題，有時(shí)這些問(wèn)題可能導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰。然而，要立即改變?cè)撓到y(tǒng)還不如推薦替代方案更受歡迎。促使兩人并肩作戰(zhàn)，直到一個(gè)逐步在一個(gè)平穩(wěn)的過(guò)渡過(guò)程中，超越了另一個(gè)。

但我們永遠(yuǎn)相信瑞士人民的判斷。在這種情況下，可能真的需要瑞士人民來(lái)進(jìn)行判斷了，他們要從歷史的長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)決定一個(gè)重要的問(wèn)題：什么是金錢(qián)？