近期行業(yè)收入增速逐步企穩(wěn)回升。隨著信息化需求的發(fā)展,行業(yè)未來長期增長潛力應(yīng)大于年均6%。2G時代造就了年度盈利1100億的中國移動,目前聯(lián)通利潤僅為移動的1/10。3G時代聯(lián)通若能把握住機(jī)遇,獲得較高的收入增長(比如300-600億的收入增量),利潤及股價的潛在向上彈性很大(大于100%)。
聯(lián)通將于四季度銷售iPhone。我們預(yù)計500萬臺IPHONE(2009 年+2010 年)將新增收入72-120億/年,并能真正啟動WCDMA 市場。目前聯(lián)通3G應(yīng)用已初具規(guī)模,未來3G應(yīng)用市場將現(xiàn)“長尾效應(yīng)”,長期持續(xù)增長潛力巨大。
WCDMA 正式商用及IPHONE 推出可能2009年4季度使聯(lián)通3G用戶數(shù)快速增長(我們預(yù)計10、11、12月分別為60、80、100萬戶)。這樣的3G 用戶數(shù)據(jù)可能提升市場信心,階段性推高股價。但季度盈利不容樂觀。3G 初期(2009年4季度至2010年1季度)收入尚不能覆蓋折舊增量。未來半年除了三季報,將是較長的業(yè)績真空期,建議波段操作,直至度過季度盈利低點后,公司股價將擺脫“振蕩”走勢,趨勢性走強(qiáng)。
近日,聯(lián)通手機(jī)靚號15666666666在拍賣網(wǎng)站掛出1366萬元天價,引發(fā)網(wǎng)友關(guān)注熱議。而在賣號網(wǎng)站、號販子等渠道,價格過萬元甚至更高的手機(jī)靚號并不鮮見。10月18日消息,據(jù)“時代財經(jīng)”報道,此...
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