Nov. 7, 2022 ---- 全球經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱，終端消費市場仍難以擺脫高通脹陰霾與升息壓力，而疫情之下，供應(yīng)鏈上下游庫存問題持續(xù)蔓延，年底節(jié)慶購物季需求恐落空。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)期，受到旺季不旺與ODM拉貨態(tài)度保守的雙重夾擊，第四季MLCC供應(yīng)商平均BB Ratio(Book-to-Bill Ratio;訂單出貨比值)將下滑至0.81。

11月起，村田、三星等陸續(xù)接獲網(wǎng)通、主機板、顯示卡以及中國二線手機品牌客戶量小急單，顯示主機板、顯卡市場在今年第一季需求率先下滑后，加上品牌商持續(xù)調(diào)節(jié)庫存，近期已回歸健康水位。值得一提的是，第三季中國現(xiàn)貨市場積極削價搶單的貿(mào)易商，近期開始出現(xiàn)停止報價供貨，導(dǎo)致部分二線手機品牌廠緊急尋求原廠供應(yīng)商支援，此舉意味著中國現(xiàn)貨市場庫存去化有接近尾聲的跡象。

即便消費級MLCC跌價走緩，但明年第一季降價壓力不減

盡管第四季后，貿(mào)易商削價倒貨惡性競爭有機會減少，然根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，截至11月上旬，MLCC供應(yīng)商自有庫存水位平均仍在大約90天，而渠道代理商端平均庫存也落在90~100天，若加上大型ODM目前MLCC平均庫存仍在3~4周(約30天)，距離整體市場(合計代理商、供應(yīng)商、ODM)平均健康水位120天仍有一段距離。

然而，過往ODM應(yīng)是趨近零庫存的狀態(tài)，但近期疫情再度復(fù)燃，ODM對防疫備料庫存將更難以松手，再加上明年首季需求恐受經(jīng)濟活動低迷影響，呈現(xiàn)淡季更淡的市況。因此ODM在訂單需求不增、庫存不減夾擊下，龐大庫存成本積壓，恐難避免ODM采購將積極要價。

相對的，據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查，供應(yīng)商體會到即使連續(xù)兩季度的有感降價，也難以推升ODM拉貨力道。同時，在面臨財報壓力，以及多數(shù)消費級中、低容值品項報價已無利可圖的情形，供應(yīng)商對降價態(tài)度轉(zhuǎn)為保守，并以持穩(wěn)價格水位，守住利潤讓公司得以順利渡過產(chǎn)業(yè)寒冬是首要任務(wù)。

擺脫消費產(chǎn)品市場需求下行影響，供應(yīng)商擴大布局車用MLCC產(chǎn)能

展望2023年，在全球經(jīng)濟仍處疲弱、國際形勢復(fù)雜以及疫情影響下，終端消費需求反轉(zhuǎn)時程恐向后推遲。然而，車用市場隨著半導(dǎo)體IC短缺逐漸緩解，拉貨動能穩(wěn)健，成為供應(yīng)商明年主要營運重點。三星SEMCO配合集團2023年大戰(zhàn)略規(guī)劃，從半導(dǎo)體、面板、被動元件、相機模塊等事業(yè)部，全力擴展全球車用市場業(yè)務(wù)，2023年車用MLCC產(chǎn)能將在釜山、天津兩地擴增總計20億顆(月產(chǎn)能);村田車用產(chǎn)能擴建持續(xù)每年10%成長，明年第二季后陸續(xù)在日本福井、出云、菲律賓廠三地增產(chǎn)共30億顆(月產(chǎn)能)，總產(chǎn)能來到250億顆(月產(chǎn)能)，龍頭地位穩(wěn)固。另外，國巨在引進(jìn)Kemet車規(guī)MLCC技術(shù)下，預(yù)計明年第二季在高雄大發(fā)廠擴增15億顆(月產(chǎn)能)。