磷酸鐵鋰乘勝追擊！3500億龍頭跨界入局，三大100億項目落定!
[導讀]數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計今年年底，磷酸鐵鋰電池在動力市場的占比將超過40%，2021年出貨量同比增長有望超200%。磷酸鐵鋰氣勢如虹，市場的高景氣度吸引了各路資本競相涌入。3500億龍頭跨界入局近日，眉山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會對萬華化學（四川）有限公司《年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰鋰電正極材料一...
數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計今年年底，磷酸鐵鋰電池在動力市場的占比將超過40%，2021年出貨量同比增長有望超200%。
磷酸鐵鋰氣勢如虹，市場的高景氣度吸引了各路資本競相涌入。
3500億龍頭跨界入局
近日，眉山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會對萬華化學（四川）有限公司《年產(chǎn)5萬噸磷酸鐵鋰鋰電正極材料一體化項目》環(huán)境影響評價進行第一次公示，該項目投建內(nèi)容包括5萬噸/年磷酸鐵、5萬噸/年磷酸鐵鋰。
萬華化學前身是皮革廠，后經(jīng)歷轉(zhuǎn)型，以年化復(fù)合超30%的增長速度，逆襲成為可以對標德國巴斯夫的化工巨頭。其業(yè)務(wù)涵蓋聚氨酯、石化、精細化學品、新興材料四大產(chǎn)業(yè)集群。所服務(wù)的行業(yè)主要包括：生活家居、運動休閑、汽車交通、建筑工業(yè)、電子電氣、個人護理和綠色能源等。
今年上半年，萬華化學實現(xiàn)營業(yè)收入676.57億元，同比上升118.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤135.30億元，同比上升377.21%
事實上，萬華化學早已切入鋰電材料領(lǐng)域。去年4月，萬華化學將卓能鋰電池100%股權(quán)納入囊中。
收購鋰電材料標的之后，萬華化學著手三元正極材料產(chǎn)能擴張，并于去年投資11.6億元用于建設(shè)年產(chǎn)鋰電池三元正極材料1萬噸，預(yù)計2021年底建成投產(chǎn)。
從布局邏輯來看，萬華化學選擇進軍鋰電材料領(lǐng)域，有利于拓展多元化產(chǎn)品組合，加快推進公司向化工新材料行業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略需求。
按照當下的市場環(huán)境來看，萬華化學此時選擇磷酸鐵鋰作為新業(yè)務(wù)的一部分，還是有機會嘗到行業(yè)紅利的。但按照當前市場的產(chǎn)能規(guī)劃，以及資本涌入的頻率，一切尚不能確定化。
截至9月17日收盤，萬華化學報112.03元/股，上漲0.58元/股或0.52%，總市值3517億元。
磷酸鐵鋰電池乘勝追擊
中國汽車動力電池創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年5月，國內(nèi)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量達8.8GWh，同比增長317 %，占總產(chǎn)量的64%，首次超過三元電池的5.0GWh；前5月磷酸鐵鋰電池累計29.9GWh，占總產(chǎn)量50%，累計29.9GWh，占總產(chǎn)量50%。
自此，磷酸鐵鋰電池開啟了“狂虐”三元電池之路。
在隨后的6-8月，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量都較三元電池更大，由此可預(yù)測，2021年全年，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量將超過三元電池！
裝車量方面，7月，磷酸鐵鋰電池裝機量近三年來首次超越三元電池。8月三元電池裝車5.3GWh，環(huán)比下降2.1%；磷酸鐵鋰電池裝車7.2GWh，環(huán)比上升24.4%
這表明磷酸鐵鋰電池在下半年進一步發(fā)力，裝機電量、產(chǎn)量、增幅均大幅趕超三元電池。
除了原料成本更低和安全性更高這兩大優(yōu)勢之外，技術(shù)的進步，以及鐵鋰電池車型的增加，都為磷酸鐵鋰電池的趕超之路立下了汗馬功勞。
技術(shù)層面上，以CATL、比亞迪、國軒高科為代表的主流電池企業(yè)分別開發(fā)出CTP、刀片、JTM技術(shù)，改善了鐵鋰電池續(xù)航不足的問題。
車型路線選擇上，數(shù)據(jù)顯示，目前，包括比亞迪、特斯拉、北汽、廣汽、長城、東風、上汽、奇瑞、長安、江淮、合眾、小鵬、零跑等主機廠都推出了磷酸鐵鋰電池版的主力車型，而下半年鐵鋰版車型還將集中發(fā)布，且大多數(shù)是全年爆款車型，為磷酸鐵鋰電池的裝機量進一步增長甚至趕超三元擴大競爭優(yōu)勢。
此外，2020年小動力（含共享電單車、換電）市場受出口與內(nèi)需雙向帶動，其中鐵鋰型電池占比約30%。
與此同時，受國外家儲市場以及基站側(cè)儲能出貨提升帶動，儲能鋰電池出貨同比增長超過50%，基本都使用鐵鋰電池。
在多重有利因素的推動下，磷酸鐵鋰電池的市場空間進一步被打開，國際電池巨頭也因此感受到了一定的一壓力，從而重新審視磷酸鐵鋰電池技術(shù)。
韓媒THE ELEC報道，專精三元技術(shù)路線的LG能源已于去年年底在韓國大田實驗室開始研發(fā)磷酸鐵鋰電池技術(shù)，最快有望在2022年建設(shè)一條中試線。
并且，LG能源的母公司LG化學也將參與到磷酸鐵鋰電池業(yè)務(wù)中，后期或與其中國合作伙伴成立一家合資公司，為LG能源供應(yīng)生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池所需的原材料。
三大百億項目落地
磷酸鐵鋰電池裝車量快速上漲，帶動磷酸鐵鋰市場價格上漲。根據(jù)生意社監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，截止9月15日，國內(nèi)動力型優(yōu)等品磷酸鐵鋰均價在6萬元/噸，預(yù)計短期內(nèi)磷酸鐵鋰穩(wěn)中有升。
在市場旺盛的需求下，多家企業(yè)宣布布局磷酸鐵鋰項目。
川恒股份
9月16日，川恒股份公告，公司與福泉市人民政府擬簽訂《項目投資合作協(xié)議》，擬在福泉市投資建設(shè)“礦化一體”新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項目。
項目總投資100億元，分兩期建設(shè)，將共建設(shè)80萬噸/年電池用磷酸鐵生產(chǎn)線，30萬噸/年電池級磷酸鐵生產(chǎn)線（包含此前公告的10萬噸/年磷酸鐵項目），以及4萬噸/年電池用六氟磷酸鋰項目。
其中，該項目包含川恒股份已與國軒集團約定擬建設(shè)的50萬噸/年磷酸鐵項目。
川恒股份已經(jīng)形成礦山開采、磷酸鹽產(chǎn)品生產(chǎn)、磷化工技術(shù)創(chuàng)新、伴生資源開發(fā)利用、磷石膏建筑材料、磷營養(yǎng)技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品銷售為一體的磷化工循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)群。產(chǎn)銷能力約60萬噸/年以上。
據(jù)半年報顯示，川恒股份上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入10.1億元，同比增長25%；實現(xiàn)歸母凈利潤1億元，同比增長26.4%。
同時報告指出，川恒股份完成了對新橋磷礦山、雞公嶺磷礦采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)的收購，并通過子公司福麟礦業(yè)直接持有小壩磷礦、新橋磷礦山、雞公嶺磷礦三個采礦權(quán)，可采儲量合計約為1.6億噸，小壩磷礦、新橋磷礦年產(chǎn)磷礦石可達300萬噸。
此外，川恒股份參股子公司天一礦業(yè)持有的老虎洞磷礦采礦權(quán)保有儲量約3.7億噸，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為500萬噸/年，目前正在進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
邦盛集團
近日，湖南邦盛實業(yè)控股集團有限公司（下稱“邦盛集團”）與寧鄉(xiāng)高新區(qū)簽約落戶磷酸鐵鋰項目，總投資120億元，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵鋰項目，將布局40條生產(chǎn)線。
該項目與中南大學全方位深度合作，產(chǎn)品市場主要面向?qū)幍聲r代、比亞迪等國內(nèi)頂尖電池企業(yè)。項目建成后，預(yù)計年產(chǎn)值100億元。
邦盛集團成立于1998年，主營房地產(chǎn)開發(fā)、大型批發(fā)市場開發(fā)經(jīng)營、酒店管理、物流中心、文化旅游等項目投資建設(shè)，布局磷酸鐵鋰項目，系集團產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的第一步。
夏鎢新能
9月16日晚，廈鎢新能公告，公司與雅安經(jīng)開區(qū)簽署《鋰離子正極材料項目投資意向書》。公司計劃在雅安經(jīng)開區(qū)投資建設(shè)鋰離子正極材料項目，預(yù)計投資意向不低于100億元。
投資意向書顯示，項目擬投資建設(shè)10萬噸磷酸鐵鋰、6萬噸三元材料等。這也是夏鎢新能登陸科創(chuàng)板僅一個多月拋出的百億級擴產(chǎn)的大手筆。
廈鎢新能背靠母公司廈門鎢業(yè)，主營鋰離子電池正極材料，客戶結(jié)構(gòu)上，在3C鋰電池領(lǐng)域，包括ATL、三星SDI、LGC、村田、比亞迪、欣旺達、珠海冠宇等；在動力鋰電池領(lǐng)域，包括比亞迪、松下、寧德時代、中航鋰電及國軒高科等。
夏鎢新能指出，本投資意向書僅為雙方的意向性合作文件，具體實施存在不確定性，且本投資意向書涉及項目分期實施，對公司及廈鎢新能本年度總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤等財務(wù)指標不構(gòu)成重大影響。
值得注意的是，截至2020年12月31日，夏鎢新能貨幣資金余額為2.78億元，本投資意向書涉及項目的預(yù)計投資總額100億元遠高于目前公司賬面資金水平。
總結(jié)
磷酸鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈條為：磷礦—工業(yè)級磷酸/磷酸一銨—磷酸鐵—磷酸鐵鋰正極—鐵鋰電池。
基于此，利用企業(yè)原有的磷礦資源，以及完整的磷化工一體化產(chǎn)業(yè)鏈跨界投資布局磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項目，已經(jīng)成為了當前眾多化工企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的共同選擇
磷化工企業(yè)方面，除了川恒股份外，包括川發(fā)龍蟒、龍蟠科技、川金諾、新洋豐等企業(yè)均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項目。
鈦白粉企業(yè)方面，龍佰集團、中核鈦白、安納達等企業(yè)也均已宣布跨界投建磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項目。
跨界玩家增多，市場必然將會面臨更為激烈的競爭，但是電池企業(yè)和材料企業(yè)已經(jīng)在產(chǎn)品、技術(shù)以及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同配合方面形成了“先發(fā)”優(yōu)勢，新進入者首先要面對的就是被“挑選”。
更重要的是，大規(guī)模的擴產(chǎn)最終不可避免地將導致產(chǎn)能過剩，屆時跨界企業(yè)能否分得一杯羹，還真不好下定論。
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