2月22日，軟通動力向深交所遞交創(chuàng)業(yè)板招股書。根據招股書，軟通動力擬發(fā)行不超過6352.74萬股，擬募集資金35.00億元，用于交付中心新建及擴建、行業(yè)數字化轉型產品及解決方案、研發(fā)中心建設等項目及補充營運資金。

來源：軟通動力招股書

軟通動力是一家軟件與信息技術服務商，主營業(yè)務是為通訊設備、互聯網服務、金融、高科技與制造等行業(yè)客戶提供端到端的軟件與數字技術服務和數字化運營服務。

2017年至2020年前三季度，軟通動力分別實現營收70.09億元、81.39億元、106.05億元、92.12億元，其中，軟件與數字技術服務分別實現營收63.24億元、77.27億元、99.53億元、86.66億元，數字化運營業(yè)務分別實現營收1.93億元、3.58億元、6.12億元及、5.32億元。

2017年至2020年前三季度，軟通動力分別實現凈利潤-1569.18萬元、3.07億元、7.12億元、8.79億元。

軟通動力的主要客戶包括華為、阿里巴巴、騰訊、百度、中國銀行等企業(yè)，根據招股書，2017年至2020年前三季度，軟通動力對前五名客戶的合計銷售收入分別占總營業(yè)收入的63.37%、67.04%、68.55%、71.27%，其中對華為的銷售收入分別占營業(yè)收入的53.86%、53.38%、55.45%、57.41%。軟通動力對華為的依賴度非常高。

除對大客戶依賴較高外，軟通動力還存在應收賬款加大的風險。2017年至2020年前三季度各期末，軟通動力的應收賬款余額分別為25.07億元、31.94億元、30.95億元、33.40億元。同期軟通動力的流動資產分別為53.85億元、61.52億元、66.19億元、73.15億元，應收賬款占比幾乎都在二分之一左右。

這不是軟通動力第一次想要登陸A股市場，不過此前軟通動力采取的是借殼上市方式。

據了解，2010年12月，軟通動力曾成功登陸紐交所，但由于受國內外政治經濟環(huán)境和資本市場發(fā)展影響，維持境外上市成本較高且較不便利等原因，軟通動力于2013年開始謀求私有化退市，并于2014年8月私有化退市。

從美股退市后，軟通動力開始尋求A股上市機會，并在1年多后有了結果。

2016年4月，皖通科技（002331.SZ）發(fā)布重大資產重組公告，并在后續(xù)的公告中明確擬收購軟通動力100%股權。但由于相關政策發(fā)生變化，3個月后雙方的重組計劃擱淺，軟通動力的首次借殼上市計劃以失敗告終。

2017年10月，未能與皖通科技達成一致的軟通動力又找到了紫光學大（000526.SZ）。根據紫光學大的公告，紫光學大原計劃收購軟通動力的同時，出售所持Xueda Education Group及北京學大信息技術有限公司、上海瑞聚實業(yè)有限公司全部股權。

不過，彼時的紫光學大在與軟通動力商討收購事宜的同時，還在進行著另一項重組事項，再加上紫光學大當時問題纏身，還被標上了“*ST”，3個月后軟通動力的第二次借殼上市因標的公司需要進行內部整合，涉及的法律、審計及評估等盡職調查工作程序復雜、工作量大，預計難以在較短時間內完成，借殼上市再次告吹。

1年多后的2019年4月，軟通動力又與祥龍電業(yè)（600769.SH）談起了以重大資產置換及發(fā)行股份的方式購買其持有的軟通動力100%股權的事情。但在1個月后，因未能就交易安排達成一致，不具備繼續(xù)推進本次交易的條件終止。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）

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