加密貨幣（Cryptocurrency）這個(gè)詞于四年前被編進(jìn)了牛津詞典，然后就經(jīng)常出現(xiàn)在雞尾酒會(huì)、高爾夫球場(chǎng)等場(chǎng)所的對(duì)話中了。隨著數(shù)字貨幣不知不覺(jué)成為我們?nèi)粘Ｓ懻摰闹黝}，新的支持者開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)這種貨幣并推動(dòng)其價(jià)格上漲。實(shí)際上，像比特幣這樣的數(shù)字貨幣使用加密技術(shù)來(lái)管理新紀(jì)錄、轉(zhuǎn)移資金并在傳統(tǒng)銀行體系的范圍之外運(yùn)作。但是投資者似乎更關(guān)心價(jià)格波動(dòng)，而不是區(qū)塊鏈?zhǔn)欠癯晒Φ馗淖兞宋覀兊慕?jīng)濟(jì)中貨幣轉(zhuǎn)移的方式。這種盲目的狂熱更容易讓人聯(lián)想到Beanie Babies泡沫，而不是華爾街的資產(chǎn)流行風(fēng)潮。

進(jìn)入加密貨幣市場(chǎng)的許多人可能會(huì)依賴(lài)那些策略師，這些人會(huì)預(yù)測(cè)哪些貨幣將蓬勃發(fā)展以及大盤(pán)價(jià)格走勢(shì)如何。不幸的是，那些聲稱(chēng)了解未來(lái)的人的說(shuō)法經(jīng)常相互矛盾。與此同時(shí)，人們的貪婪本性和害怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的心理會(huì)使其盲目進(jìn)入該領(lǐng)域。作為一名顧問(wèn)，我鼓勵(lì)大家識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，更好地理解數(shù)字貨幣的目的，并仔細(xì)考慮所謂專(zhuān)家的建議。為此，我總結(jié)了探索加密貨幣熱潮的3大規(guī)則。

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在陷入可觀回報(bào)的誘惑之前，我們需要認(rèn)識(shí)到，購(gòu)買(mǎi)數(shù)字貨幣目前更像在拉斯維加斯玩輪盤(pán)賭，而不是投資股票、債券或傳統(tǒng)貨幣。雖然加密貨幣未來(lái)可能會(huì)徹底改變傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，但區(qū)塊鏈技術(shù)在成為主流之前將面臨諸多挑戰(zhàn)。目前，買(mǎi)入?yún)^(qū)塊鏈純粹是投機(jī)性的，這意味著這些貨幣的價(jià)格現(xiàn)在反映的是一種從眾心理，而不是其內(nèi)在價(jià)值。就像Beanie Babies玩具一樣，如果人們的關(guān)注轉(zhuǎn)移了，那么這種貨幣的價(jià)格也可能大幅下跌。

老實(shí)說(shuō)，許多貨幣本身幾乎沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值。例如，美元并不會(huì)比其他政府發(fā)行的貨幣更值錢(qián)。但與區(qū)塊鏈貨幣不同的是，美元以數(shù)百年的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和穩(wěn)定性為基礎(chǔ)，從而擁有權(quán)威。任何加密貨幣要達(dá)到這種程度都要經(jīng)歷一番掙扎，且會(huì)面臨越來(lái)越多的政府干擾（如國(guó)稅局追蹤）和黑客攻擊等其他問(wèn)題。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，這些變量只會(huì)增加價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

我們應(yīng)該再次把重點(diǎn)放在理解底層技術(shù)上，而不是僅僅為了快速獲利而在特定的加密貨幣平臺(tái)上進(jìn)行賭博。區(qū)塊鏈未來(lái)的應(yīng)用似乎潛力無(wú)限，該技術(shù)已經(jīng)通過(guò)其規(guī)避傳統(tǒng)銀行業(yè)的基本功能證明了自己的價(jià)值，允許買(mǎi)方和賣(mài)方在沒(méi)有機(jī)構(gòu)中間人參與的情況下交換價(jià)值。盡管我們一直依靠私有銀行和中央銀行來(lái)控制貨幣流通，但“經(jīng)濟(jì)大蕭條”和最近揭露的欺詐行為等事件已經(jīng)導(dǎo)致客戶對(duì)系統(tǒng)失去信心。盡管面臨著諸多挑戰(zhàn)，但這種模式轉(zhuǎn)變顯然預(yù)示著去中心化透明區(qū)塊鏈的出現(xiàn)。

為了更好地理解區(qū)塊鏈及其相關(guān)的障礙，我們?cè)诜治黾用茇泿艜r(shí)不能只考慮其價(jià)格表現(xiàn)，而是應(yīng)該基于其創(chuàng)建可操作安全平臺(tái)及恰當(dāng)?shù)毓芾肀O(jiān)管、稅收和網(wǎng)絡(luò)安全等問(wèn)題的能力。換句話說(shuō)，我們應(yīng)該把更多的注意力放在可能取得長(zhǎng)期成功的加密貨幣上，而不是短期內(nèi)價(jià)格最高的貨幣。隨著ICO的激增，許多新的貨幣作為騙局進(jìn)入市場(chǎng)，旨在輕易地迅速籌錢(qián)，而不是創(chuàng)造一個(gè)成功且持久的交易系統(tǒng)。投資者應(yīng)該考慮利用新的區(qū)塊鏈ETF進(jìn)入市場(chǎng)，以降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)并與區(qū)塊鏈進(jìn)行廣泛接觸。

每個(gè)所謂的專(zhuān)家對(duì)加密貨幣未來(lái)的價(jià)格都有自己的看法。但不幸的是，這些專(zhuān)家的論調(diào)相互矛盾，留下一些不連貫且有偏見(jiàn)的信息給人們解讀。例如，摩根大通的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Jamie Dimon稱(chēng)人們購(gòu)買(mǎi)比特幣的行為是愚蠢的。與此同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織總裁拉加德（Christine Lagarde）卻表示忽略虛擬貨幣是不明智的。我們需要認(rèn)識(shí)到，盡管專(zhuān)家們很厲害，但任何人都不可能預(yù)言加密貨幣的未來(lái)。

投資者應(yīng)該首先創(chuàng)建全球多元化投資組合，而不是擔(dān)心是否應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)加密貨幣。這樣做就代表我們接受自己無(wú)法預(yù)測(cè)某種資產(chǎn)的未來(lái)。我們的投資組合應(yīng)該反映我們的目標(biāo)、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和時(shí)間范圍等，而不是像在拉斯維加斯那樣試圖贏得一次性賭注。在投資組合多樣化的情況下，我們可以對(duì)數(shù)字貨幣等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)投資，從而不會(huì)在投資面臨全面虧損時(shí)危及我們的財(cái)務(wù)狀況。

多元化和長(zhǎng)期性投資策略可以幫助我們抑制因恐懼和貪婪而產(chǎn)生的沖動(dòng)，這種沖動(dòng)會(huì)導(dǎo)致我們承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，并做出災(zāi)難性投資決策。盡管加密貨幣很有吸引力，但我們需要認(rèn)識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)，把重點(diǎn)重新放在理解區(qū)塊鏈技術(shù)上，不要依賴(lài)專(zhuān)家的意見(jiàn)。無(wú)論區(qū)塊鏈?zhǔn)菚?huì)成為下一個(gè)Beanie Babies泡沫，還是會(huì)變革我們的經(jīng)濟(jì)，我們都應(yīng)該深吸一口氣，在更廣泛的投資策略中發(fā)現(xiàn)資金實(shí)力，而不要淪為加密貨幣熱潮的受害者。