Analog Devices 宣布收購 Maxim Integrated 加強其模擬半導(dǎo)體市場領(lǐng)導(dǎo)地位
-
以產(chǎn)生82億美元營收1的產(chǎn)品組合創(chuàng)造持續(xù)增長趨勢，擴展業(yè)務(wù)規(guī)模和多樣性
-
增加專業(yè)領(lǐng)域知識，擴展工程技術(shù)能力，以開發(fā)出更完整的解決方案，解決客戶復(fù)雜的問題與挑戰(zhàn) -
預(yù)計將在交易結(jié)束時增加自由現(xiàn)金流，在交易結(jié)束后18個月內(nèi)提升調(diào)整后每股收益(EPS)，并在第二年年底實現(xiàn)2.75億美元的成本協(xié)同效益
根據(jù)協(xié)議條款，交易結(jié)束后，持有Maxim普通股的股東，每股可兌換0.630股ADI公司普通股。交易結(jié)束后，ADI的當(dāng)前股東將持有合并后公司大約69%的股份，而Maxim股東將持有大約31%的股份。本次交易旨在獲得美國聯(lián)邦所得稅法免稅重組資格。
Maxim Integrated總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca表示：“在過去三十多年里，我們一直堅守信念：不斷創(chuàng)新并開發(fā)高性能半導(dǎo)體產(chǎn)品，助力客戶進行發(fā)明創(chuàng)造。未來，我非常高興能夠與ADI公司一起持續(xù)突破技術(shù)邊界，超越一切可能。我們兩家公司都擁有豐富的工程技術(shù)專業(yè)知識和濃厚的創(chuàng)新文化。我們將攜手打造一個更強大的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，為我們的客戶、員工和股東創(chuàng)造卓越價值。”
本次交易結(jié)束后，Maxim的兩名董事將加入ADI董事會，其中包括Maxim總裁兼首席執(zhí)行官Tun? Doluca。
-
拓展全球業(yè)務(wù)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者：此次合并加強了ADI在模擬半導(dǎo)體市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，在形式上，預(yù)期收入將達到82億美元1，自由現(xiàn)金流將達到27億美元1。Maxim在汽車和數(shù)據(jù)中心市場的實力與ADI橫跨廣泛工業(yè)、通信和數(shù)字醫(yī)療市場的實力相輔相成，必將推動關(guān)鍵長期增長趨勢。在電源管理方面，Maxim聚焦應(yīng)用的產(chǎn)品類型與ADI面向廣泛市場的產(chǎn)品類別形成互補。 -
豐富的專業(yè)領(lǐng)域知識和技術(shù)能力：業(yè)內(nèi)一流技術(shù)的整合將進一步強化ADI的專業(yè)領(lǐng)域知識和工程技術(shù)能力，橫跨從直流至100 Ghz、從毫微瓦至千瓦、從傳感器至云端的范圍，覆蓋5萬多種產(chǎn)品。合并后公司可以提供更完整的解決方案，服務(wù)超過12萬5千家的客戶，抓住總額達600億美元目標市場3的機遇。 -
創(chuàng)新主導(dǎo)增長的共同理念：雙方擁有相近的企業(yè)文化，即重視人才、創(chuàng)新和卓越工程，工程師總共超過10,000名，年度研發(fā)投資近15億美元1。合并后公司將繼續(xù)吸引各個領(lǐng)域的頂級工程人才。 -
收益增長和成本節(jié)約：由于更低的運營支出和銷貨成本，預(yù)計在交易結(jié)束后18個月內(nèi)，調(diào)整后每股收益會逐步提升，到第二年年底，成本協(xié)同效益達到2.75億美元。交易結(jié)束后第三年年底，制造流程優(yōu)化有望帶來更多成本協(xié)同效益。 強大的財務(wù)實力和現(xiàn)金流能力：ADI希望合并后公司能有更強勁的資產(chǎn)負債表表現(xiàn)，預(yù)估凈杠桿率接近1.2x4。此次交易也有望在結(jié)束時提升自由現(xiàn)金流，為股東帶來更多回報。
在滿足包括美國和美國以外監(jiān)管部門批準以及雙方公司股東批準在內(nèi)的成交條件后，本次交易預(yù)計將于2021年夏季完成。
1 基于2019財年ADI財報，以及截至2019年9月28日的12個月內(nèi)Maxim的財務(wù)狀況
2 根據(jù)2020年7月10日的完全稀釋股份的股價和最新報告的凈債務(wù)
3 數(shù)據(jù)來源：WSTS 2023模擬半導(dǎo)體預(yù)測
4 基于最近一個季度末的報告：ADI，2020年5月2日; Maxim，2020年3月28日
免責(zé)聲明：本文內(nèi)容由21ic獲得授權(quán)后發(fā)布，版權(quán)歸原作者所有，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。文章僅代表作者個人觀點，不代表本平臺立場，如有問題，請聯(lián)系我們，謝謝！
下載文檔
