新股發(fā)行暫停一段時(shí)間后，IPO預(yù)披露再次展開(kāi)，新股發(fā)行重啟的時(shí)間窗口即將開(kāi)啟，因此，市場(chǎng)情緒可能會(huì)再次受到打壓，這一點(diǎn)對(duì)于中小市值個(gè)股而言影響更大。在此時(shí)間點(diǎn)，炒新資金的撤退預(yù)計(jì)將會(huì)對(duì)小盤(pán)股的估值帶來(lái)巨大壓力，因此我們判斷，成長(zhǎng)股的估值殺跌將會(huì)是大概率事件。而在個(gè)股基本面上，由于上市公司年報(bào)披露已經(jīng)基本完成，公司基本面的變化已經(jīng)得到充分反應(yīng)，因此，估值回歸與市場(chǎng)情緒成為影響股價(jià)的重要因素。子行業(yè)方面，我們繼續(xù)推薦LED照明、蘋(píng)果智能終端與穿戴式設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。

行業(yè)風(fēng)向標(biāo)：

國(guó)家級(jí)芯片產(chǎn)業(yè)扶持基金有望于近期宣布成立。1200億元國(guó)家級(jí)芯片產(chǎn)業(yè)扶持基金有望于近期宣布成立，而這一數(shù)額將超過(guò)我國(guó)近十年以來(lái)對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的總和。另外，國(guó)家目前已經(jīng)編制完成《促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》，明確以財(cái)政扶持和股權(quán)投資基金方式并重支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著近年來(lái)世界范圍內(nèi)暴露出諸多信息安全等問(wèn)題，我國(guó)亦將信息安全提升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度，其中與安全最為緊密的芯片產(chǎn)品更是備受政策支持。

蘋(píng)果二季度財(cái)報(bào)公布，略炒市場(chǎng)預(yù)期。蘋(píng)果公司在周三發(fā)布的最新季報(bào)中，錄得凈利潤(rùn)102.23億美元，同比增7.1%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

第一季智能手機(jī)出貨量近2.7億部，三星占30%。TrendForce最新的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在2014年1月至3月的第一季度中，全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到了2.669億部。三星占據(jù)全球智能手機(jī)出貨量超過(guò)30%的份額，高居榜首。在截至3月份的第一季度中，智能手機(jī)出貨量連續(xù)上漲1.13%。TrendForce認(rèn)為，2014年第二季度，全球智能手機(jī)的出貨量將會(huì)較第一季度上漲6.7%至2.845億部。

預(yù)計(jì)2014年全球IT支出較2013年將增長(zhǎng)3.2%。Gartner發(fā)布最新預(yù)測(cè)，隨著全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)逐步復(fù)蘇的跡象，2014年全球IT支出將穩(wěn)步增長(zhǎng)至3.8萬(wàn)億美元，與2013年相比增長(zhǎng)3.2%。亞太地區(qū)IT支出預(yù)計(jì)將達(dá)7590億美元，與2013年相比增長(zhǎng)4.4%。其中，中國(guó)IT支出預(yù)期將逾2.1萬(wàn)億人民幣，比2013年增長(zhǎng)7%。

3月份取代40W的LED燈泡價(jià)格小幅下滑。LEDinside最新LED燈泡零售價(jià)調(diào)查顯示，2014年3月全球取代40W的LED燈泡售價(jià)呈現(xiàn)約1.3%小幅下跌至14.9美元，其中中國(guó)地區(qū)價(jià)格下跌最為明顯。取代60W的LED燈泡全球均價(jià)基本無(wú)變動(dòng)，仍然維持在20.8美元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期；IPO重啟對(duì)市場(chǎng)沖擊較大。