新股發(fā)行暫停一段時間后，IPO預(yù)披露再次展開，新股發(fā)行重啟的時間窗口即將開啟，因此，市場情緒可能會再次受到打壓，這一點對于中小市值個股而言影響更大。在此時間點，炒新資金的撤退預(yù)計將會對小盤股的估值帶來巨大壓力，因此我們判斷，成長股的估值殺跌將會是大概率事件。而在個股基本面上，由于上市公司年報披露已經(jīng)基本完成，公司基本面的變化已經(jīng)得到充分反應(yīng)，因此，估值回歸與市場情緒成為影響股價的重要因素。子行業(yè)方面，我們繼續(xù)推薦LED照明、蘋果智能終端與穿戴式設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈。

行業(yè)風(fēng)向標(biāo)：

國家級芯片產(chǎn)業(yè)扶持基金有望于近期宣布成立。1200億元國家級芯片產(chǎn)業(yè)扶持基金有望于近期宣布成立，而這一數(shù)額將超過我國近十年以來對集成電路產(chǎn)業(yè)的總和。另外，國家目前已經(jīng)編制完成《促進集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》，明確以財政扶持和股權(quán)投資基金方式并重支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著近年來世界范圍內(nèi)暴露出諸多信息安全等問題，我國亦將信息安全提升到國家戰(zhàn)略的高度，其中與安全最為緊密的芯片產(chǎn)品更是備受政策支持。

蘋果二季度財報公布，略炒市場預(yù)期。蘋果公司在周三發(fā)布的最新季報中，錄得凈利潤102.23億美元，同比增7.1%，超出市場預(yù)期。

第一季智能手機出貨量近2.7億部，三星占30%。TrendForce最新的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在2014年1月至3月的第一季度中，全球智能手機出貨量達到了2.669億部。三星占據(jù)全球智能手機出貨量超過30%的份額，高居榜首。在截至3月份的第一季度中，智能手機出貨量連續(xù)上漲1.13%。TrendForce認為，2014年第二季度，全球智能手機的出貨量將會較第一季度上漲6.7%至2.845億部。

預(yù)計2014年全球IT支出較2013年將增長3.2%。Gartner發(fā)布最新預(yù)測，隨著全球經(jīng)濟出現(xiàn)逐步復(fù)蘇的跡象，2014年全球IT支出將穩(wěn)步增長至3.8萬億美元，與2013年相比增長3.2%。亞太地區(qū)IT支出預(yù)計將達7590億美元，與2013年相比增長4.4%。其中，中國IT支出預(yù)期將逾2.1萬億人民幣，比2013年增長7%。

3月份取代40W的LED燈泡價格小幅下滑。LEDinside最新LED燈泡零售價調(diào)查顯示，2014年3月全球取代40W的LED燈泡售價呈現(xiàn)約1.3%小幅下跌至14.9美元，其中中國地區(qū)價格下跌最為明顯。取代60W的LED燈泡全球均價基本無變動，仍然維持在20.8美元。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇弱于預(yù)期；IPO重啟對市場沖擊較大。