據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，通信設(shè)備制造行業(yè)38家上市公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入375億元，同比增長(zhǎng)6.9%，凈利潤(rùn)7.7億元，同比增長(zhǎng)155%。受財(cái)報(bào)和運(yùn)營(yíng)商投資將加大等消息利好，通信設(shè)備板塊9月3日和9月2日延續(xù)了上周末的搶眼表現(xiàn)，通信設(shè)備股分別均漲幅大1.12%和1.90%。

眾多分析師表示，雖然通信設(shè)備商今年中期業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)平穩(wěn)，但受益電信運(yùn)營(yíng)商投資的業(yè)績(jī)將在年報(bào)中顯示出來。現(xiàn)在的關(guān)鍵是，通信設(shè)備商在電信消費(fèi)和電信投資可能出現(xiàn)的不平衡中，如何把握機(jī)會(huì)，贏得長(zhǎng)期發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

營(yíng)收增長(zhǎng)同比6.9%，通信設(shè)備上半年增勢(shì)平穩(wěn)

年初以來，通信設(shè)備制造業(yè)承受著國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害和全球經(jīng)濟(jì)通脹壓力不斷加大的壓力，但上半年依然增勢(shì)平穩(wěn)。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，通信設(shè)備制造行業(yè)38家上市公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入375億元，同比增長(zhǎng)6.9%，凈利潤(rùn)7.7億元，同比增長(zhǎng)155%。增長(zhǎng)主要來自于虧損金額的減少，由6.6億元減少至5.8億元。

另外中小板企業(yè)較為活躍，上半年通信中小板企業(yè)10家上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.54億元，同比增長(zhǎng)38.8%，凈利潤(rùn)3.15億元，同比增長(zhǎng)41%，雖然收入貢獻(xiàn)只有5.5%，但凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)率高達(dá)40.8%。

從各企業(yè)近日發(fā)布的中期財(cái)報(bào)可以看出，通信設(shè)備制造各子行業(yè)龍頭企業(yè)表現(xiàn)搶眼。電信設(shè)備龍頭企業(yè)中興通訊上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.29億元，同比增長(zhǎng)29.5%；3G通信龍頭企業(yè)ST大唐上半年?duì)I收12.05億，同比增長(zhǎng)4.15%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)694.51萬，同比增長(zhǎng)71.66%；光通信龍頭企業(yè)烽火通信上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.19億元，同比增長(zhǎng)33.72%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.02億元，同比上升149.94%；系統(tǒng)集成商華勝天成、億陽信通等中期業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)良好。

競(jìng)爭(zhēng)激烈，通信設(shè)備行業(yè)需要信心

上海證券預(yù)計(jì)，受益于電信重組和3G建設(shè)，2008年電信業(yè)的固定資產(chǎn)投資將達(dá)到2770億元，同比增長(zhǎng)21%。而2008年下半年國(guó)內(nèi)電信投資將在千億左右，市場(chǎng)利益豐厚。

中國(guó)移動(dòng)已開展對(duì)2G網(wǎng)絡(luò)的投入，金額為1100億。同時(shí)，TD二期建網(wǎng)也將于近期展開，二期建網(wǎng)的28個(gè)城市投資將在300億元左右；中國(guó)電信對(duì)C網(wǎng)的投資和升級(jí)開支也將巨大；中國(guó)聯(lián)通對(duì)建設(shè)中國(guó)最大3G網(wǎng)絡(luò)信息十足，未來兩年聯(lián)通將在移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)上投入1000億元。

但行業(yè)研究人員指出，受電信重組進(jìn)程影響，下半年及年底才會(huì)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)商對(duì)設(shè)備的采購(gòu)高峰，這也意味著對(duì)行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)的影響得到年報(bào)才能體現(xiàn)出來。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，雖然國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)具有較大優(yōu)勢(shì)，但是同樣面臨國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)。阿爾卡特朗訊、摩托羅拉、北電等國(guó)際設(shè)備巨頭對(duì)中國(guó)電信市場(chǎng)垂涎已久。國(guó)內(nèi)和國(guó)外設(shè)備巨頭的競(jìng)爭(zhēng)包括在基站、網(wǎng)絡(luò)、終端等設(shè)備和現(xiàn)有系統(tǒng)的升級(jí)、擴(kuò)容、改建、測(cè)試與維護(hù)方面。

總體來說，通信設(shè)備行業(yè)后市仍具有很大發(fā)展空間，這也是支撐通信設(shè)備板塊奧運(yùn)后期以及更長(zhǎng)時(shí)間走出較好行情的基礎(chǔ)，但目前Ａ股走勢(shì)疲軟，通信設(shè)備股走強(qiáng)還有待市場(chǎng)信心恢復(fù)。

競(jìng)爭(zhēng)激烈，設(shè)備商趨向“強(qiáng)者恒強(qiáng)”

通信設(shè)備行業(yè)將真正進(jìn)入新一輪大發(fā)展階段，運(yùn)營(yíng)商之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇引發(fā)了對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的新投入，同時(shí)3G建設(shè)已經(jīng)陸續(xù)展開。

但是，全球經(jīng)濟(jì)下滑周期開始，人民幣匯率上升，出口回落給設(shè)備商帶來較大壓力，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)或促使通信設(shè)備行業(yè)格局發(fā)生變化。

7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)14.7%，比上年同期回落3.3個(gè)百分點(diǎn)。通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)16.5%，與上半年17.1%的增長(zhǎng)相比稍有回落。

大通證券研究表示，無論是運(yùn)營(yíng)商因競(jìng)爭(zhēng)加劇增加的投入，還是對(duì)3G投入，都將首先使得相關(guān)的設(shè)備制造商和系統(tǒng)集成商獲得較大的收益。目前，該板塊的風(fēng)險(xiǎn)主要在于宏觀經(jīng)濟(jì)硬著陸而引發(fā)的對(duì)通信設(shè)備需求的減少，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，設(shè)備制造商數(shù)量眾多，在競(jìng)爭(zhēng)中“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局會(huì)進(jìn)一步明顯，優(yōu)勢(shì)廠商如中興通訊、華為技術(shù)、烽火通信等將獲得大部分份額，其他廠商獲得的份額則相對(duì)有限。系統(tǒng)集成商之間的競(jìng)爭(zhēng)則相對(duì)緩和，華勝天成、億陽信通、國(guó)脈科技和中創(chuàng)信測(cè)等幾家廠商各有千秋，將會(huì)獲得屬于自己的一份。