主要亮點(diǎn)

· 合并后營(yíng)收達(dá) 77 億美元，調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為 21 億美元

· 結(jié)合互補(bǔ)的產(chǎn)品與技術(shù)組合及世界一流的工程技術(shù)能力，形成研發(fā)規(guī)模以提供創(chuàng)新的射頻解決方案

· 打造 51 億美元的移動(dòng)業(yè)務(wù)，旨在應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的射頻復(fù)雜性的需求

· 建立 26 億美元的多元化廣泛市場(chǎng)平臺(tái)，在國(guó)防與航空航天、邊緣物聯(lián)網(wǎng)、AI 數(shù)據(jù)中心及汽車市場(chǎng)擁有不斷增長(zhǎng)且利潤(rùn)可觀的總目標(biāo)市場(chǎng)

· 提升美國(guó)制造地位，并改善制造基地產(chǎn)能利用率

· 完成交易后立即并顯著提高非 GAAP 每股收益，預(yù)計(jì)在公司全面整合后 24–36 個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)年化成本協(xié)同效益 5 億美元或以上

· Phil Brace 將擔(dān)任合并后公司的首席執(zhí)行官;Bob Bruggeworth 將加入合并后公司的董事會(huì)

2025 年 10 月 28 日，加利福尼亞州爾灣和北卡羅來(lái)納州格林斯巴勒訊——全球高性能模擬及混合信號(hào)半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)者 Skyworks(納斯達(dá)克代碼：SWKS)與全球領(lǐng)先的連接和電源解決方案供應(yīng)商 Qorvo(納斯達(dá)克代碼：QRVO)今日宣布，兩家公司已達(dá)成最終協(xié)議，將通過(guò)現(xiàn)金與股票交易完成合并。該交易將合并后的企業(yè)估值約為 220 億美元，旨在共同打造一家總部位于美國(guó)且全球領(lǐng)先的高性能射頻、模擬及混合信號(hào)半導(dǎo)體公司。

Skyworks 首席執(zhí)行官兼總裁 Phil Brace 表示：“此次合并是業(yè)內(nèi)及 Skyworks 的重要里程碑。結(jié)合 Skyworks 與 Qorvo 互補(bǔ)的產(chǎn)品組合及世界一流的工程技術(shù)團(tuán)隊(duì)，將增強(qiáng)我們滿足移動(dòng)及多元化廣泛市場(chǎng)客戶需求的能力。借助更大的規(guī)模、更多元化的客戶基礎(chǔ)及運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)，我們能夠?yàn)榭蛻魩?lái)更多創(chuàng)新，同時(shí)為股東創(chuàng)造可持續(xù)的價(jià)值?！?

Qorvo 首席執(zhí)行官兼總裁 Bob Bruggeworth 表示：“Qorvo 與 Skyworks 秉承共同的創(chuàng)新文化，始終致力于解決客戶最復(fù)雜的技術(shù)難題。與 Skyworks 攜手后，我們能夠加速創(chuàng)新，并在眾多增長(zhǎng)領(lǐng)域提供更廣泛、更全面的解決方案。我們期待能充分利用雙方團(tuán)隊(duì)及產(chǎn)品和技術(shù)組合的綜合優(yōu)勢(shì)，鞏固在移動(dòng)領(lǐng)域中的能力，并顯著擴(kuò)大在國(guó)防與航空航天、邊緣物聯(lián)網(wǎng)、AI 數(shù)據(jù)中心、汽車及其他由長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)驅(qū)動(dòng)的行業(yè)中的影響力。”

戰(zhàn)略理由與交易亮點(diǎn)

此次交易預(yù)計(jì)將為客戶、員工及股東帶來(lái)顯著的長(zhǎng)期價(jià)值。

· 增強(qiáng)規(guī)模與財(cái)務(wù)概況：合并后預(yù)計(jì)營(yíng)收約為77億美元，調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為21億美元。合并后的公司將更具競(jìng)爭(zhēng)力，憑借更強(qiáng)大、更均衡的營(yíng)收基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)更可預(yù)測(cè)的業(yè)績(jī)、更高效的成本結(jié)構(gòu)，并增強(qiáng)周期波動(dòng)中的現(xiàn)金流韌性。

· 更強(qiáng)大的創(chuàng)新管線：此次合并后將創(chuàng)建一家創(chuàng)新的全球射頻、模擬及電源技術(shù)公司，進(jìn)而為客戶提供更高集成度的完整解決方案及廣泛的產(chǎn)品和技術(shù)組合。合并后的公司將匯聚世界一流的工程技術(shù)人才，包括約8,000名工程師和技術(shù)專家，以及12,000余項(xiàng)已授權(quán)及待授權(quán)專利，從而能夠加快開(kāi)發(fā)先進(jìn)的系統(tǒng)級(jí)解決方案，并開(kāi)拓新的設(shè)計(jì)項(xiàng)目機(jī)會(huì)，以滿足客戶日益增長(zhǎng)的需求。

· 創(chuàng)建51億美元的移動(dòng)業(yè)務(wù)：此次合并整合了互補(bǔ)的射頻技術(shù)和頂尖產(chǎn)品，擴(kuò)大了在移動(dòng)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，同時(shí)提升了收入穩(wěn)定性。更廣泛的產(chǎn)品組合將增強(qiáng)我們?cè)诟髌脚_(tái)上的競(jìng)爭(zhēng)力，加深與客戶的整合，并拓展我們的技術(shù)路線，進(jìn)而強(qiáng)化應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的射頻復(fù)雜性的能力。

· 建立26億美元的多元化廣泛市場(chǎng)平臺(tái)：此次合并創(chuàng)建了一個(gè)涵蓋國(guó)防與航空航天、邊緣物聯(lián)網(wǎng)、AI 數(shù)據(jù)中心和汽車市場(chǎng)的26億美元的廣泛市場(chǎng)平臺(tái)。這些市場(chǎng)具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)、產(chǎn)品生命周期長(zhǎng)、毛利率良好的特點(diǎn)。

· 提升美國(guó)本土制造地位并優(yōu)化產(chǎn)能利用率：合并后的公司將增強(qiáng)美國(guó)本土的生產(chǎn)能力，提高資本效率，并依托穩(wěn)健供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)滿足大批量的及高度專業(yè)化客戶需求。

· 立即并顯著提升收益：該交易完成后預(yù)計(jì)立即對(duì)非 GAAP 每股收益產(chǎn)生顯著增值，全面整合后24–36個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)年化成本協(xié)同效益5億美元或以上。

交易詳情

根據(jù)協(xié)議條款，在交易完成時(shí)，Qorvo 股東每持有一股 Qorvo 股票，將獲得32.50美元現(xiàn)金及0.960股 Skyworks 普通股。這意味著合并后的企業(yè)價(jià)值約為220億美元。

交易完成后，Skyworks 股東將持有合并后公司約63%的股份，Qorvo 股東約持有37%的股份(按完全稀釋基準(zhǔn)計(jì)算)。Phil Brace 將擔(dān)任合并后公司的首席執(zhí)行官;Bob Bruggeworth 將加入董事會(huì)。合并后公司的董事會(huì)將由11名董事組成，其中8名來(lái)自 Skyworks，3名來(lái)自 Qorvo。

Skyworks 計(jì)劃使用現(xiàn)金儲(chǔ)備及額外融資支付現(xiàn)金部分，并已獲得高盛美國(guó)銀行的債務(wù)融資承諾。該交易不受融資條件限制。合并后的公司在完成交易時(shí)的凈杠桿率預(yù)計(jì)約為過(guò)去十二個(gè)月調(diào)整后稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)的1.0倍。這種穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)將允許持續(xù)及進(jìn)行業(yè)務(wù)投資以提升股東價(jià)值。

時(shí)間安排與審批

兩家公司的董事會(huì)均已一致批準(zhǔn)該交易，該交易預(yù)計(jì)于2027年初完成，但前提是需獲得必要的監(jiān)管批準(zhǔn)、Skyworks 與 Qorvo 股東的批準(zhǔn)，并滿足其他常規(guī)成交條件。持有Qorvo 約8%股份的Starboard Value LP 已簽署支持該交易的投票協(xié)議。

財(cái)務(wù)初步結(jié)果

Skyworks 今日發(fā)布2025財(cái)年第四季度及全年初步財(cái)務(wù)結(jié)果，詳情見(jiàn) Skyworks 官方網(wǎng)站。按計(jì)劃，Skyworks將于2025年11月4日發(fā)布新聞稿并舉行分析師電話會(huì)議，分享其完整的第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

同樣，在今日另行發(fā)布的新聞稿中，Qorvo 公布了其2026財(cái)年第二季度的初步財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，該新聞稿可在 Qorvo 官方網(wǎng)站(位于財(cái)務(wù)新聞下方)查閱。Qorvo將于2025 年11月3日公布2026財(cái)年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)并舉行電話會(huì)議。

電話會(huì)議信息

Skyworks 與 Qorvo 已于今日上午8:00(美國(guó)東部時(shí)間)舉行聯(lián)合電話會(huì)議，討論擬議交易。電話會(huì)議錄音可在雙方網(wǎng)站上查詢。

顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)

· Skyworks 財(cái)務(wù)顧問(wèn)：Qatalyst Partners、Goldman Sachs & Co. LLC

· Skyworks 法律顧問(wèn)：Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP

· Skyworks 戰(zhàn)略傳播顧問(wèn)：FGS Global

· Qorvo 獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)：Centerview Partners LLC

· Qorvo 法律顧問(wèn)：Davis Polk & Wardwell LLP

· Qorvo 戰(zhàn)略傳播顧問(wèn)：Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher