4月30日，A股市場(chǎng)的中國(guó)通訊概念股哀鴻一片——通訊類個(gè)股平均跌幅超過(guò)5%，一向有“定海神針”之稱的中興通訊罕見大跌8.02%。

漩渦的源頭來(lái)自于此前一天的一則市場(chǎng)傳言。4月29日，有外媒消息稱，印度政府正以國(guó)家安全為由，禁止其國(guó)內(nèi)的電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)口來(lái)自中國(guó)企業(yè)的電信設(shè)備。

與此相關(guān)的一個(gè)市場(chǎng)背景是，印度這個(gè)“最具增長(zhǎng)潛力的新興海外市場(chǎng)”即將發(fā)放3G牌照。此時(shí)，印度對(duì)中國(guó)電信設(shè)備商設(shè)限的消息傳來(lái)，再一次牽動(dòng)了中國(guó)資本市場(chǎng)的敏感神經(jīng)。

“到目前為止，我們并沒(méi)有接到印度政府關(guān)于此消息的任何官方正式說(shuō)法。”4月30日，中興通訊方面回應(yīng)本報(bào)稱，目前中興通訊在印度市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)正常。

而受此消息影響的另一大中國(guó)電信設(shè)備商——華為在接受本報(bào)記者詢問(wèn)時(shí)表示：“目前，我們僅是通過(guò)第三方媒體獲悉‘禁止進(jìn)口’的消息。暫時(shí)也沒(méi)有收到印度當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商對(duì)該消息的任何反饋。”

3G發(fā)牌前的“設(shè)限令”

4月29日，印度媒體《Business Line》在其網(wǎng)站上援引印度電信部通告報(bào)道，稱印度已經(jīng)禁止進(jìn)口華為技術(shù)有限公司和中興通訊股份有限公司等中國(guó)廠商生產(chǎn)的電信設(shè)備。該網(wǎng)站稱，印度電信部已于4月27日向原計(jì)劃從中國(guó)制造商手中購(gòu)買設(shè)備的一些運(yùn)營(yíng)商下達(dá)了禁令，并稱印度電信部早些時(shí)候非正式地要求這些運(yùn)營(yíng)商不要購(gòu)買中國(guó)產(chǎn)電信設(shè)備，但此次是該機(jī)構(gòu)首次正式發(fā)布針對(duì)中國(guó)設(shè)備的進(jìn)口禁令。

“盡管在過(guò)往對(duì)印度的電信設(shè)備出口貿(mào)易中，一直阻力不斷。但此次‘禁止進(jìn)口’若消息屬實(shí)，其措辭之嚴(yán)厲，前所未有。”一設(shè)備商人士對(duì)本報(bào)記者表示。

長(zhǎng)期從事外貿(mào)案例研究的中倫文德律師事務(wù)所律師黃牧對(duì)本報(bào)記者分析，完全禁止一個(gè)行業(yè)的進(jìn)口，在對(duì)外貿(mào)易中實(shí)屬罕見，“除非涉及國(guó)家安全等極端因素”。

而來(lái)自海外媒體的多方消息顯示，此次印度欲禁止中國(guó)電信設(shè)備商進(jìn)口正是以“涉及國(guó)家安全為由”。但在更多的中國(guó)電信設(shè)備行業(yè)人士看來(lái)，“國(guó)家安全”僅是印度進(jìn)行貿(mào)易設(shè)限的一個(gè)借口。

“盡管我們沒(méi)有收到關(guān)于此次禁令的印度官方說(shuō)法，但我們確實(shí)感受到印度在貿(mào)易審查的趨嚴(yán)。”一不愿具名的設(shè)備商人士對(duì)記者坦言。

去年12月，印度電信部修改了移動(dòng)服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的執(zhí)照許可條件，要求它們上交一切進(jìn)口電信設(shè)備的采購(gòu)計(jì)劃、接受審查，以獲取“安全通行證”。

“需要特別指出的是，印度進(jìn)口審查的趨嚴(yán)，并不是完全針對(duì)來(lái)自中國(guó)的廠商。”上述設(shè)備商人士強(qiáng)調(diào)。

但記者從多個(gè)渠道獲悉，在實(shí)際操作中，來(lái)自中國(guó)電信設(shè)備進(jìn)口申請(qǐng)的難度正在逐漸加大。

低利潤(rùn)率市場(chǎng)尷尬

“印度當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致3G牌照價(jià)格遠(yuǎn)高于預(yù)期，這將大幅增加運(yùn)營(yíng)商的成本，從而直接影響到即將啟動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的投入。”有設(shè)備商人士分析，從印度運(yùn)營(yíng)商的成本承受能力考慮，如果禁止進(jìn)口極具價(jià)格優(yōu)勢(shì)的中國(guó)電信設(shè)備，將對(duì)其自身極為不利。

印度即將啟動(dòng)3G市場(chǎng)，這一度被認(rèn)為是各國(guó)電信設(shè)備商在“低利潤(rùn)”的印度市場(chǎng)覬覦的下一塊利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。但現(xiàn)實(shí)是印度3G盛宴背后，運(yùn)營(yíng)商的隱憂進(jìn)一步凸顯。

早些時(shí)候，印度電信部長(zhǎng)拉賈曾表示，印度政府有望從此次3G和寬帶無(wú)線接入(BWA)頻譜拍賣中獲得5000億至5500億盧比，高于此前預(yù)估的3500億盧比。

4月30日，有消息稱，當(dāng)4月29日的競(jìng)標(biāo)結(jié)束后，覆蓋全印度的3G頻譜牌照價(jià)格已飆升至933億盧比(約合21億美元)。

“事實(shí)上來(lái)自印度市場(chǎng)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，對(duì)于整個(gè)中興通訊的營(yíng)收影響實(shí)屬有限。”一中興通訊內(nèi)部人士告訴記者，中興在印度市場(chǎng)收入，2009年約7.5億美元，占總收入的比例略低于9%。

“印度市場(chǎng)盡管增速較快，潛力巨大，但利潤(rùn)率偏低。”一大型設(shè)備商人士分析。以中興通訊為例，其亞太市場(chǎng)的毛利率約20%，遠(yuǎn)低于其他海外市場(chǎng)約30%的毛利水平。而在亞太市場(chǎng)中，印度市場(chǎng)的毛利率更低。

中興通訊董事長(zhǎng)侯為貴在今年3月底接受采訪時(shí)曾表示：“往后看印度這兩年內(nèi)也不會(huì)有大的利潤(rùn)產(chǎn)生，但之所以要做這個(gè)市場(chǎng)，對(duì)中興怎么控制成本、精打細(xì)算是一種鍛煉。”

無(wú)疑，印度之于中興是一個(gè)遠(yuǎn)期市場(chǎng)。有業(yè)界人士分析，如果所謂的封殺傳言屬實(shí)，其所影響的并不僅僅是中國(guó)的設(shè)備商，利益受損者亦包括印度國(guó)內(nèi)的電信運(yùn)營(yíng)商。

屢屢設(shè)限背后

與印度針對(duì)電信行業(yè)的頻繁設(shè)限相關(guān)的宏觀背景是，2009年全年，中國(guó)對(duì)印度貿(mào)易順差接近160億美元——更多廉價(jià)的中國(guó)商品正在涌入印度市場(chǎng)，但在電信行業(yè)則呈現(xiàn)微妙差異。

“印度并沒(méi)有自己的電信設(shè)備商，因此其電信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)完全依賴海外廠商的進(jìn)口。”一熟悉印度市場(chǎng)的設(shè)備商人士分析，“進(jìn)口設(shè)限”的背后，是近年來(lái)印度政府希望更多的電信設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)本地化發(fā)展。

事實(shí)上，近年來(lái)包括中國(guó)的電信設(shè)備商已開始在印度設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。本報(bào)記者了解到，華為最大的海外研發(fā)中心就位于印度的班加羅爾，而中興通訊早在幾年前就在印度成立了子公司。

“盡管我們?cè)谟《仍O(shè)有工廠，但主要以售后和配套為主。主設(shè)備基本都是從中國(guó)進(jìn)口。”中興通訊一內(nèi)部人士告訴記者，由于印度當(dāng)?shù)厝鄙侔l(fā)展通訊設(shè)備制造業(yè)的配套環(huán)境，要想實(shí)現(xiàn)完全在印度的本地化生產(chǎn)絕非一朝一夕。

此外，印度當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)商之間的利益博弈，也是“進(jìn)口設(shè)限”的一個(gè)深層次原因。據(jù)悉，印度有超過(guò)上10家電信運(yùn)營(yíng)商，分別由國(guó)有、印度本地私有公司和外資控制。

其中，國(guó)有控制的運(yùn)營(yíng)商大多使用愛立信等老設(shè)備商產(chǎn)品，相比之下，外資控制的運(yùn)營(yíng)商因?yàn)殚_始大量采用低價(jià)的中國(guó)電信設(shè)備產(chǎn)品，而在市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)力。

“這里不排除印度當(dāng)?shù)貒?guó)有運(yùn)營(yíng)商，利用‘進(jìn)口設(shè)限’來(lái)排擠外資競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。”有設(shè)備商人士分析。