半導(dǎo)體指常溫下導(dǎo)電性能介于導(dǎo)體與絕緣體之間的材料。半導(dǎo)體在集成電路、消費電子、通信系統(tǒng)、光伏發(fā)電、照明、大功率電源轉(zhuǎn)換等領(lǐng)域都有應(yīng)用，如二極管就是采用半導(dǎo)體制作的器件。無論從科技或是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產(chǎn)品，如計算機(jī)、移動電話或是數(shù)字錄音機(jī)當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著極為密切的關(guān)聯(lián)。常見的半導(dǎo)體材料有硅、鍺、砷化鎵等，硅是各種半導(dǎo)體材料應(yīng)用中最具有影響力的一種。

早在去年下半年，半導(dǎo)體行業(yè)就感受到供應(yīng)短缺之苦，卻也承蒙半導(dǎo)體短缺之福。同行前輩說，入行三十年來，從未遇到如此嚴(yán)重的短缺現(xiàn)象。盡管芯片工廠晝夜不停地運(yùn)轉(zhuǎn)，此時的世界半導(dǎo)體，卻依然時刻面臨著彈盡糧絕的險境。

不久的將來，這場關(guān)于半導(dǎo)體短缺的“狂歡”一定會散去，但此時此刻，行業(yè)的“腥風(fēng)血雨”仍在繼續(xù)。身處半導(dǎo)體行業(yè)，筆者更親歷著行業(yè)之巨變，如看一部部大片，跌宕起伏。

車半導(dǎo)體全球供應(yīng)不足，各大車廠宣布減產(chǎn);芯片持續(xù)漲價，恐慌式搶購屢見不鮮。日本人把半導(dǎo)體稱為“工業(yè)之米”。連續(xù)的“缺芯”、“漲芯”，讓很多制造業(yè)切身體會到“巧婦難為無米之炊”的窘境。

自2020年2月前后開始，新冠疫情在全球范圍內(nèi)蔓延，人們的生活也發(fā)生了巨大變化。TSMC于今年(2021年)6月2日召開了一場科技座談會，會上指出下面的幾種新生活方式(New Normal)正在被推廣和普及。

自去年三季度以來，“缺芯”已成為各大行業(yè)高度關(guān)注的話題，多家國際芯片巨頭陸續(xù)調(diào)高芯片售價，更將這一問題推到風(fēng)口浪尖。

全球“缺芯”背景之下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供需格局何時迎來拐點?本期資本有道對話博時基金行業(yè)研究部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理黃繼晨。他表示，如果全球的疫情不進(jìn)一步惡化，明年的二季度之后，會逐步看到供給端有新增產(chǎn)能來緩和現(xiàn)在比較緊張的供應(yīng)局面。

過去幾十年，全球?qū)π酒男枨笸ǔＪ侵芷谛缘?。然而，包括云服?wù)、5G網(wǎng)絡(luò)和人工智能服務(wù)在內(nèi)的新技術(shù)的長期增長正在催生一個芯片升級的“超級周期”，其持續(xù)時間可能比傳統(tǒng)周期長得多。

智能手機(jī)和汽車等連接設(shè)備需要越來越多的芯片。Skyworks Solutions 是一家為多種行業(yè)生產(chǎn)無線芯片的公司，該公司預(yù)計每部5G智能手機(jī)將使用價值25美元的無線芯片，而每臺4G設(shè)備的芯片為18美元，3G僅為8美元。Skyworks還預(yù)計，到2024年，全球近四分之三的汽車將配備蜂窩網(wǎng)絡(luò)。IHS和德勤估計，2020年，汽車所有電子元件的成本占總成本的比例將從2000年的18%上升到45%，而且這一比例可能還會繼續(xù)上升。

許多芯片制造商預(yù)計，在疫情大流行之前這個“超級周期”會顯著提振他們的銷售，但危機(jī)加速了許多這類趨勢，同時暫時中斷了物流發(fā)貨。這種壓力可能會導(dǎo)致全球芯片短缺持續(xù)下去。

1)八個星期的網(wǎng)購銷售額堪比過去十年。2)在三個月的時間里，遠(yuǎn)程辦公人數(shù)增加到20倍。3)線上學(xué)習(xí)的人數(shù)在兩周內(nèi)增長至2億5,000萬。4)在五個月里，線上游戲的下載量堪比過去七年。

由于以上這些新生活方式的出現(xiàn)，各個領(lǐng)域都呈現(xiàn)出嚴(yán)重的半導(dǎo)體供給不足問題。逐一列舉如下：

1)由于半導(dǎo)體供給不足以及東南亞零部件工廠發(fā)生聚集性感染的原因，日本、美國、歐洲等全球汽車廠家相繼停工。2)由于多種半導(dǎo)體都存在供給不足問題，PC、服務(wù)器無法按需生產(chǎn)。3)由于智能手機(jī)需要的半導(dǎo)體涉及90納米的傳統(tǒng)工藝到5納米的尖端工藝，導(dǎo)致無法生產(chǎn)智能手機(jī)。4)游戲機(jī)和各種家電產(chǎn)品也因半導(dǎo)體供給不足而無法生產(chǎn)。5)另外，因為缺少半導(dǎo)體，最終導(dǎo)致無法制造出半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備。

國際數(shù)據(jù)公司(IDC)稱，半導(dǎo)體市場預(yù)計將在2022年中期趨于穩(wěn)定，并可能在2023年達(dá)到產(chǎn)能過剩，因為更大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張將于2022年底開始。國際數(shù)據(jù)公司(IDC)預(yù)計半導(dǎo)體市場今年應(yīng)該會增長17.3%，而2020年的增長為10.8%，并且預(yù)計該市場到2025年將達(dá)到6000億美元，在預(yù)測期內(nèi)(2021-2025年)的復(fù)合年增長率為5.3%。

半導(dǎo)體銷售額在今年2 月份進(jìn)一步下滑，所有主要類別的芯片銷售，都呈現(xiàn)連續(xù)下降和年增率下降的趨勢。

電子元器件市場無疑承受著「缺芯危機(jī)」更直接的沖擊。囤芯、炒芯現(xiàn)象大量出現(xiàn)，甚至成為常態(tài)。為此，今年8月，以整頓中間商惡意抬價、哄抬炒作等問題為由，國家市場監(jiān)管總局宣布對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查，央視也發(fā)文表示，缺芯不是炒芯的理由，要堅決遏制價格違法行為。

然而，在「缺芯」這一根源性背景下，價格監(jiān)管顯然只能治標(biāo)而無法治本。央視的文章就指出，由于部分經(jīng)銷商惡意漲價，引發(fā)價格混亂，加劇市場恐慌情緒，導(dǎo)致不少企業(yè)停產(chǎn)乃至倒閉。

半導(dǎo)體供應(yīng)不足，與供求平衡被打破息息相關(guān)。疫情期間，宅家電器(例如任天堂游戲機(jī)、智能家電，智能手機(jī)等)需求增加，半導(dǎo)體芯片需求也隨之增加;日漸普及的電動汽車，單體汽車對半導(dǎo)體的需求更大;全球各大車廠，隨著疫情得到階段性控制，也將擴(kuò)大生產(chǎn)列入日程。然而，中美貿(mào)易戰(zhàn)的打響，打破了半導(dǎo)體全球供應(yīng)鏈的穩(wěn)定合作模式。近些年，美國政府對中國半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)行封鎖，歐美乃至日本的半導(dǎo)體大廠，紛紛將代工生產(chǎn)商從中國大陸，遷移到中國臺灣以及其他地區(qū)。