在過去2年間，疫情所帶來的紅利讓眾多芯片廠商“一飛沖天”，無論是業(yè)績、資本支出，還是市值都到達了一個前所未有的新高度，雖然很多分析機構早早為市場打起了供過于求的“預防針”，但當這天真正到來的時候，芯片廠商依舊被摔得“遍體鱗傷”。

尤其是今年下半年，7、8月半導體整體供需關系快速反轉，9月需求更是直線下滑，供應鏈被打了個措手不及，現如今，芯片巨頭們除了要面對跌跌不休的股價，還將迎來齊齊下降的業(yè)績，以及頻頻縮減的資本支出。

芯片巨頭，拉響業(yè)績警報

邁入10月,又到了芯片廠商們披露業(yè)績的時候,與此前芯片巨頭接連甩出一張張“創(chuàng)新高”的成績單不同，從已披露的數據來看，9月/Q3的業(yè)績大部分低于預期，或環(huán)比降低，給原本就不景氣的市場環(huán)境更籠罩了一層烏云，其中晶圓代工廠世界先進9月營收36.93 億新臺幣(約 8.31 億元人民幣)，環(huán)比減少 25.73%，同比減少 11.46%，直接創(chuàng)下了 14 個月來新低。臺媒指出，大尺寸及小尺寸驅動 IC 出貨量同步減少，是世界先進業(yè)績滑落的主因。

就連代工龍頭臺積電，其9月2082.48億新臺幣的合并營收，雖然同比增加了36.4%，但環(huán)比也減少了4.5%。北京半導體行業(yè)協(xié)會副秘書長朱晶表示，9月營收環(huán)比下滑主要是市場需求太弱，但臺積電應該是半導體廠里表現*的，加上明年漲價，不用很擔心業(yè)績。據韓媒businesskorea報道，臺積電今年在第三季度的銷售額將在半導體公司中*。除了臺積電本身優(yōu)異的表現外，還有個重要原因就是此前爭奪半導體銷量榜首的三星電子和英特爾雙雙遭遇盈利沖擊。

“進口芯片那9個月的行情，就是擊鼓傳花，看誰是最后一個接盤俠?！痹谌A強北做了20多年電子元器件生意的李政說。從2020年開始，因供貨緊張引發(fā)的“斷芯潮”，在華強北激起千層浪。2021年，隨著芯片價格水漲船高，華強北芯片行業(yè)迎來了幾十年未遇的行情，各式各樣的造福神話在此上演：95后采購員辭職后炒芯掙了幾百萬，90后老板半年賺下幾千萬……大量的資金和投機者，從全國各地涌入華強北。在華強北芯片相關行業(yè)工作的吳宇聽說，華南某個村湊了數百億來此賣芯片。

隨著芯片價格逐漸回落，炒作者眼看著囤積的芯片砸在手里，從高歌猛進到哀鴻一片，只有區(qū)區(qū)幾個月的時間。還有不少資金有限的投機者，貸款炒芯失敗后，最終欠下巨債?！耙徊ㄙY金刮來，留下一地雞毛，然后就拍拍屁股走人”，對于華強北芯片行業(yè)的老生意人來說，席卷而來，拂袖而去的炒作者，攪亂了市場的正常運轉，也損壞了華強北在下游客戶中的信任度。

張明飛2008年來到華強北，在此做了十幾年的進口芯片經銷商，2021年這波漲價行情，是他入行以來頭一次遇到，“就是幾十年一遇的短期態(tài)勢”。作為亞洲最大的電子元器件集散中心，華強北芯片行業(yè)的生意人，承擔的大多是小代理商和經銷商的角色。過去幾十年里，這行的利潤很穩(wěn)定，“三到五個點，撐死了能到十個點”。

芯片一般按溫度適應能力及可靠性要求，大致分為四類：商業(yè)級(0℃-70℃)、工業(yè)級(-40℃-85℃)、車規(guī)級(-40℃-120℃)、軍工級(-55℃-150℃)。芯片可靠性指標的嚴苛程度和溫度要求超過商業(yè)級別，符合工業(yè)級應用即為工業(yè)芯片。工業(yè)芯片處于整個工業(yè)體系架構的基礎部分，解決感知、互聯(lián)、計算、存儲等基礎問題和執(zhí)行問題，在工業(yè)生產中起著重要作用。

工業(yè)芯片行業(yè)目前現狀分析

【國際】目前全球的工業(yè)芯片市場主要還是被歐美日的大企業(yè)所把持著，它們的整體水平和市場影響力優(yōu)勢明顯。這些廠商在工業(yè)芯片領域，都有各自的優(yōu)勢產品。

【國內】目前中國已經擁有一批工業(yè)芯片企業(yè)，數量還是不少的，但總體比較分散，還未形成合力，綜合競爭力弱于國外大廠，且產品仍然集中在中低端市場。中國本土工業(yè)芯片廠商，產品還是以功率器件、工控類MCU、傳感器為主，而在其它大類的工業(yè)芯片方面，如高性能的模擬產品、ADC、CPU、FPGA、工業(yè)存儲等，我國企業(yè)與國際大廠還有較大差距。中國光電子器件方面長期以來主要靠仿制、靠低勞動力成本生存被動局面的有效途徑。國內光通信系統(tǒng)設備商對國外的依賴程度很高，其所需的核心光電子器件，仍然需要依賴進口。

全球市場工業(yè)芯片銷售額(2016-2027)

2020年全球工業(yè)芯片市場銷售額達到了50,032百萬美元，預計2027年將達到85,429百萬美元，年復合增長率(CAGR)為7.09%(2021-2027)。未來幾年，本行業(yè)具有很大不確定性，本文的2021-2027年的預測數據是基于過去幾年的歷史發(fā)展、行業(yè)專家觀點、以及本文分析師觀點，綜合給出的預測。

從“嫦娥”奔月到“祝融”探火，近十年，我國在芯片、計算機通信以及醫(yī)藥等高科技行業(yè)的發(fā)展日新月異。統(tǒng)計局數據顯示，2021年我國全社會研發(fā)經費達到2.79萬億元，居世界第二位;研發(fā)強度達2.44%，接近OECD國家平均水平。在建設現代化強國過程中，科技創(chuàng)新仍是第一生產力。

但發(fā)展并非一帆風順，在全球科技行業(yè)競爭日益加劇的大潮下，我國芯片等高科技行業(yè)頻受西方某些國家刻意打壓，打造自主可控的半導體制造能力，實現高端芯片自由迫在眉睫。繼《2022芯片和科技法案》后，10月7日，高端存儲芯片和先進計算芯片領域再掀事端，其中存儲芯片是應用最廣泛的基礎性通用芯片之一，被譽為電子產業(yè)的“糧倉”。

一、電子產業(yè)的“糧倉”

存儲芯片是半導體的一大重要分支，作用是為訪問性能、存儲協(xié)議、存儲介質等多種應用提供高質量的支持?？砂磾祿欠褚资Х譃橐资源鎯π酒c非易失性存儲芯片。

易失性存儲芯片可以分為動態(tài)隨機存儲器(DRAM)和靜態(tài)隨機存儲器(SRAM)。在任何時候都可以讀寫，但斷電后，不能保留數據，我們生活中電子產品的內存條大多就是使用的這類芯片。

非易失性存儲芯片可分為NOR FLASH、NAND FLASH與只讀存儲器(MASK ROM、OTPROM、EPROM、EEPROM)。斷電后所存儲的數據不會消失的存儲器，像我們生活中常見的移動硬盤、固態(tài)硬盤等就是使用這類芯片。

目前主流的存儲器是DRAM與NAND Flash，兩者占存儲器市場的九成以上，根據IC insights的統(tǒng)計數據，2021年以銷售額口徑計算的市場規(guī)模NAND FLASH占比為56%，DRAM為41%，其它為3%。

二、市場空間持續(xù)擴容

受到智能手機、服務器、PC等下游需求驅動，存儲芯片市場規(guī)模將快速擴張。據中信建投數據整理，2005~2020年，全球存儲芯片市場規(guī)模從546億美元增至1229億美元，復合增速達 5.6%。

國商務部近日宣布擴大對中國芯片及設備出口限制，其中包括限制美國人員(U.S. persons)在沒有許可證的情況下支持中國的半導體制造產業(yè)。中國商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育在接受俄羅斯衛(wèi)星通訊社采訪時指出，美國此舉是濫用管轄權，正在割裂全球包括芯片在內的IT產業(yè)。

10月7日，美國商務部對一系列芯片和芯片制造技術產業(yè)實施出口管制，這是美國迄今針對中國科技產業(yè)最大規(guī)模的紓困方案。美國還試圖禁止

美國個人在沒有許可證的情況下支持中國的先進芯片開發(fā)或生產。美國商務部對美國人的定義包括“美國公民、永久居民、居住在美國的人員”。

梅新育表示，美國這一限制措施涉及濫用管轄權，受政策影響的美國國籍或者綠卡持有人士可以嘗試申請許可。在申請許可不被批示的情況下，可能也有一些其他規(guī)避措施。

針對這一政策產生的負面影響，梅新育強調說：“實際上這種禁令嚴重干擾了全球的經濟貿易合作以及科技產業(yè)發(fā)展，給有關當事人及相關企業(yè)造成困擾。而且很多人才想要獲得美國國籍或者綠卡，這一過程是有預期的。現在美國宣布禁令，對于人才的引進是不小的打擊。

同時，美國的一系列限制措施還割裂了全球IT產業(yè)，特別是芯片市場，進一步降低了美國境外芯片企業(yè)可能獲得的市場規(guī)模和盈利預期。我們可以看到，受美國制裁中國芯片產業(yè)導致銷售下滑影響，美國公司英特爾計劃裁員規(guī)模達20%，這對于就業(yè)市場又形成一定的壓力?！?

據報道，受美國制裁中國芯片產業(yè)導致銷售下滑影響，美國半導體行業(yè)巨頭英特爾計劃大規(guī)模裁員，以削減成本和應對步履維艱的個人電腦業(yè)務，涉及部門包括銷售、市場營銷等，裁員比例約占總人數的20%。

根據《華爾街日報》對中國16家上市半導體公司記錄和官方網站的研究顯示，在這些公司工作的至少43名高管為美國公民。他們中的許多人就職于公司首席執(zhí)行官、副總裁和董事長等高管職位。