[導(dǎo)讀]專家提醒投資者，3G建設(shè)初期看設(shè)備股，中期看集成軟件股，后期看營運(yùn)股
11月首日，以大唐電信為龍頭的3G概念股開始抬頭。在當(dāng)日下午2點(diǎn)大盤再次下探1074點(diǎn)的關(guān)鍵時刻，大唐電信開始發(fā)力，并逐步引領(lǐng)整個通信板
專家提醒投資者，3G建設(shè)初期看設(shè)備股，中期看集成軟件股，后期看營運(yùn)股
11月首日，以大唐電信為龍頭的3G概念股開始抬頭。在當(dāng)日下午2點(diǎn)大盤再次下探1074點(diǎn)的關(guān)鍵時刻，大唐電信開始發(fā)力，并逐步引領(lǐng)整個通信板塊開始走強(qiáng)，最終大盤收在了1089.95點(diǎn)。我們認(rèn)為，目前市場熱點(diǎn)已經(jīng)成功切換至3G概念，相關(guān)個股有望在未來一段時期內(nèi)持續(xù)活躍。
具備較強(qiáng)市場帶動能力
市場對3G行情的熱盼由來已久，但受限于電信重組和3G牌照發(fā)放時間的不確定，該板塊始終沒能成為持續(xù)熱點(diǎn)。我們認(rèn)為，隨著TD－SCD M A 技術(shù)成熟、三季報業(yè)績風(fēng)險釋放完畢，該板塊有望開始真正活躍起來。值得注意的是，3G產(chǎn)業(yè)鏈較長，包括系統(tǒng)設(shè)備、終端、芯片、天線和測試儀器儀表等眾多上市公司，因此，3G概念具備較強(qiáng)的市場帶動能力。
此外，我們認(rèn)為，3G概念股的啟動也將帶動與之密切相關(guān)的另一板塊——數(shù)字電視板塊。從目前展示的3G技術(shù)來看，除了基本的語音和數(shù)據(jù)領(lǐng)域以外，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了ps128K和384K的視頻點(diǎn)播、在線電視、WEB瀏覽以及高速FIP64下載等功能。日前，《中共中央關(guān)于制定第十一個五年規(guī)劃的建議》明確指出，要加強(qiáng)寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動“三網(wǎng)融合”。因此，隨著3G概念走強(qiáng)，預(yù)計數(shù)字電視概念也將隨之起舞。
3G發(fā)展迅猛商機(jī)無限
3G牌照發(fā)放并非空穴來風(fēng)，今年9月中旬信息產(chǎn)業(yè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人在“3G在中國”全球峰會上曾表示，內(nèi)地發(fā)展3G業(yè)務(wù)的條件已基本具備，信息產(chǎn)業(yè)部今年將會同有關(guān)部門提出實(shí)施發(fā)展3G的決策建議。
3G其實(shí)就是第三代移動通信網(wǎng)絡(luò)。從2003年以來，全球3G業(yè)務(wù)快速增長，據(jù)統(tǒng)計，截至今年8月份共有71個國家發(fā)放了159張3G牌照，3G用戶達(dá)1.96億戶。
未來我國3G市場規(guī)模龐大，據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院預(yù)測，若內(nèi)地2005年啟用3G網(wǎng)絡(luò)，到2010年3G用戶有望達(dá)到2億戶左右，5年內(nèi)業(yè)務(wù)收入將達(dá)到1萬億元。從2005年到2010年，預(yù)計3G業(yè)務(wù)占移動業(yè)務(wù)收入的比例將從7%上升到50%以上，占整個電信業(yè)務(wù)收入的比例也會達(dá)到30%左右。
另外，內(nèi)地3G網(wǎng)絡(luò)投資規(guī)模將非常巨大，僅前期(2006-2008年)建設(shè)所需資金就達(dá)2100億-2500億元，由此將帶動相關(guān)設(shè)備制造業(yè)務(wù)的增長。據(jù)測算，從現(xiàn)在到2010年3G系統(tǒng)設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到5900億元，3G終端市場規(guī)模將達(dá)到4000億元。
企業(yè)關(guān)注
健橋證券研究所任浩認(rèn)為，發(fā)展3G帶來的巨大商機(jī)，將使我國電信系統(tǒng)設(shè)備制造商、終端生產(chǎn)商和系統(tǒng)集成制造商等三類企業(yè)迅速崛起。
任浩認(rèn)為，經(jīng)過10多年的發(fā)展，我國電信設(shè)備制造商的實(shí)力得到快速提升，具有非常強(qiáng)的核心競爭力，預(yù)計國內(nèi)企業(yè)在內(nèi)地3G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場將至少占有50%的份額。其中大唐電信、華為和中興通訊3家企業(yè)在該領(lǐng)域的競爭力非常突出。中興通訊3G CDMA2000產(chǎn)品已在土耳其、阿爾及利亞等10多個國家得到規(guī)模應(yīng)用，已躋身全球領(lǐng)先的相關(guān)設(shè)備制造商陣營；大唐微電子公司是大唐電信3G產(chǎn)業(yè)鏈上的核心成員之一，目前已成功開發(fā)出基于TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)的3G移動通訊終端芯片組，市場前景廣闊。
任浩還認(rèn)為，在終端設(shè)備制造方面，有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)將勝出。目前，我國已成為全球最大的移動終端生產(chǎn)國，也是最大的手機(jī)消費(fèi)市場。3G時代的到來，對我國手機(jī)生產(chǎn)商而言是一次重新洗牌的機(jī)會，那些具有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)將領(lǐng)跑，如華為、中興通訊和聯(lián)想等企業(yè)。
當(dāng)然，3G也將給電信集成軟件供應(yīng)商帶來發(fā)展良機(jī)。3G在帶來巨大商機(jī)的同時也帶來了復(fù)雜性，它要求運(yùn)營商的BOSS后端要應(yīng)付極為沉重的計費(fèi)、中介、收費(fèi)、互聯(lián)、結(jié)算和CRM等任務(wù)，這就給電信集成軟件供應(yīng)商提供了發(fā)展良機(jī)，華勝天成等公司的發(fā)展?jié)摿︻H大。
東方證券分析師吳飛認(rèn)為，投資3G類股票也要注意策略和時機(jī)。在3G建設(shè)初期，應(yīng)關(guān)注系統(tǒng)設(shè)備類企業(yè)，如中興通訊、大唐電信和烽火通信等；在建設(shè)中期，則應(yīng)關(guān)注BOSS、增值業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成等類企業(yè)，如億陽信通、華勝天成等；在建設(shè)后期，應(yīng)關(guān)注電信運(yùn)營商，如中國聯(lián)通。
由CHINA通信網(wǎng)組稿
11月首日，以大唐電信為龍頭的3G概念股開始抬頭。在當(dāng)日下午2點(diǎn)大盤再次下探1074點(diǎn)的關(guān)鍵時刻，大唐電信開始發(fā)力，并逐步引領(lǐng)整個通信板塊開始走強(qiáng)，最終大盤收在了1089.95點(diǎn)。我們認(rèn)為，目前市場熱點(diǎn)已經(jīng)成功切換至3G概念，相關(guān)個股有望在未來一段時期內(nèi)持續(xù)活躍。
具備較強(qiáng)市場帶動能力
市場對3G行情的熱盼由來已久，但受限于電信重組和3G牌照發(fā)放時間的不確定，該板塊始終沒能成為持續(xù)熱點(diǎn)。我們認(rèn)為，隨著TD－SCD M A 技術(shù)成熟、三季報業(yè)績風(fēng)險釋放完畢，該板塊有望開始真正活躍起來。值得注意的是，3G產(chǎn)業(yè)鏈較長，包括系統(tǒng)設(shè)備、終端、芯片、天線和測試儀器儀表等眾多上市公司，因此，3G概念具備較強(qiáng)的市場帶動能力。
此外，我們認(rèn)為，3G概念股的啟動也將帶動與之密切相關(guān)的另一板塊——數(shù)字電視板塊。從目前展示的3G技術(shù)來看，除了基本的語音和數(shù)據(jù)領(lǐng)域以外，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了ps128K和384K的視頻點(diǎn)播、在線電視、WEB瀏覽以及高速FIP64下載等功能。日前，《中共中央關(guān)于制定第十一個五年規(guī)劃的建議》明確指出，要加強(qiáng)寬帶通信網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)和下一代互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動“三網(wǎng)融合”。因此，隨著3G概念走強(qiáng)，預(yù)計數(shù)字電視概念也將隨之起舞。
3G發(fā)展迅猛商機(jī)無限
3G牌照發(fā)放并非空穴來風(fēng)，今年9月中旬信息產(chǎn)業(yè)部有關(guān)負(fù)責(zé)人在“3G在中國”全球峰會上曾表示，內(nèi)地發(fā)展3G業(yè)務(wù)的條件已基本具備，信息產(chǎn)業(yè)部今年將會同有關(guān)部門提出實(shí)施發(fā)展3G的決策建議。
3G其實(shí)就是第三代移動通信網(wǎng)絡(luò)。從2003年以來，全球3G業(yè)務(wù)快速增長，據(jù)統(tǒng)計，截至今年8月份共有71個國家發(fā)放了159張3G牌照，3G用戶達(dá)1.96億戶。
未來我國3G市場規(guī)模龐大，據(jù)信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院預(yù)測，若內(nèi)地2005年啟用3G網(wǎng)絡(luò)，到2010年3G用戶有望達(dá)到2億戶左右，5年內(nèi)業(yè)務(wù)收入將達(dá)到1萬億元。從2005年到2010年，預(yù)計3G業(yè)務(wù)占移動業(yè)務(wù)收入的比例將從7%上升到50%以上，占整個電信業(yè)務(wù)收入的比例也會達(dá)到30%左右。
另外，內(nèi)地3G網(wǎng)絡(luò)投資規(guī)模將非常巨大，僅前期(2006-2008年)建設(shè)所需資金就達(dá)2100億-2500億元，由此將帶動相關(guān)設(shè)備制造業(yè)務(wù)的增長。據(jù)測算，從現(xiàn)在到2010年3G系統(tǒng)設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到5900億元，3G終端市場規(guī)模將達(dá)到4000億元。
企業(yè)關(guān)注
健橋證券研究所任浩認(rèn)為，發(fā)展3G帶來的巨大商機(jī)，將使我國電信系統(tǒng)設(shè)備制造商、終端生產(chǎn)商和系統(tǒng)集成制造商等三類企業(yè)迅速崛起。
任浩認(rèn)為，經(jīng)過10多年的發(fā)展，我國電信設(shè)備制造商的實(shí)力得到快速提升，具有非常強(qiáng)的核心競爭力，預(yù)計國內(nèi)企業(yè)在內(nèi)地3G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場將至少占有50%的份額。其中大唐電信、華為和中興通訊3家企業(yè)在該領(lǐng)域的競爭力非常突出。中興通訊3G CDMA2000產(chǎn)品已在土耳其、阿爾及利亞等10多個國家得到規(guī)模應(yīng)用，已躋身全球領(lǐng)先的相關(guān)設(shè)備制造商陣營；大唐微電子公司是大唐電信3G產(chǎn)業(yè)鏈上的核心成員之一，目前已成功開發(fā)出基于TD-SCDMA標(biāo)準(zhǔn)的3G移動通訊終端芯片組，市場前景廣闊。
任浩還認(rèn)為，在終端設(shè)備制造方面，有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)將勝出。目前，我國已成為全球最大的移動終端生產(chǎn)國，也是最大的手機(jī)消費(fèi)市場。3G時代的到來，對我國手機(jī)生產(chǎn)商而言是一次重新洗牌的機(jī)會，那些具有核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)將領(lǐng)跑，如華為、中興通訊和聯(lián)想等企業(yè)。
當(dāng)然，3G也將給電信集成軟件供應(yīng)商帶來發(fā)展良機(jī)。3G在帶來巨大商機(jī)的同時也帶來了復(fù)雜性，它要求運(yùn)營商的BOSS后端要應(yīng)付極為沉重的計費(fèi)、中介、收費(fèi)、互聯(lián)、結(jié)算和CRM等任務(wù)，這就給電信集成軟件供應(yīng)商提供了發(fā)展良機(jī)，華勝天成等公司的發(fā)展?jié)摿︻H大。
東方證券分析師吳飛認(rèn)為，投資3G類股票也要注意策略和時機(jī)。在3G建設(shè)初期，應(yīng)關(guān)注系統(tǒng)設(shè)備類企業(yè)，如中興通訊、大唐電信和烽火通信等；在建設(shè)中期，則應(yīng)關(guān)注BOSS、增值業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成等類企業(yè)，如億陽信通、華勝天成等；在建設(shè)后期，應(yīng)關(guān)注電信運(yùn)營商，如中國聯(lián)通。
由CHINA通信網(wǎng)組稿
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