本周四(1月8日)，全球最大存儲(chǔ)芯片制造商三星電子將公布2025年第四季度初步業(yè)績。由于AI熱潮下存儲(chǔ)芯片嚴(yán)重短缺引爆漲價(jià)潮，分析師預(yù)計(jì)，三星電子第四季度營業(yè)利潤將同比飆升160%。

近幾個(gè)月來，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲。一方面，芯片產(chǎn)業(yè)正轉(zhuǎn)向人工智能相關(guān)芯片的生產(chǎn)，傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能因此受到擠壓;另一方面，訓(xùn)練和運(yùn)行人工智能模型對(duì)傳統(tǒng)芯片與高端芯片的需求均在激增。

根據(jù) LSEG SmartEstimate 匯總的31位權(quán)威分析師的數(shù)據(jù)，三星2025年10至12月的營業(yè)利潤預(yù)計(jì)將達(dá)16.9萬億韓元(約合117億美元)，遠(yuǎn)高于去年同期的6.49萬億韓元。

這將是自2018年第三季度以來最高的季度利潤，當(dāng)時(shí)的利潤創(chuàng)下17.6萬億韓元的歷史新高。

由于傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格強(qiáng)于預(yù)期，一些分析師最近幾周甚至將三星第四季度營業(yè)利潤的預(yù)期上調(diào)至20萬億韓元以上。

存儲(chǔ)芯片價(jià)格飆升

根據(jù)市場(chǎng)研究公司 TrendForce 的數(shù)據(jù)顯示，第四季度DDR5 DRAM 芯片的價(jià)格比上年同期上漲了314%。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，本季度傳統(tǒng)DRAM合約價(jià)格將較去年四季度上漲55%至60%。

DRAM芯片廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、計(jì)算機(jī)和智能手機(jī)中，用于臨時(shí)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，并幫助程序和應(yīng)用程序流暢快速地運(yùn)行。DDR5 DRAM比其前代產(chǎn)品速度更快、效率更高。

TrendForce分析師Avril Wu表示：“隨著傳統(tǒng)DRAM價(jià)格持續(xù)飆升，產(chǎn)能高度集中于該領(lǐng)域的三星將從本輪價(jià)格上漲周期中獲得相對(duì)更大的收益?！?

本周有消息稱，三星與海力士已向服務(wù)器、PC及智能手機(jī)用DRAM客戶提出漲價(jià)，今年一季度報(bào)價(jià)將較去年第四季度上漲60%-70%。

戲劇性轉(zhuǎn)變

三星利潤的大幅增長標(biāo)志著一個(gè)戲劇性的轉(zhuǎn)變。就在一年前，其首席執(zhí)行官全永鉉還曾就業(yè)績不佳致歉，當(dāng)時(shí)該公司在向人工智能處理器巨頭英偉達(dá)供應(yīng)高端芯片方面落后于其本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士。

三星股價(jià)去年上漲了 125%，創(chuàng)下26年來最大年度漲幅。

上周五，全永鉉表示，三星客戶對(duì)其下一代高帶寬內(nèi)存(HBM)芯片(即HBM4)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)給予了高度評(píng)價(jià)，并引用客戶的話稱“三星回歸了”，這幫助三星股價(jià)在最近幾個(gè)交易日中繼續(xù)上漲，創(chuàng)下歷史新高。

他沒有透露這些客戶的具體信息，但分析師表示，三星在向英偉達(dá)供應(yīng)芯片方面正取得進(jìn)展，有望從海力士和美光科技手中搶占市場(chǎng)份額。