封裝行業(yè)明顯回暖

“在去年上半年以前，發(fā)光二極管(LED)封裝行業(yè)一直發(fā)展得很好，但到去年三季度，整個(gè)行業(yè)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，四季度情況更差。今年春節(jié)后，大家都覺得沒戲了。2月下旬有機(jī)構(gòu)來公司調(diào)研，說是臺(tái)灣封裝企業(yè)的情況在好轉(zhuǎn)，問公司情況如何，那時(shí)還沒感覺有什么變化，但一到3月份，公司訂單大幅提升，行業(yè)回暖明顯。與此同時(shí)，去年上游LED芯片廠商大降價(jià)、大甩賣清庫存的現(xiàn)象也沒有了，芯片價(jià)格下跌趨勢(shì)逐漸企穩(wěn)，公司采購芯片也沒得講價(jià)了?！?/P>

帶動(dòng)公司訂單回升的，不僅有來自LED背光源方面的需求，也有來自LED照明領(lǐng)域的需求。瑞豐光電的情形具有一定的行業(yè)代表性。

一位不愿具名的分析師則對(duì)記者表示，早在2月份，LED行業(yè)已出現(xiàn)回暖信號(hào)，到3月份明顯回暖。首先是臺(tái)灣地區(qū)的LED芯片、封裝廠商訂單好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能利用率上升。通過區(qū)域傳導(dǎo)，內(nèi)地LED企業(yè)趨勢(shì)也逐漸向好。大尺寸背光源顯示屏出貨量增加，大幅提升了LED相關(guān)產(chǎn)品的需求。

據(jù)最新消息，臺(tái)灣地區(qū)LED大廠如晶元、億光、東貝、璨圓等將于本周陸續(xù)公布2月營業(yè)收入。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)隨著面板背光源和LED照明需求的明顯增加，臺(tái)灣地區(qū)LED大廠2月營收普遍上揚(yáng)10%~20%，并有望從2月起逐月走高到第三季。其中璨圓公布2月營收為3.2億元新臺(tái)幣(約合6845萬元人民幣)，較1月增長約18%。該公司表示，營收增長主要來自于大尺寸的背光源訂單增加，而中小尺寸部分也略微回升，預(yù)計(jì)LED照明需求也將逐步回暖。

芯片企業(yè)壓力仍存

相對(duì)于中游封裝行業(yè)的回暖，一位LED芯片上市公司人士坦言，在經(jīng)歷了前兩年的大幅擴(kuò)產(chǎn)后，“芯片企業(yè)目前的壓力要稍微大一些。”

上市公司陸續(xù)公布的2011年年報(bào)也顯示，LED芯片企業(yè)去年末的庫存均較年初有較大幅度的增加，如三安光電截至2011年末的存貨為9.19億元，雖然較三季度有所減少，但仍較年初的3.1億元增加了195.88%。士蘭微2011年末庫存為4.83億元，較年初增加了53.91%。

上述分析師表示，LED封裝業(yè)務(wù)向好，預(yù)計(jì)對(duì)上游芯片業(yè)務(wù)有一個(gè)拉動(dòng)作用，但基于前兩年芯片企業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)造成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性供需失衡，他預(yù)計(jì)今年芯片環(huán)節(jié)的供需矛盾仍然難以從根本上得到改觀，并表示不看好LED行業(yè)上游的整體表現(xiàn)。

另外，上述芯片上市公司人士表示，雖然目前芯片價(jià)格逐漸止跌回穩(wěn)，但芯片價(jià)格走低是一個(gè)長期的趨勢(shì)，產(chǎn)品毛利下降也將是一個(gè)必然的趨勢(shì)。這一點(diǎn)在上市公司年報(bào)中已得到了最直接的反應(yīng)。士蘭微公司發(fā)光二極管產(chǎn)品毛利率為35.65%，比上年減少12.41個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，由于毛利率下滑，三安光電芯片銷售業(yè)務(wù)利潤率同比減少了43.47%。

不過該人士同時(shí)表示，芯片價(jià)格下降，產(chǎn)品性價(jià)比提高，最終將換來更大的市場(chǎng)空間。目前國內(nèi)LED芯片企業(yè)競爭的空間相對(duì)還比較小，尤其是在照明應(yīng)用方面，主要依靠財(cái)政投入和財(cái)政補(bǔ)貼，以工程照明為主。

總體來看，封裝行業(yè)訂單的明顯回暖，讓LED企業(yè)對(duì)行業(yè)全年的趨勢(shì)變得樂觀起來。王玉春預(yù)計(jì)，下半年的情況應(yīng)該比上半年好，他的看法得到了不少業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同，業(yè)界也普遍預(yù)計(jì)，受益于LED背光源需求的回升和LED照明需求的穩(wěn)定增長，國家政策層面的推動(dòng)以及財(cái)政補(bǔ)貼的投入，行業(yè)全年將呈現(xiàn)前低后高的發(fā)展趨勢(shì)。

LED產(chǎn)業(yè)有望第2季后回溫

因受歐債危機(jī)和農(nóng)歷春節(jié)因素影響，臺(tái)灣LED整體第1季表現(xiàn)未達(dá)到市場(chǎng)期望，晶元光電、光磊、泰谷、新世紀(jì)、廣鎵等晶粒廠和光寶科、鼎元、東貝、佰鴻、光鼎、立碁等封裝廠2012年前2月累計(jì)營收較2011年同期衰退超過20%。

隨著韓系電視品牌廠商即將推出新機(jī)種LED電視帶動(dòng)部分背光源訂單需求，再加上2月工作天數(shù)較元月增多，多數(shù)廠商2月營收呈現(xiàn)月成長態(tài)勢(shì)。預(yù)估進(jìn)入到第2季后，可望逐季、逐月緩步回溫，不過要到下半年才能看到顯著成長。

對(duì)于市場(chǎng)普遍看好2012年LED照明價(jià)格大幅下降，LED球泡燈可望達(dá)到10美元甜蜜點(diǎn)，葉寅夫則認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格快速下滑是趨勢(shì)，但更重要的是消費(fèi)者接受度，臺(tái)灣政府和廠商需要更多教育消費(fèi)者節(jié)能觀念，預(yù)計(jì)LED照明要到今年第4季才會(huì)起飛。

LED通用照明市場(chǎng)將淘汰低壓LED芯片

LED通用照明市場(chǎng)今天之所以吊足了大家的胃口，吸引了這么多人的關(guān)注，原因不外乎以下三方面，第一，它的市場(chǎng)夠大;第二，今年底或明年初，LED通用照明市場(chǎng)的元年就將來到，亦即LED照明燈具占總體照明燈具的比例將超過10%;第三，與白熾燈、熒光燈和節(jié)能燈市場(chǎng)基本上被GE、飛利浦和OSRAM等少數(shù)幾家供應(yīng)商壟斷不同，今天這些大燈具供應(yīng)商生產(chǎn)的LED照明燈具只占全部燈具市場(chǎng)的10%左右，亦即LED通用照明市場(chǎng)還不是一個(gè)壟斷市場(chǎng)，大家都還有機(jī)會(huì)在里面玩。

不過，今天大多數(shù)LED芯片供應(yīng)商面臨一個(gè)出局的危險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兘裉焐a(chǎn)的低壓LED芯片將越來越難以賣進(jìn)LED通用照明市場(chǎng)。為什么呢?因?yàn)?strong>高壓LED出現(xiàn)了，高壓LED相比低壓LED有二大明顯競爭優(yōu)勢(shì)：

第一，在同樣輸出功率下，高壓LED所需的驅(qū)動(dòng)電流大大低于低壓LED。如以晶元光電的高壓藍(lán)光1WLED為例，它的正向壓降高達(dá)50V，也即它只需20mA驅(qū)動(dòng)電流就可以輸出1W功率，而普通正向壓降為3V的1WLED，需要350mA驅(qū)動(dòng)電流才能輸出1W功率，因此同樣輸出功率的高壓LED在工作時(shí)耗散的功率要遠(yuǎn)低于低壓LED，這意味著散熱鋁外殼的成本可大大降低。

第二，高壓LED可以大幅降低AC-DC轉(zhuǎn)換效率損失。以10W輸出功率為例，如果采用正向壓降為50V的1W高壓LED，輸出端可以采取2并4串的配置，4個(gè)串聯(lián)LED的正向壓降為200V，也就是說只需從市電220V交流電(AC)利用橋式整流及降20V就可以了。但如果我們采用正向壓降為3V的1W低壓LED，即便10個(gè)串在一起正向壓降也不過30V，也就是說需要從220VAC市電降壓到30VDC。我們知道，輸入和輸出壓差越低，AC到DC的轉(zhuǎn)換效率就越高，可見如采用高壓LED，變壓器的效率就可以得到大大提高，從而可大幅降低AC-DC轉(zhuǎn)換時(shí)的功率損失，這一熱耗減少又可進(jìn)一步降低散熱外殼的成本。

因此，如采用高壓LED來開發(fā)LED通用照明燈具產(chǎn)品，總體功耗可以大大降低，從而大幅降低對(duì)散熱外殼的設(shè)計(jì)要求，如我們可用更薄更輕的鋁外殼就可滿足LED燈具的散熱需求，由于散熱鋁外殼的成本是LED照明燈具的主要成本組成部分之一，鋁外殼成本有效降低也意味著整體LED照明燈具成本的有效降低。

由此可見，高壓LED可以帶來LED照明燈具成本和重量的有效降低，但其更重要的意義是大幅降低了對(duì)散熱系統(tǒng)的設(shè)計(jì)要求，從而有力掃清了LED照明燈具進(jìn)入室內(nèi)照明市場(chǎng)的最大技術(shù)障礙。因此，高壓LED將主導(dǎo)未來的LED通用照明燈具市場(chǎng)。

Sophy