鋰業(yè)雙巨頭接連大跌，新能源炒作要熄火？
[導(dǎo)讀]“是說芯語”已陪伴您964天9月1日開盤，沒有征兆，YYDS的鋰電板塊來了個集體大跌。?開盤就來了個直接跌停，你沒聽錯，說的是鋰業(yè)龍頭——贛鋒鋰業(yè)，不止它，另一個鋰業(yè)巨頭——天齊鋰業(yè)也跌停，昨天這兩個巨頭接著大跌！還有鋰電池雙寡頭——寧德時代、比亞迪，和一眾正極、電解液、隔膜概念...
“是說芯語”已陪伴您964天
9月1日開盤，沒有征兆，YYDS的鋰電板塊來了個集體大跌。
?開盤就來了個直接跌停，你沒聽錯，說的是鋰業(yè)龍頭——贛鋒鋰業(yè)，不止它，另一個鋰業(yè)巨頭——天齊鋰業(yè)也跌停，昨天這兩個巨頭接著大跌！還有鋰電池雙寡頭——寧德時代、比亞迪，和一眾正極、電解液、隔膜概念股也都全線大跌，新能源的另外一個重點領(lǐng)域——光伏也一并被埋，隆基、福萊特、中環(huán)、通威，無一幸免，跌幅都在6%以上。?
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收盤時，鋰電雙巨頭仍然封死在跌停板，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的兄弟們，跌幅大多超過6%。?火爆了數(shù)月的新能源，終于有了一點熄火的跡象。?
1起高樓
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從去年下半年開始，新能源尤其是鋰電池、光伏，就是迅雷不及掩耳之勢，站到了資本市場的C位。?翻倍股唾手可得，大哥級的寧德時代、比亞迪、隆基，小弟級別的恩捷、贛鋒、天齊、中環(huán)股份、通威、陽光電源、杉杉股份、當(dāng)升科技、新宙邦，雨露均沾，無一漏網(wǎng)。?
也難怪，環(huán)顧現(xiàn)在全球的產(chǎn)業(yè)，新能源算是極少數(shù)仍有巨大增長空間的產(chǎn)業(yè)。
?一來，以化石燃料為代表的舊能源技術(shù)到達(dá)瓶頸，需要新的能源技術(shù)的突破；二來，對氣候變化過快有可能加快物種滅絕的擔(dān)憂和恐懼，也促使人類加快新能源的突破。?無論哪一樣，新的能源革命都勢在必行。所幸，以電動車、光伏為代表的新能源技術(shù)取得了突破。因此，西至美國、歐盟，東至日本韓國，以及中國，都將新能源產(chǎn)業(yè)，尤其是新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)作為未來國家發(fā)展戰(zhàn)略，出錢出力，予以大量扶持，有的國家甚至不惜打壓、限制自己的燃油車產(chǎn)業(yè)，以壯士斷腕氣概表明發(fā)展新能源的決心。?因為大家都很清楚，越早搶到了新能源的門票，就越早獲得未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟增長，甚至國家綜合實力以及人民的福祉，就能夠在未來的全球競爭中獲得優(yōu)勢。?在具體的產(chǎn)業(yè)層面，表現(xiàn)也確實沒讓人失望。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020全球新能源車銷量數(shù)據(jù)達(dá)到了312.48萬輛，同比增長41%，而全球汽車（含燃油車和新能源汽車）總銷量卻下跌了13%，很明顯，新能源汽車快速蠶食傳統(tǒng)燃油車市場。?回到中國，得益于超前的戰(zhàn)略眼光和布局，國家的新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)走到了世界前列，新能源汽車產(chǎn)銷量、光伏裝機量已多年處于世界第一的位置。?2020年，中國新能源汽車銷量達(dá)136.7萬輛，連續(xù)三年超過100萬輛，連續(xù)六年位居全球第一。截至2020年底，中國新能源汽車保有量達(dá)492萬輛，即便如此，新能源汽車占汽車總量也僅為1.75%，增長空間不言而喻。而今年1-7月的新能源汽車銷量，已經(jīng)超越去年的全年；光伏同樣沒有落后，截止2020年底，全國光伏發(fā)電累計裝機達(dá)到253GW，同比增長23.5%，增速較2019年的17%有所回升，光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模連續(xù)6年位居全球首位。?而國家向世界做出的碳達(dá)峰、碳中和承諾，在政策層面也為新能源的發(fā)展提供了充足的動力。?這種擁有巨大增長前景的產(chǎn)業(yè)，一向很受資本市場待見，加上消費者對電動車的接受度提升，以特斯拉為代表的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司，銷量和交付數(shù)據(jù)節(jié)節(jié)攀升，財務(wù)上也出現(xiàn)盈虧拐點，投資機會顯然已經(jīng)成熟。?還有很重要的一點，去年疫情導(dǎo)致的全球大放水，資金泛濫的結(jié)果，那就是風(fēng)險偏好明顯偏高，大量的成長股股價被炒上天，而新能源作為有著光明增長前景的產(chǎn)業(yè)，自然是吸了最大的一波資金。如果再算上今年出現(xiàn)的上游原材料漲價潮，新增產(chǎn)能又需要時間，上游資源稟賦高的個股，像贛鋒、天齊，穩(wěn)穩(wěn)地吃到這一波紅利，贛鋒交出了上半年凈利潤增長超過8倍，天齊的增速也超過1倍。?今年2月份，流動性收緊，新能源也來了個大回調(diào)。但5月份后，再次燃爆市場，短短兩個多月里，市值翻倍的也很多，甚至誕生了以寧德時代為首的“寧族概念”，大有挑戰(zhàn)茅臺為首的“茅族”的架勢。?這兩輪新能源炒作，既有未來的增長空間打底，又有全球政策的助推，還有下游消費市場的火爆、業(yè)績的出彩、流動性的刺激，可謂天時地利人和。?
2樓塌了？
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不過，資本市場的品性，對資本增值的瘋狂追求，很容易過猶不及。從這幾個月市場的種種行為來看，對新能源的追逐已經(jīng)到了蒙眼狂奔的地步。?不管是機構(gòu)還是散戶，也不管是什么類型的基金產(chǎn)品，都不斷扎堆新能源。甚至傳出大客戶對基金產(chǎn)品的凈值不滿意，聲稱如果基金經(jīng)理不調(diào)倉就要贖回，去買新能源ETF，最后這只產(chǎn)品的基金經(jīng)理只能將相當(dāng)一部分持倉換入光伏和鋰電。?實際上，從基金二季度報的發(fā)布，不少消費、傳媒、教育、互聯(lián)網(wǎng)主題的基金，早已經(jīng)“叛變”原來的主體，把錢投向新能源，甚至連知名的頭部公募，也如此。?尤以文化傳媒概念主題基金最盛，二季度持倉漂到新能源的，基本上都是頭部大公募的產(chǎn)品，包括：鵬華、匯添富、博時、嘉實、南方、華泰柏瑞等機構(gòu)的產(chǎn)品。如華泰柏瑞健康生活、匯添富新興消費、嘉實文體娛樂、南方現(xiàn)代教育第一大重倉均是寧德時代，而鵬華文化傳媒娛樂中寧德時代是第二大持倉股、博時文體娛樂主題中寧德時代是第五大持倉股。?另外一些基金，雖然沒持有寧德時代，但同樣染指了不少“寧族”股票。匯添富社會責(zé)任第四大重倉股是贛鋒鋰業(yè)、光大一帶一路第三大重倉股是億緯鋰能。?當(dāng)然，大量資金的涌入，除了新能源本身具備的各種利好因素，還在于其他板塊不斷地擠泡沫，像教育、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、文化娛樂行業(yè)，監(jiān)管力度一浪高過一浪，邏輯大變，資金自然大量出逃。甚至一向被奉若“神明”的白酒，也出現(xiàn)了許多的不確定性。?這么大體量的資金，也需要新的出處，抱團新能源就成了大家一致的選擇，眾人拾材火焰高，新能源股票又焉有不漲之道理？?不過，也正因為不斷被簇?fù)?，新能源已?jīng)很難用常規(guī)的分析指標(biāo)去衡量，動輒百倍的PE，失去意義。這種瘋狂抱團越到后面，越容易演變成純粹的流動性游戲，也往往是股市規(guī)律“漲多了跌”發(fā)揮作用的時候。市場上，甚至包括官媒，都喊出過風(fēng)險提示的聲音，只不過，在股價瘋狂上漲之時，不會有人在意理性還不不理性。?今天新能源大跌，或許有點意外，因為消息面、政策面、行業(yè)面、公司面，都沒有看到什么大利空，但集體性的大跌，很明顯，資金在集體出逃，至于原因，也不難理解。?主力如機構(gòu)，看著短短兩個月就翻倍，浮盈已經(jīng)相當(dāng)理想。要知道，基金經(jīng)理也就是打工仔一個，背著KPI考核，獲利了結(jié)，任務(wù)完成，獎金到手，皆大歡喜；即使是標(biāo)榜價值投資的大機構(gòu)，經(jīng)營的也不過是一門生意，鮮有像巴菲特買比亞迪那樣，一躺就是十幾年，當(dāng)然，老爺子的伯克希爾哈撒韋是保險公司，保險資金本來就可以“長眠”，加上老爺子的價值觀，價值投資是說到做到，國內(nèi)的基金，要應(yīng)付投資者贖回，還有背負(fù)各種短期盈利指標(biāo)，長投往往只是嘴上說的，短炒才是身體力行。?至于散戶，看著漲這么多，該賺的也賺了，隨時也是撒腿就跑的尿性。?實際上，股票炒到這種位置，下跌往往只需要一個理由，業(yè)績不及預(yù)期的，當(dāng)然要溜，業(yè)績超預(yù)期的，趁利好出貨，政策敲打一下，還是走人，如此云云，區(qū)別只在于，這個時點什么時候出現(xiàn)。?和當(dāng)初漲上去天時地利人和一樣，現(xiàn)在來一個跌停，其實也是天時地利人和。?
3還會跌嗎？
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這一年多的新能源火爆行情，起高樓是毫無疑問的了，問題只是，今天這一個集體大逃亡，是不是意味著樓塌了？?這首先得看一看邏輯破了沒。?如前文所述，碳中和是全球能源的發(fā)展方向，重要性不言而喻，而這種龐大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，時間上往往需要橫跨數(shù)十年甚至更長的時間，就我們中國而言，實現(xiàn)碳中和，已經(jīng)規(guī)劃到了2060年，也就是40年后。而現(xiàn)在，碳中和的提出才不到一年時間。?所以，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展后頸還很足，長線邏輯是沒有問題的，賦予企業(yè)的的，將會是一個長線的增長期。?底層邏輯破了，那真的就是有去無回，底層邏輯沒破，情況就會變成擠一擠泡沫，等風(fēng)險釋放過后，再重新來一波。?回歸到資本市場，它有自己的脾性。雖然產(chǎn)業(yè)前景光明，股價有長期增長的邏輯，但過程絕非一路坦途，漲漲跌跌會一路相隨，火熱的時候漲過頭了，得回調(diào)，回調(diào)到一定位置，又會有資金上車，如果用K線圖來表示，那一定是鋸齒形的螺旋上升狀態(tài)。?按現(xiàn)在A股的炒作行情，不出意外，下半年還會有一波概念炒作，而且這段時間，被監(jiān)管吊打的板塊，高位回調(diào)的板塊，出來了那么多的資金，也足以為下半年的行情提供流動性，9月、10月通常也是機構(gòu)們調(diào)倉、建倉的時點，但具體是繼續(xù)炒新能源，還是別的概念，就不好說。?雖然最近一些所謂的低估值板塊行情不錯，但要說行業(yè)增長空間，平白無奇，頂多就是正常的行業(yè)周期轉(zhuǎn)換一下，又或者有些特發(fā)事件短炒作一下，難有像新能源這種受到資金簇?fù)淼?，大概率只是資金從高估值板塊出來，暫時避一避風(fēng)頭，歇歇腳，然后再伺機而動。?這幾年，A股的投資風(fēng)格，要么擁抱基本面優(yōu)秀的大藍(lán)籌、大白馬，要么就擁抱有巨大增長確定性的成長股。?所以，下半年的行情，如果沒有新的概念出來，資金的歸宿，還是離不開傳統(tǒng)藍(lán)籌白馬，以及新能源、半導(dǎo)體這類高成長板塊。但要資金形成一致性，還要更具吸引力的價格，如傳統(tǒng)的藍(lán)籌白馬超跌，最好價格、估值下探到歷史低位，又或者新能源繼續(xù)回調(diào)到較低的位置。?現(xiàn)在，這些股票都到這種位置了嗎？?恐怕很難說是，對比二月份的調(diào)整期，動輒30%、40%的下跌，持續(xù)了一個多月，現(xiàn)在即使不必經(jīng)歷那樣的大回調(diào)，但不管是時間還是回撤幅度，大概率還沒到位。?
什么時候到位？
?且行且看吧，對于想進(jìn)場的投資者，金秋9月，還是宜眼看，手少動。?
----------------------- END-----------------------
9月1日開盤，沒有征兆，YYDS的鋰電板塊來了個集體大跌。
?開盤就來了個直接跌停，你沒聽錯，說的是鋰業(yè)龍頭——贛鋒鋰業(yè)，不止它，另一個鋰業(yè)巨頭——天齊鋰業(yè)也跌停，昨天這兩個巨頭接著大跌！還有鋰電池雙寡頭——寧德時代、比亞迪，和一眾正極、電解液、隔膜概念股也都全線大跌，新能源的另外一個重點領(lǐng)域——光伏也一并被埋，隆基、福萊特、中環(huán)、通威，無一幸免，跌幅都在6%以上。??收盤時，鋰電雙巨頭仍然封死在跌停板，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的兄弟們，跌幅大多超過6%。?火爆了數(shù)月的新能源，終于有了一點熄火的跡象。?
1起高樓
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從去年下半年開始，新能源尤其是鋰電池、光伏，就是迅雷不及掩耳之勢，站到了資本市場的C位。?翻倍股唾手可得，大哥級的寧德時代、比亞迪、隆基，小弟級別的恩捷、贛鋒、天齊、中環(huán)股份、通威、陽光電源、杉杉股份、當(dāng)升科技、新宙邦，雨露均沾，無一漏網(wǎng)。?
也難怪，環(huán)顧現(xiàn)在全球的產(chǎn)業(yè)，新能源算是極少數(shù)仍有巨大增長空間的產(chǎn)業(yè)。
?一來，以化石燃料為代表的舊能源技術(shù)到達(dá)瓶頸，需要新的能源技術(shù)的突破；二來，對氣候變化過快有可能加快物種滅絕的擔(dān)憂和恐懼，也促使人類加快新能源的突破。?無論哪一樣，新的能源革命都勢在必行。所幸，以電動車、光伏為代表的新能源技術(shù)取得了突破。因此，西至美國、歐盟，東至日本韓國，以及中國，都將新能源產(chǎn)業(yè)，尤其是新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)作為未來國家發(fā)展戰(zhàn)略，出錢出力，予以大量扶持，有的國家甚至不惜打壓、限制自己的燃油車產(chǎn)業(yè)，以壯士斷腕氣概表明發(fā)展新能源的決心。?因為大家都很清楚，越早搶到了新能源的門票，就越早獲得未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟增長，甚至國家綜合實力以及人民的福祉，就能夠在未來的全球競爭中獲得優(yōu)勢。?在具體的產(chǎn)業(yè)層面，表現(xiàn)也確實沒讓人失望。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020全球新能源車銷量數(shù)據(jù)達(dá)到了312.48萬輛，同比增長41%，而全球汽車（含燃油車和新能源汽車）總銷量卻下跌了13%，很明顯，新能源汽車快速蠶食傳統(tǒng)燃油車市場。?回到中國，得益于超前的戰(zhàn)略眼光和布局，國家的新能源汽車和光伏產(chǎn)業(yè)走到了世界前列，新能源汽車產(chǎn)銷量、光伏裝機量已多年處于世界第一的位置。?2020年，中國新能源汽車銷量達(dá)136.7萬輛，連續(xù)三年超過100萬輛，連續(xù)六年位居全球第一。截至2020年底，中國新能源汽車保有量達(dá)492萬輛，即便如此，新能源汽車占汽車總量也僅為1.75%，增長空間不言而喻。而今年1-7月的新能源汽車銷量，已經(jīng)超越去年的全年；光伏同樣沒有落后，截止2020年底，全國光伏發(fā)電累計裝機達(dá)到253GW，同比增長23.5%，增速較2019年的17%有所回升，光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模連續(xù)6年位居全球首位。?而國家向世界做出的碳達(dá)峰、碳中和承諾，在政策層面也為新能源的發(fā)展提供了充足的動力。?這種擁有巨大增長前景的產(chǎn)業(yè)，一向很受資本市場待見，加上消費者對電動車的接受度提升，以特斯拉為代表的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司，銷量和交付數(shù)據(jù)節(jié)節(jié)攀升，財務(wù)上也出現(xiàn)盈虧拐點，投資機會顯然已經(jīng)成熟。?還有很重要的一點，去年疫情導(dǎo)致的全球大放水，資金泛濫的結(jié)果，那就是風(fēng)險偏好明顯偏高，大量的成長股股價被炒上天，而新能源作為有著光明增長前景的產(chǎn)業(yè)，自然是吸了最大的一波資金。如果再算上今年出現(xiàn)的上游原材料漲價潮，新增產(chǎn)能又需要時間，上游資源稟賦高的個股，像贛鋒、天齊，穩(wěn)穩(wěn)地吃到這一波紅利，贛鋒交出了上半年凈利潤增長超過8倍，天齊的增速也超過1倍。?
今年2月份，流動性收緊，新能源也來了個大回調(diào)。但5月份后，再次燃爆市場，短短兩個多月里，市值翻倍的也很多，甚至誕生了以寧德時代為首的“寧族概念”，大有挑戰(zhàn)茅臺為首的“茅族”的架勢。?這兩輪新能源炒作，既有未來的增長空間打底，又有全球政策的助推，還有下游消費市場的火爆、業(yè)績的出彩、流動性的刺激，可謂天時地利人和。?2樓塌了？
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不過，資本市場的品性，對資本增值的瘋狂追求，很容易過猶不及。從這幾個月市場的種種行為來看，對新能源的追逐已經(jīng)到了蒙眼狂奔的地步。?不管是機構(gòu)還是散戶，也不管是什么類型的基金產(chǎn)品，都不斷扎堆新能源。甚至傳出大客戶對基金產(chǎn)品的凈值不滿意，聲稱如果基金經(jīng)理不調(diào)倉就要贖回，去買新能源ETF，最后這只產(chǎn)品的基金經(jīng)理只能將相當(dāng)一部分持倉換入光伏和鋰電。?實際上，從基金二季度報的發(fā)布，不少消費、傳媒、教育、互聯(lián)網(wǎng)主題的基金，早已經(jīng)“叛變”原來的主體，把錢投向新能源，甚至連知名的頭部公募，也如此。?尤以文化傳媒概念主題基金最盛，二季度持倉漂到新能源的，基本上都是頭部大公募的產(chǎn)品，包括：鵬華、匯添富、博時、嘉實、南方、華泰柏瑞等機構(gòu)的產(chǎn)品。如華泰柏瑞健康生活、匯添富新興消費、嘉實文體娛樂、南方現(xiàn)代教育第一大重倉均是寧德時代，而鵬華文化傳媒娛樂中寧德時代是第二大持倉股、博時文體娛樂主題中寧德時代是第五大持倉股。?另外一些基金，雖然沒持有寧德時代，但同樣染指了不少“寧族”股票。匯添富社會責(zé)任第四大重倉股是贛鋒鋰業(yè)、光大一帶一路第三大重倉股是億緯鋰能。?當(dāng)然，大量資金的涌入，除了新能源本身具備的各種利好因素，還在于其他板塊不斷地擠泡沫，像教育、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、文化娛樂行業(yè)，監(jiān)管力度一浪高過一浪，邏輯大變，資金自然大量出逃。甚至一向被奉若“神明”的白酒，也出現(xiàn)了許多的不確定性。?這么大體量的資金，也需要新的出處，抱團新能源就成了大家一致的選擇，眾人拾材火焰高，新能源股票又焉有不漲之道理？?不過，也正因為不斷被簇?fù)?，新能源已?jīng)很難用常規(guī)的分析指標(biāo)去衡量，動輒百倍的PE，失去意義。這種瘋狂抱團越到后面，越容易演變成純粹的流動性游戲，也往往是股市規(guī)律“漲多了跌”發(fā)揮作用的時候。市場上，甚至包括官媒，都喊出過風(fēng)險提示的聲音，只不過，在股價瘋狂上漲之時，不會有人在意理性還不不理性。?今天新能源大跌，或許有點意外，因為消息面、政策面、行業(yè)面、公司面，都沒有看到什么大利空，但集體性的大跌，很明顯，資金在集體出逃，至于原因，也不難理解。?主力如機構(gòu)，看著短短兩個月就翻倍，浮盈已經(jīng)相當(dāng)理想。要知道，基金經(jīng)理也就是打工仔一個，背著KPI考核，獲利了結(jié)，任務(wù)完成，獎金到手，皆大歡喜；即使是標(biāo)榜價值投資的大機構(gòu)，經(jīng)營的也不過是一門生意，鮮有像巴菲特買比亞迪那樣，一躺就是十幾年，當(dāng)然，老爺子的伯克希爾哈撒韋是保險公司，保險資金本來就可以“長眠”，加上老爺子的價值觀，價值投資是說到做到，國內(nèi)的基金，要應(yīng)付投資者贖回，還有背負(fù)各種短期盈利指標(biāo)，長投往往只是嘴上說的，短炒才是身體力行。?至于散戶，看著漲這么多，該賺的也賺了，隨時也是撒腿就跑的尿性。?實際上，股票炒到這種位置，下跌往往只需要一個理由，業(yè)績不及預(yù)期的，當(dāng)然要溜，業(yè)績超預(yù)期的，趁利好出貨，政策敲打一下，還是走人，如此云云，區(qū)別只在于，這個時點什么時候出現(xiàn)。?和當(dāng)初漲上去天時地利人和一樣，現(xiàn)在來一個跌停，其實也是天時地利人和。?
3還會跌嗎？
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這一年多的新能源火爆行情，起高樓是毫無疑問的了，問題只是，今天這一個集體大逃亡，是不是意味著樓塌了？?這首先得看一看邏輯破了沒。?如前文所述，碳中和是全球能源的發(fā)展方向，重要性不言而喻，而這種龐大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，時間上往往需要橫跨數(shù)十年甚至更長的時間，就我們中國而言，實現(xiàn)碳中和，已經(jīng)規(guī)劃到了2060年，也就是40年后。而現(xiàn)在，碳中和的提出才不到一年時間。?所以，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展后頸還很足，長線邏輯是沒有問題的，賦予企業(yè)的的，將會是一個長線的增長期。?底層邏輯破了，那真的就是有去無回，底層邏輯沒破，情況就會變成擠一擠泡沫，等風(fēng)險釋放過后，再重新來一波。?回歸到資本市場，它有自己的脾性。雖然產(chǎn)業(yè)前景光明，股價有長期增長的邏輯，但過程絕非一路坦途，漲漲跌跌會一路相隨，火熱的時候漲過頭了，得回調(diào)，回調(diào)到一定位置，又會有資金上車，如果用K線圖來表示，那一定是鋸齒形的螺旋上升狀態(tài)。?按現(xiàn)在A股的炒作行情，不出意外，下半年還會有一波概念炒作，而且這段時間，被監(jiān)管吊打的板塊，高位回調(diào)的板塊，出來了那么多的資金，也足以為下半年的行情提供流動性，9月、10月通常也是機構(gòu)們調(diào)倉、建倉的時點，但具體是繼續(xù)炒新能源，還是別的概念，就不好說。?雖然最近一些所謂的低估值板塊行情不錯，但要說行業(yè)增長空間，平白無奇，頂多就是正常的行業(yè)周期轉(zhuǎn)換一下，又或者有些特發(fā)事件短炒作一下，難有像新能源這種受到資金簇?fù)淼?，大概率只是資金從高估值板塊出來，暫時避一避風(fēng)頭，歇歇腳，然后再伺機而動。?這幾年，A股的投資風(fēng)格，要么擁抱基本面優(yōu)秀的大藍(lán)籌、大白馬，要么就擁抱有巨大增長確定性的成長股。?所以，下半年的行情，如果沒有新的概念出來，資金的歸宿，還是離不開傳統(tǒng)藍(lán)籌白馬，以及新能源、半導(dǎo)體這類高成長板塊。但要資金形成一致性，還要更具吸引力的價格，如傳統(tǒng)的藍(lán)籌白馬超跌，最好價格、估值下探到歷史低位，又或者新能源繼續(xù)回調(diào)到較低的位置。?現(xiàn)在，這些股票都到這種位置了嗎？?恐怕很難說是，對比二月份的調(diào)整期，動輒30%、40%的下跌，持續(xù)了一個多月，現(xiàn)在即使不必經(jīng)歷那樣的大回調(diào)，但不管是時間還是回撤幅度，大概率還沒到位。?
什么時候到位？
?且行且看吧，對于想進(jìn)場的投資者，金秋9月，還是宜眼看，手少動。?
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