傳爾必達(dá)、美光密談合作 美日聯(lián)手抗韓趨勢(shì)難擋
[導(dǎo)讀]DRAM價(jià)格持續(xù)處于跌價(jià)泥淖，不只臺(tái)系DRAM廠陸續(xù)轉(zhuǎn)型、退出，國(guó)際大廠也在尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)生存之道，近日傳出爾必達(dá)(Elpida)、美光(Micron)、南亞科高層接觸頻繁，為未來(lái)可能的合作暖身，其中華亞科成為這次整并的中心點(diǎn)，因
DRAM價(jià)格持續(xù)處于跌價(jià)泥淖，不只臺(tái)系DRAM廠陸續(xù)轉(zhuǎn)型、退出，國(guó)際大廠也在尋求長(zhǎng)遠(yuǎn)生存之道，近日傳出爾必達(dá)(Elpida)、美光(Micron)、南亞科高層接觸頻繁，為未來(lái)可能的合作暖身，其中華亞科成為這次整并的中心點(diǎn)，因此也傳出爾必達(dá)對(duì)華亞科的股權(quán)有興趣，為此和美光、臺(tái)塑接洽；業(yè)界認(rèn)為DRAM產(chǎn)業(yè)未來(lái)在技術(shù)、資金等門檻越來(lái)越高下，若要有效對(duì)抗三星電子(SamsungElectronics)，美日結(jié)盟勢(shì)為必走之路。
爾必達(dá)(Elpida)社長(zhǎng)坂本幸雄找上美光談合作不是第1次，2008年底全球金融海嘯引發(fā)DRAM產(chǎn)業(yè)大整并潮時(shí)，坂本幸雄即向美光提出這樣大整并的構(gòu)思，當(dāng)時(shí)美日2方遇到的難處只是錢關(guān)難過(guò)，加上并無(wú)共識(shí)，且各自都想當(dāng)老大下，等到2009年中DRAM價(jià)格反彈后，再無(wú)下文。
當(dāng)時(shí)臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)整并技術(shù)轉(zhuǎn)定爾必達(dá)，美光也不再爭(zhēng)取臺(tái)灣政府奧援，因此宣布退出整并賽，轉(zhuǎn)而專心與臺(tái)塑集團(tuán)旗下南亞科和華亞科自成一格，成為臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)中的另一股美系勢(shì)力。
爾必達(dá)、美光談合作？外界傳言、版本不斷
近2個(gè)月期間，市場(chǎng)傳出爾必達(dá)、美光再度傳出接觸頻繁，甚至連臺(tái)塑集團(tuán)也被牽扯進(jìn)來(lái)。傳言版本從爾必達(dá)想買臺(tái)塑手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)買美光手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)和美光有意合作以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)，到南亞科、華亞科主動(dòng)找上爾必達(dá)尋求技術(shù)合作可能性的版本都有。
其中最后一個(gè)傳言，也就是南亞科、華亞科主動(dòng)找上爾必達(dá)尋求技術(shù)合作一事，雖然業(yè)界也一度傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但已被南亞科和華亞科高層鄭重否認(rèn)，表示絕無(wú)可能。
業(yè)界也直言，「華亞科禁不起再換一次技術(shù)母廠！」當(dāng)年的合作伙伴從奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)轉(zhuǎn)到美光時(shí)，為了將溝槽式(Trench)制程轉(zhuǎn)為堆疊式(Stack)制程技術(shù)，在時(shí)間、金錢上都相當(dāng)磨人，也讓華亞科在DRAM價(jià)格最好的時(shí)候，卻被轉(zhuǎn)制程工程卡住，沒有賺到最關(guān)鍵的一波，幸好母公司臺(tái)塑集團(tuán)極力支持，在募資之路上一路相挺。
業(yè)界透露，會(huì)有這樣的傳言流出，是因?yàn)檫^(guò)去在DRAM制程技術(shù)競(jìng)賽上，其實(shí)美光的技術(shù)能力都備受肯定，但這次在40納米制程技術(shù)上，卻明顯落后爾必達(dá)，才傳出南亞科和華亞科想找爾必達(dá)談合作，就算現(xiàn)在內(nèi)部的技術(shù)從美光改成爾必達(dá)，因此同屬于堆疊是技術(shù)層次，其實(shí)技術(shù)難度和需要再投資的錢，也絕對(duì)不會(huì)像當(dāng)初溝槽式跳堆疊式這么高。
DRAM新賽局：重財(cái)力也要重技術(shù)
不過(guò)平心而論，華亞科要放棄與美光合作轉(zhuǎn)與爾必達(dá)合作，機(jī)率其實(shí)相當(dāng)?shù)?，只是這樣的傳言凸顯出一個(gè)重點(diǎn)，就是DRAM廠之間的賽局，過(guò)去3年都是財(cái)力競(jìng)局當(dāng)?shù)?，但隨著制程微縮越來(lái)越往下，技術(shù)層次難度也跟著提高，未來(lái)DRAM賽局將是財(cái)力與技術(shù)并駕齊驅(qū)。
現(xiàn)在全球只剩下4個(gè)DRAM陣營(yíng)，包括三星、海力士、爾必達(dá)、美光，其中三星不但獨(dú)大且越跑越前面，不論是技術(shù)和財(cái)力，都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，海力士雖然傳出這次轉(zhuǎn)進(jìn)40納米制程也遇到瓶頸，但畢竟海力士是全球DRAM二哥，且上一輪的臺(tái)灣集成賽局中，以宣告海力士出局，因此只剩下爾必達(dá)和美光2家需要進(jìn)一步合作。
爾必達(dá)和美光全球市占率相當(dāng)，都在12~13%附近，分別位居全球第3、4，且都是與臺(tái)灣廠商緊密合作；其實(shí)上一波金融風(fēng)暴過(guò)去后，業(yè)界即預(yù)言未來(lái)DRAM產(chǎn)業(yè)在制程和資金競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈下，全球最后2名會(huì)活得很辛苦，因此全球DRAM陣營(yíng)勢(shì)必再進(jìn)行集成，最后只會(huì)剩下3家。
針對(duì)這一次爾必達(dá)再度與美光談合作一事，相關(guān)臺(tái)廠皆表示，陸續(xù)耳聞2家母廠是有在接觸，但談的層級(jí)都停留在母廠之間彼此溝通的階段，臺(tái)廠暫時(shí)都沒有涉入。
以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)？
綜合各方消息，爾必達(dá)和美光這次談到整并或合作的重點(diǎn)，不論是傳出爾必達(dá)想買臺(tái)塑手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)買美光手上的華亞科股權(quán)，或是爾必達(dá)和美光有意合作以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)，明顯看得出來(lái)都是在華亞科身上做文章。
傳出爾必達(dá)對(duì)于華亞科相當(dāng)有興趣，一方面是想以華亞科作為與美光合作的平臺(tái)，其實(shí)整個(gè)概念有點(diǎn)回到2008年底臺(tái)灣在主導(dǎo)DRAM產(chǎn)業(yè)集成的構(gòu)想，以1家臺(tái)廠作為控股公司和生產(chǎn)重心，再由此平臺(tái)去連結(jié)技術(shù)母廠和其它代工廠。
在上一次的整并案中，平臺(tái)人選除了華亞科外，呼聲最高的當(dāng)屬瑞晶，當(dāng)時(shí)瑞晶還未興柜，持股結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)資金也都單純是最大優(yōu)勢(shì)。
不過(guò)，這次也傳出爾必達(dá)想找美光和華亞科合作，其中一個(gè)原因是爾必達(dá)知道瑞晶在短期內(nèi)很難上市柜，包括持股集中因素，以及當(dāng)初爾必達(dá)發(fā)行臺(tái)灣發(fā)行存托憑證(TDR)時(shí)，允諾的部分條件，包括救茂德等都未兌現(xiàn)，未來(lái)旗下子公司要申請(qǐng)掛牌，恐不容易。
對(duì)爾必達(dá)而言，現(xiàn)在主要產(chǎn)能都集中在瑞晶，爾必達(dá)自己的財(cái)務(wù)也相當(dāng)吃緊，但由于瑞晶無(wú)法上市柜，因此沒有自有籌資管道的能力，是爾必達(dá)最大罩門，業(yè)界推測(cè)，坂本幸雄藉此提出與華亞科合作，也順勢(shì)和美光談集成，也是合理方向。
就美光而言，其實(shí)美光這幾年已經(jīng)積極轉(zhuǎn)型，一方面轉(zhuǎn)攻高單價(jià)產(chǎn)品，另一方面是觸角多元化發(fā)展，成效已逐漸顯現(xiàn)，PCDRAM對(duì)美光始終是賠錢貨，過(guò)去美光是技術(shù)領(lǐng)先，但這次在40納米上也踢到鐵板，而在募資上，華亞科這幾年來(lái)的募資都是臺(tái)塑力挺由集團(tuán)子公司吃下，也傳出臺(tái)塑表達(dá)未來(lái)不再協(xié)助籌資的消息，因此美光在棘手的PCDRAM事業(yè)上，策略勢(shì)必轉(zhuǎn)彎。
相關(guān)業(yè)者表示，美光和爾必達(dá)都是非常靈活的公司，加上今日DRAM產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)險(xiǎn)峻，會(huì)有合作的構(gòu)想不意外，但執(zhí)行上的確不容易，畢竟2家公司的本質(zhì)都是極具企圖心，制程技術(shù)也不相同，要達(dá)到妥協(xié)的層次恐怕還要磨合很久。
不過(guò)，DRAM產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)越困難，只會(huì)加速2家公司合作腳步，不管DRAM廠產(chǎn)品再如何分散化，PCDRAM終究是核心事業(yè)，持續(xù)賠錢壓力會(huì)相當(dāng)大，因此在上一波的全球金融風(fēng)暴洗禮后，讓奇夢(mèng)達(dá)退出市場(chǎng)、臺(tái)系DRAM廠整并，下一波DRAM產(chǎn)業(yè)的集成重心，就要看美光和爾必達(dá)要如何出招了。
爾必達(dá)(Elpida)社長(zhǎng)坂本幸雄找上美光談合作不是第1次，2008年底全球金融海嘯引發(fā)DRAM產(chǎn)業(yè)大整并潮時(shí)，坂本幸雄即向美光提出這樣大整并的構(gòu)思，當(dāng)時(shí)美日2方遇到的難處只是錢關(guān)難過(guò)，加上并無(wú)共識(shí)，且各自都想當(dāng)老大下，等到2009年中DRAM價(jià)格反彈后，再無(wú)下文。
當(dāng)時(shí)臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)整并技術(shù)轉(zhuǎn)定爾必達(dá)，美光也不再爭(zhēng)取臺(tái)灣政府奧援，因此宣布退出整并賽，轉(zhuǎn)而專心與臺(tái)塑集團(tuán)旗下南亞科和華亞科自成一格，成為臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)中的另一股美系勢(shì)力。
爾必達(dá)、美光談合作？外界傳言、版本不斷
近2個(gè)月期間，市場(chǎng)傳出爾必達(dá)、美光再度傳出接觸頻繁，甚至連臺(tái)塑集團(tuán)也被牽扯進(jìn)來(lái)。傳言版本從爾必達(dá)想買臺(tái)塑手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)買美光手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)和美光有意合作以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)，到南亞科、華亞科主動(dòng)找上爾必達(dá)尋求技術(shù)合作可能性的版本都有。
其中最后一個(gè)傳言，也就是南亞科、華亞科主動(dòng)找上爾必達(dá)尋求技術(shù)合作一事，雖然業(yè)界也一度傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，但已被南亞科和華亞科高層鄭重否認(rèn)，表示絕無(wú)可能。
業(yè)界也直言，「華亞科禁不起再換一次技術(shù)母廠！」當(dāng)年的合作伙伴從奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)轉(zhuǎn)到美光時(shí)，為了將溝槽式(Trench)制程轉(zhuǎn)為堆疊式(Stack)制程技術(shù)，在時(shí)間、金錢上都相當(dāng)磨人，也讓華亞科在DRAM價(jià)格最好的時(shí)候，卻被轉(zhuǎn)制程工程卡住，沒有賺到最關(guān)鍵的一波，幸好母公司臺(tái)塑集團(tuán)極力支持，在募資之路上一路相挺。
業(yè)界透露，會(huì)有這樣的傳言流出，是因?yàn)檫^(guò)去在DRAM制程技術(shù)競(jìng)賽上，其實(shí)美光的技術(shù)能力都備受肯定，但這次在40納米制程技術(shù)上，卻明顯落后爾必達(dá)，才傳出南亞科和華亞科想找爾必達(dá)談合作，就算現(xiàn)在內(nèi)部的技術(shù)從美光改成爾必達(dá)，因此同屬于堆疊是技術(shù)層次，其實(shí)技術(shù)難度和需要再投資的錢，也絕對(duì)不會(huì)像當(dāng)初溝槽式跳堆疊式這么高。
DRAM新賽局：重財(cái)力也要重技術(shù)
不過(guò)平心而論，華亞科要放棄與美光合作轉(zhuǎn)與爾必達(dá)合作，機(jī)率其實(shí)相當(dāng)?shù)?，只是這樣的傳言凸顯出一個(gè)重點(diǎn)，就是DRAM廠之間的賽局，過(guò)去3年都是財(cái)力競(jìng)局當(dāng)?shù)?，但隨著制程微縮越來(lái)越往下，技術(shù)層次難度也跟著提高，未來(lái)DRAM賽局將是財(cái)力與技術(shù)并駕齊驅(qū)。
現(xiàn)在全球只剩下4個(gè)DRAM陣營(yíng)，包括三星、海力士、爾必達(dá)、美光，其中三星不但獨(dú)大且越跑越前面，不論是技術(shù)和財(cái)力，都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，海力士雖然傳出這次轉(zhuǎn)進(jìn)40納米制程也遇到瓶頸，但畢竟海力士是全球DRAM二哥，且上一輪的臺(tái)灣集成賽局中，以宣告海力士出局，因此只剩下爾必達(dá)和美光2家需要進(jìn)一步合作。
爾必達(dá)和美光全球市占率相當(dāng)，都在12~13%附近，分別位居全球第3、4，且都是與臺(tái)灣廠商緊密合作；其實(shí)上一波金融風(fēng)暴過(guò)去后，業(yè)界即預(yù)言未來(lái)DRAM產(chǎn)業(yè)在制程和資金競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈下，全球最后2名會(huì)活得很辛苦，因此全球DRAM陣營(yíng)勢(shì)必再進(jìn)行集成，最后只會(huì)剩下3家。
針對(duì)這一次爾必達(dá)再度與美光談合作一事，相關(guān)臺(tái)廠皆表示，陸續(xù)耳聞2家母廠是有在接觸，但談的層級(jí)都停留在母廠之間彼此溝通的階段，臺(tái)廠暫時(shí)都沒有涉入。
以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)？
綜合各方消息，爾必達(dá)和美光這次談到整并或合作的重點(diǎn)，不論是傳出爾必達(dá)想買臺(tái)塑手上的華亞科股權(quán)、爾必達(dá)買美光手上的華亞科股權(quán)，或是爾必達(dá)和美光有意合作以華亞科當(dāng)集成平臺(tái)，明顯看得出來(lái)都是在華亞科身上做文章。
傳出爾必達(dá)對(duì)于華亞科相當(dāng)有興趣，一方面是想以華亞科作為與美光合作的平臺(tái)，其實(shí)整個(gè)概念有點(diǎn)回到2008年底臺(tái)灣在主導(dǎo)DRAM產(chǎn)業(yè)集成的構(gòu)想，以1家臺(tái)廠作為控股公司和生產(chǎn)重心，再由此平臺(tái)去連結(jié)技術(shù)母廠和其它代工廠。
在上一次的整并案中，平臺(tái)人選除了華亞科外，呼聲最高的當(dāng)屬瑞晶，當(dāng)時(shí)瑞晶還未興柜，持股結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)資金也都單純是最大優(yōu)勢(shì)。
不過(guò)，這次也傳出爾必達(dá)想找美光和華亞科合作，其中一個(gè)原因是爾必達(dá)知道瑞晶在短期內(nèi)很難上市柜，包括持股集中因素，以及當(dāng)初爾必達(dá)發(fā)行臺(tái)灣發(fā)行存托憑證(TDR)時(shí)，允諾的部分條件，包括救茂德等都未兌現(xiàn)，未來(lái)旗下子公司要申請(qǐng)掛牌，恐不容易。
對(duì)爾必達(dá)而言，現(xiàn)在主要產(chǎn)能都集中在瑞晶，爾必達(dá)自己的財(cái)務(wù)也相當(dāng)吃緊，但由于瑞晶無(wú)法上市柜，因此沒有自有籌資管道的能力，是爾必達(dá)最大罩門，業(yè)界推測(cè)，坂本幸雄藉此提出與華亞科合作，也順勢(shì)和美光談集成，也是合理方向。
就美光而言，其實(shí)美光這幾年已經(jīng)積極轉(zhuǎn)型，一方面轉(zhuǎn)攻高單價(jià)產(chǎn)品，另一方面是觸角多元化發(fā)展，成效已逐漸顯現(xiàn)，PCDRAM對(duì)美光始終是賠錢貨，過(guò)去美光是技術(shù)領(lǐng)先，但這次在40納米上也踢到鐵板，而在募資上，華亞科這幾年來(lái)的募資都是臺(tái)塑力挺由集團(tuán)子公司吃下，也傳出臺(tái)塑表達(dá)未來(lái)不再協(xié)助籌資的消息，因此美光在棘手的PCDRAM事業(yè)上，策略勢(shì)必轉(zhuǎn)彎。
相關(guān)業(yè)者表示，美光和爾必達(dá)都是非常靈活的公司，加上今日DRAM產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)險(xiǎn)峻，會(huì)有合作的構(gòu)想不意外，但執(zhí)行上的確不容易，畢竟2家公司的本質(zhì)都是極具企圖心，制程技術(shù)也不相同，要達(dá)到妥協(xié)的層次恐怕還要磨合很久。
不過(guò)，DRAM產(chǎn)業(yè)態(tài)勢(shì)越困難，只會(huì)加速2家公司合作腳步，不管DRAM廠產(chǎn)品再如何分散化，PCDRAM終究是核心事業(yè)，持續(xù)賠錢壓力會(huì)相當(dāng)大，因此在上一波的全球金融風(fēng)暴洗禮后，讓奇夢(mèng)達(dá)退出市場(chǎng)、臺(tái)系DRAM廠整并，下一波DRAM產(chǎn)業(yè)的集成重心，就要看美光和爾必達(dá)要如何出招了。
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