8月中旬以來(lái)，電子板塊走勢(shì)和大盤(pán)出現(xiàn)背離。大盤(pán)出現(xiàn)下跌，而電子板塊表現(xiàn)抗跌；9月12日以來(lái)，在大盤(pán)反彈告一段落后，電子板塊跌幅連續(xù)多日居前，呈現(xiàn)補(bǔ)跌特征。

從基本面來(lái)看，今年以來(lái)，電子產(chǎn)品呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。以智能手機(jī)和平板電腦為主的新型電子產(chǎn)品高速增長(zhǎng)，而且電子產(chǎn)品的品牌效益也日益顯著，產(chǎn)品市場(chǎng)份額和利潤(rùn)趨向集中。從產(chǎn)業(yè)鏈分工來(lái)看，我國(guó)電子產(chǎn)業(yè)集中在上游制造環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，少數(shù)個(gè)股受資金追捧。年初至9月26日，電子板塊上漲0.08%，略強(qiáng)于大盤(pán)，但個(gè)股超額收益明顯，10%以上漲幅個(gè)股為29只，其中蘋(píng)果供應(yīng)商為9只，觸摸屏相關(guān)個(gè)股為4只。

投資策略上，我們建議投資者要規(guī)避前期漲幅較大的強(qiáng)勢(shì)股。主要理由有兩點(diǎn)：一是蘋(píng)果概念股存在回調(diào)壓力。9月24日晚間，蘋(píng)果公布iPhone5前三日銷(xiāo)售量為500萬(wàn)只，低于市場(chǎng)預(yù)期，產(chǎn)品存在較多瑕疵，引發(fā)市場(chǎng)預(yù)期變化，A股蘋(píng)果供應(yīng)商前期漲幅較大。二是電子板塊公司集中于中小板和創(chuàng)業(yè)板，存在解禁壓力。

操作上，建議投資者等待板塊充分回調(diào)后，結(jié)合估值水平優(yōu)選個(gè)股。電子板塊短期風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自高估值，從增長(zhǎng)潛力來(lái)看，智能終端、LED和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域長(zhǎng)期向好，因而維持行業(yè)“同步大市”評(píng)級(jí)。個(gè)股建議關(guān)注與LED生產(chǎn)相關(guān)的上市企業(yè)，10月份國(guó)內(nèi)100瓦以上白熾燈開(kāi)始禁售，而LED照明產(chǎn)品也逼近市場(chǎng)啟動(dòng)點(diǎn)，請(qǐng)擇機(jī)精選LED板塊中具備規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)。